打破抵押品依赖：信用贷款如何支持中小企业作者：Nexis Nexis证券李其林麒麟教堂SME融资是一个全球性的问题，根据不同国家创造了各种方式来解决这一问题的条件，但是否是在这种情况下，银行贷款是重要的融资渠道，特别是对于间接融资占主导地位的国家而言，根据贷款的信贷水平，商业银行贷款目前分为四种类型：信贷贷款，担保贷款，抵押贷款和抵押贷款。担保贷款，抵押贷款和抵押贷款也统称为担保贷款。担保贷款的信用等级较低，需要采取一些辅助措施来帮助企业获得贷款。担保贷款是第三方承诺在借款人无法偿还贷款时承担一般担保责任或连带责任的贷款。抵押贷款是指由借款人或第三方的财产作为抵押（通常是房地产）发行的贷款。质押贷款是指以借款人或第三方的动产或权利作为抵押的贷款。信用贷款具有较高的信用度，不需要抵押或第三方担保人，并且仅根据放款人的信誉来发行。与有抵押贷款的最大区别在于它们是否需要由第三方抵押或担保。根据2018年年中报告数据，中国上市银行的四种类型的贷款中抵押贷款占42％，信用贷款占30％，担保贷款占17％，抵押贷款占11％。信贷贷款与担保贷款的比率为3：7，银行倾向于担保贷款，尤其是抵押贷款。信用贷款所占比例较低，抵押贷款所占比例较高，主要有以下几个原因：首先，中国的住房抵押贷款在银行贷款中所占比例较高。根据上市银行2018年中期数据，抵押贷款的60％为居民个人住房抵押贷款。其次，在中小企业生命周期短的情况下，抵押贷款可以使银行的呆账更加安全。根据年报中五家银行的数据，信贷贷款的不良贷款率较低，质押贷款的不良贷款率最低（0。2％），担保贷款的不良贷款率最高，为3。2％，抵押贷款为最高。缺陷率不低，为1。4％。从这些数据还可以看出，银行在信用贷款方面相对保守和谨慎，因为一旦坏账难以收回，但它们对不良贷款的容忍度更高，因此，银行向中小企业贷款时更愿意接受抵押贷款。第三，从中小企业的角度来看，由于抵押金额大，效率高，符合企业的实际情况，它们也愿意抵押贷款。在配额方面，通常情况下，中小企业信贷的信贷额度通常为一百万，最多不超过一千万。但是，如果可以提供高价值房地产等抵押品，就有可能获得更高额度的贷款。从效率上看，中小企业的运作不稳定，储备金少。许多中小型企业是在签订业务后进行谈判的，它们只有在签订合同后才开始融资。它需要资金才能迅速到达。商业运作过程中的融资属于贸易融资范围。可用的融资方法有很多，例如供应链融资，票据贴现等。但是，与其他方法相比，抵押贷款的操作过程简单且批准速度快。在评估抵押物并根据抵押率对其进行注册之后，就可以释放贷款，并且普通支行有权进行贷款，而无需层层批准。有了完整的信息，基本上该过程可以在一周内完成。在企业实际问题上，将中国许多中小企业的个人资产和企业混为一谈。这些中小企业的账目不规范。这种情况经常发生。这些帐目没有利润，但实际运作情况良好。实现避税。但是，这也阻碍了公司融资。银行无法通过中小企业提供的财务报表准确评估其风险。这时，如果有高质量的抵押品，那就容易多了，再加上以前。在房地产市场发展十多年中，大多数企业主或其企业已经或多或少地进行了房地产投资，因此，房地产抵押贷款已成为许多中小企业的选择。 1德国：具有担保银行功能的多层次金融体系在德国，中小企业是充满活力的经济单元，营业税占90％以上，创造就业机会占70％，新专利申请占75％，技术创新通过出口创造就业机会并赚取外汇的能力不亚于大众，西门子，奔驰等大公司。这是德国“市场经济的心脏，是增长和就业的引擎”政府。这些中小企业中有大量的“隐形冠军”。它们在细分领域都具有垄断市场地位。例如，Johannes Klais Orgelbau GmbH＆Co。KG拥有风琴市场40％的份额。员工不超过一百，在德国有超过一千的此类公司。这些中小企业的发展离不开融资。与我们的情况类似，德国也是银行信贷占主导地位的融资结构。据统计，德国银行资产是股票融资的7。5倍，债券融资的2。6倍，GDP的433。4％，高于美国，日本和欧元区的平均水平。为了促进中小企业融资，德国政府采取了一系列措施：创造低利率市场环境，建立多层次的银行体系，形成健全的风险分担机制，建立健全的信用报告制度和企业信息披露机制。因此，根据我们的研究，德国中小企业的抵押贷款所占比例较低，但信贷贷款和有抵押贷款所占比例较高。其中，有担保贷款是德国中小企业融资的特征。 （1）资本市场和利率环境从信贷结构的角度来看，德国银行资产在长期贷款中所占比例较高。在21世纪初期，长期贷款的比例已上升到80％以上。这样做的原因包括：首先，在资金来源方面，政府鼓励定期储蓄，提供长期信贷银行向全能银行提供再融资，并允许银行发行长期金融债券等，以帮助银行增加其长期低成本债务的来源。二是资金运用。德国监管机构要求必须严格匹配银行长期贷款的期限，也就是说，存在许多长期负债，并且银行必须分配更多的长期信贷以支持企业的长期融资。 。从利率环境的角度来看，德国于1960年代初开始改革利率市场化。在这个过程中，利率，汇率和利率差一直保持相对稳定，特别是银行贷款利率一直处于长期下降的趋势。每月下降至2。01％，为中小企业融资提供了良好的利率环境。 （2）对中小企业的金融体系支持1。多层次贷款体系德国中小企业融资通常有三种选择：银行贷款，股票上市和风险投资。与我国的情况类似，银行贷款最大，最重要。从19世纪中叶开始，德国出现了由股份制银行，邮政储蓄银行，合作金融机构和抵押银行组成的银行框架体系。他们履行职责，服务于德国的工商业和不同领域的人们。例如，股份制银行和个人私人银行主要服务于工业经济领域，合作银行和储蓄银行主要服务于中小型加工企业以及商业和农业。因此，储蓄银行通常是中小企业贷款的首选，其次是个人私人银行和合作银行。据了解，目前德国有400多家储蓄银行。这些储蓄银行占中小企业贷款市场份额的40％以上，是支持中小企业融资的支柱。储蓄银行能否有效地为中小企业融资取决于德国的东道国银行体系，也就是说，如果中小企业与银行建立了相对稳定的合作关系，则银行将负责该企业的大部分金融服务，在银行与企业之间形成强大的合作关系。与普通银行相比，数据显示84％的德国中小企业拥有一个或最多两个银行作为托管银行，而57％的中小型银行至少拥有一个储蓄银行。对于银行来说，企业提供的大多数金融服务可以使银行对企业有一个全面的了解，从而减少信息不对称和由此产生的评估成本。对于企业来说，在处理不同业务时无需重复提交重复的材料。特别是对于具有良好运营和声誉的企业，东道银行对其了解更多，并帮助这些银行获得更高的效率和更低的利率。除了储蓄银行，个人私人银行和合作银行以及政策性银行以外，复兴信贷银行在支持中小企业贷款方面也做出了重要贡献，形成了中小企业融资的多级贷款体系。 2。基于担保银行的贷款援助系统在解决中小企业的融资问题时，担保银行是德国信用体系的主要特征。它是公司贷款的补充机制。它通常是一个非营利性经济组织。 ，保险公司，工商联合会，手工业联合会和行业协会等受联邦金融服务监管局（BaFin）监管。德国第一家担保银行成立于1954年。目前有20家担保银行，其中2家隶属于联邦政府，而13家隶属州政府。为了确保每个州的中小企业都能得到担保，每个州至少都有一个担保银行。通常情况下，企业向商业银行申请贷款时，如果尚未申请或者贷款额不能满足需求，则会向担保银行申请担保。德国的风险分担机制是政府，担保银行和企业的双赢局面。因此，我们将分三部分进行分析。第一个是担保银行的角度，第二个是政府的角度，第三个是企业的角度。担保银行收到申请后，市场部和风险控制部对申请公司进行独立评估。达成协议后，由企业家，担保银行代表，商业银行代表，政府成员以及工商业联合会/协会代表组成的决策委员会将进行最终评估。不论是否担保，经批准后，商业银行将在担保银行的担保下发行贷款。第二步，联邦和州政府将重新担保担保银行，不收取任何费用。第三步，一旦到期企业未能偿还债务，担保银行和商业银行将根据情况扩大或重组债务。最后，即使确实是坏账，风险也要由商业银行，担保银行和政府承担。通常情况下，承担贷款的商业银行承担20％的费用，其余80％由担保银行和政府共同承担。在前西德，担保银行为28％，政府为52％，前东德地区为担保银行。 20％，政府60％。从担保银行的角度来看：最终，担保银行只承担风险的20％或28％，这部分风险担保银行也可以通过向企业收取一定的费用来补偿。同时，担保银行还有其他成本，包括提取风险准备金，风险投资成本，运营成本等。担保银行收取的费用主要包括两部分：一是1％的评估费。担保申请成功后，一次支付-1。5％，第二次是每年年初的担保费，金额为未偿还贷款金额的0。8％-1。2％。如果在5年内偿还100万元人民币的贷款，每年偿还20万元人民币，则所需费用为：审查费：1-15，000。担保费总计24，000-36，000。总共需要3。4-510万，总率为3。4％-5。1％。在相同贷款期限下，金额越大，手续费率越高。在相同贷款额下，贷款期限越长，手续费率越高。因此我们可以得出结论，对于担保银行，只要坏账率低于12。1％（坏账率* 28％= 3。4％），那么3。4％的手续费率就可以确保银行不会亏本并保证可持续发展。操作。可见，德国担保银行的担保补偿率基本上可以控制在3％以下，而3。4％的利率就足够了。同时，德国政府制定了对担保银行的税收优惠政策，只要这些资金集中在担保上而不用于其他目的，就可以依法免税。政府角度：政府的直接成本是：坏帐率* 52％/ 60％，这部分钱已包含在政府预算中，但是，此交易对政府而言具有成本效益。根据特里尔大学的一项研究，担保银行为德国GDP贡献了34亿欧元，为财政收入贡献了10亿欧元，占运营成本和风险支出的7％。时间。企业角度：向担保银行申请担保的条件是：中小型银行（欧盟标准少于250名员工（不包括），年营业额少于5000万欧元或总资产少于4300万欧元） ，账面盈余，净资产均为正数，秉承德国研究的风格，最终只有80％的担保申请将被批准。在工业方面，它更倾向于贸易，手工艺品，小型工业制造，酒店餐饮，运输，园艺，独立执行医生，物理治疗师，工程师，律师和税收征管者。由于欧盟补贴过多，无法保证农业。渔业，钢铁，造船和其他行业也不在担保范围之内。同时，不能保证商业银行正在进行的项目。最高担保额为125万欧元，一般期限不超过15年，房地产融资不超过23年，平均为7年。一些担保银行还推出了更大或更小的担保服务，最高担保额超过200万欧元，最低额为80，000欧元。当前德国公司贷款利率约为2％，加上担保银行的担保率总计为5。4％-7。1％，这也在中小型企业负担得起的范围内，但手续费率已经大大高于利率，使德国的中小企业负担得起担保银行的额外利率主要得益于国内低利率环境。 （3）企业信息公开制度+信用信息制度+信用法律制度1。企业信息公开机制德国企业信息公开制度较为完善。政府已经建立了完善的税收和现金管理系统，以确保一定规模的企业是否上市。所有人都必须发布年度报告，以确保企业的基本信息是公开和透明的，并且一些公司通常会主动披露财务信息，以获得更高的信用等级。 《某些企业和企业集团的账户公告法》明确规定，规模超过一定规模的公司要发布账户，要求具有以下三个条件中的两个的公司在当年的第三天公开账户。 -年终报表：该年度财务报表中的总资产超过6500万欧元。 2。年营业额超过1。3亿欧元。 3。员工总数超过5，000。 2。在良好的信用报告系统信息披露系统的基础上，还需要完善的信用报告系统，不仅确定企业能否获得贷款，还确定贷款利率。德国的社会信用系统包括公共信用参考系统，私人信用服务系统和以行业协会为主体的信息系统。公共信用报告系统包括德意志联邦银行信用注册中心系统，商业注册信息，法院破产记录以及地方法院债务人清单。德意志联邦信用注册中心系统类似于中国的中央银行信用报告系统，可供银行和金融机构使用。公布工商登记信息和法院破产记录。除了商业银行和担保银行，还有专门从事这一领域的私人第三方服务机构。优秀的第三方服务机构具有扎实的专业精神和良好的声誉。他们可以在市场上提供可靠的评级报告，并为企业和个人提供诸如信用调查，信用评级，信用保险，商业账户收取和资产保理等服务。德国评级公司Creditreform占中小企业提供的市场份额的70％。它成立于1879年，总部位于德国诺伊斯，是全球知名的信用信息服务提供商，主要提供信用调查和评估服务以及全球客户。超过20万。 Creditreform的主要职责是收集与个人和企业信用有关的所有信息，然后使用科学的方法进行分析和评估，建立信用数据库，提供个人和企业信用报告和信用风险指数。与其他专注于投资风险的评级机构不同，Creditreform的信用风险评估系统专注于评估公司的短期流动性风险和短期偿付能力，这更符合短期交易的风险决策需求。另外，信用保险是指以他人的信用风险为保险责任，可以保护公司的应收账款免受异常损失的财产保险业务。商业债务催收是指客户委托商业债务催收行业从事催收工作。资产保理是指代销商通过购买他人的债务等提供的客户应收账款服务。这些服务均由相应的第三方服务机构聘用，以帮助建立德国信用报告系统。 3。信用法律体系德国在完善的信用报告体系的基础上，仍然具有相对完善的信用法律体系作为最后一道防线，分散在商法，民法，信用法，数据保护法和其他法律法规中。载入商业登记册以进行公众查询。 《破产条例》规定，企业必须向当地破产法院申请破产，并明确破产的条件和程序。经审查批准的破产企业或消费者，将列入破产目录并予以公布。 《民事诉讼程序条例》建立并发布了没有偿付能力的债务人名单。无法偿还的个人可以向当地法院提出担保，地方法院会将其记录在债务人的清单中，并将负面记录保留3年。在这三年中，公司或消费者无权享受银行贷款，分期付款和邮购商品的信用消费。关于提醒的标准化：《反不道德付款法》规定，客户在收到帐单后的30天内仍要付款，债权人可能会收取超过银行贷款5％的滞纳金。如果客户仍然收到连续三个催促的忽略提醒，则债权人可以向当地法院申请执行。 2日本：完善的二级信用担保体系（1）资本市场和利率环境日本的利率市场化进程也相对较早。 1977年，日本财务省批准商业银行接管政府债券，并允许其上市和出售。在经历了整整17年的改革后，利率市场化在1944年完全实现。这一过程主要分为以下几个步骤：首先，日本的经济增长在1974年之后放缓。为了刺激经济政府增加财政支出，日本政府于1975年再次开始发行赤字政府债券。利率市场化始于政府债券的发行和交易。此后，在1978年，日本允许银行放贷利率的灵活性，然后允许银行间票据交易的自由利率。利率市场改革在银行间市场逐步进行。银行间市场利率是筹资的基本利率之一，银行间利率自由化导致存款利率随后的自由化。此后，以免费利率筹集资金的城市银行的比例增加，银行的债务成本增加，利率差距缩小。如果不放开贷款利率，银行将承受巨大的经营压力。因此，1989年1月，三菱银行推出了短期优惠贷款利率，开始市场化银行贷款利率。最后，1994年利率完全放开。尽管放开后日本的贷款利率经历了许多曲折，但趋势却在下降。日本目前的长期贷款利率接近1％，为公司融资提供了良好的基础。在日本中小企业融资方面，主要是由于金融体系的支持，类似于中国和德国，在这种情况下，银行已成为中小企业融资的主要手段。同时，日本有几个与德国非常相似的地方。一个类似于托管银行系统，另一个是担保系统。 （2）对中小企业融资的金融系统支持日本的中小企业也有不完整的信用记录和不透明的财务信息。在这种情况下，获得银行信贷并不容易。为了支持中小型银行信贷，在承销方面，政府建立了专门为中小型企业融资的政策性银行：工商业组合公共财政和中小企业金融公共财政，以及相对完善的信用担保体系。 1。从事工商业投资组合公共财政和中小企业金融公共财政的私人金融机构和政策金融机构，是日本专门设立的为中小企业提供融资支持的政策性银行，其对中小企业的贷款占贷款规模的10％以上为中小企业提供稳定的资金来源。但是政策性银行只是私人商业银行信贷的补充。在正常的私人商业信贷中，中小企业主要通过与银行建立长期稳定的“主要银行”关系来获得信贷。在日本，公司还与银行建立了长期稳定的主要银行关系，以减少信息不对称。银行可以通过主银行关系获得主银行租赁。主银行租赁是指银行在正常的市场条件下依靠与企业的特殊关系获得超过其业务收入的超额利润，包括信息租金，声誉租金和特殊关系租金。和保单租金。信息租金是指银行与企业之间的长期关系，在这种关系中，银行可以通过获取专有信息来增加银行的收入。例如，为了更好地了解贷款质量并制定合理的贷款利率，此类信息通常在公开市场上是不可用的，只有主银行才有控制权，这样主银行才能在竞争中获得绝对垄断地位。 。例如，在1950年代后期，索尼曾经要求的融资额是固定资产的10倍以上，但那时，索尼还是一家小公司，因此没有市场认可。如此大量的融资很难实现，但其主要银行三井银行为索尼提供了超过一半的贷款，为索尼增加信任和吸引其他金融机构的投资提供了巨大帮助。声誉租金是指银行在主要银行系统中保持声誉的需要。如果他们从长远来看可以获得正回报，那么短期风险也是可以承受的。例如，当客户公司陷入困境时，银行可能会尝试维护其声誉，信守承诺，为企业提供紧急贷款，名誉很可能会受到损害，这不利于将来的利润及其自身名誉。这种关系只能在长期稳定的银企互动中建立。特殊关系租金是指银行在其他无法实现的情况下取得的经济价值。例如，主银行可以与企业签署“约束条款”，以从企业获得较低的存款，并成为其贷款资金的来源。此外，由主银行在垄断企业中获得的中介服务费和由主银行在日本的客户进行的外汇交易所获得的服务费最多。 Toshihiro和Horiuchi对主要银行垄断企业的外汇交易进行了专门调查，发现一半以上的主要银行垄断企业从事外汇交易。另外，承销公司债券的所得收益以及通过企业从其供应商或卖方的相关业务中获得的利润也计为特殊关系租金。保单租金是指日本政府的财务管理部门通过制定政策和直接监管活动来限制金融业的竞争，从而使主要银行可以获得稳定的利润，称为“监管套利”。例如，为了鼓励商业银行购买长期信贷银行的金融债券，允许商业银行使用这些金融债券作为从中央银行借款的抵押品，从而降低了长期信贷银行作为资本的成本。主银行。 2。二级信用担保体系日本的担保体系主要是一个“二级信用担保体系”，其中包括信用担保协会和信用保险库。信用担保协会成立于1953年。《信用担保协会法》要求在各地建立信用担保协会，以服务当地的中小企业。它属于一个非营利组织。假设的风险和运营成本主要来自两个方面。首先是为企业提供担保时收取0。5％-1％的担保费。第二是政府资助。目前，日本有50多个信用担保协会和160多个分支机构，为日本一半以上的中小企业提供融资。同时，为降低信用担保协会的风险，日本政府于1985年颁布了《中小企业信用保险公库法》，建立了中小企业信用保险公库。担保（保险）信用担保协会。的商业保险机构。同时，信用保险公共金库还可向信用担保协会提供贷款。具体方法如下：第一步，向金融机构申请贷款时，经过初步审查后，金融机构将中小企业推荐给信用担保协会。第二步是在信用担保协会批准后为中小企业提供担保。第三步，信用担保协会将向保险公共金库支付相当于担保费40％的保险金，并从信用保险公共金库中获得重新担保（保险）。当企业的还款能力出现问题时，协会和国库需要赔偿。此时，借款银行只能收回本金。信用担保协会承担20％-30％，信用保险公共财政部承担70％-80％。这样，风险分散在贷款银行，信用担保协会和信用保险公共库房之间。让我们举个例子。如果中小企业贷款1，000万日元，利率为3％，则该过程的参与者包括中小企业，贷款银行，信用担保协会，公共信用保险银行和政府。从企业的角度来看，申请担保的条件根据《中小企业信用担保试点制度指导意见》，中小企业申请担保必须符合国家产业政策，有产品，有市场，有发展前景。 ，并受益于技术。渐进和创新的技术密集型和劳动密集型中小企业，可扩大城乡就业。根据谭忠明等人的研究，具体的实施方式通常有三种：第一，企业不能满足银行贷款条件，无法获得贷款，并且具有良好的发展前景和暂时性困难。二是技术型，特色型，创业型，环保型，社区服务型，出口创汇和配套产业配套产业。第三个是具有产品市场，有利可图的运营，快速的资金回报和巨大的资本缺口的企业。从贷款银行的角度来看，它是中小企业融资的基础和第一道防线。初步审查后，贷款银行将为中小企业申请担保。如果中小企业最终还款给银行，它将获得300，000的利息收入。如果日元未成功还款，则协会和公共财政将向本金提供补偿。损失仅为利息，假设为3％，这远低于信用担保协会和信用保险公共金库的份额。但是，在拥有主要银行系统的日本，银行在与长期稳定的客户打交道时需要考虑声誉问题。即使公司有问题，在担保的情况下，担保的费用也由公司承担，即使最终无法偿还，当协会和公共财政支付本金时，银行只需要支付利息费用以获得良好的声誉和长期利益。考虑到社会声誉问题，贷款银行有足够的动机向中小企业提供信贷。从信用担保协会的角度来看，首先，我们需要计算担保费的0。5％-1％。在1000万日元的情况下，是50，000-100，000日元。但是，其中的40％将作为保险金移交给保险库，因此信用担保协会只能获得30，000至60，000日元的担保。不考虑运营成本的担保协会的成本是多少？如果存在风险，担保协会将承担20％-30％的责任，这意味着如果不能偿还1000万日元，则担保协会将负责赔偿2-3百万日元。为了使收益和成本相等，坏账率*补偿率=回报率，坏账率应低于1％（30，000 / 300万，或0。5％*（1-40％）/ 30％）。如果中小企业的不良债务率超过1％，则信用担保协会将无法依靠自身来实现收支平衡。实际上，这确实是不可能的。该协会的主要资金来源是政府预算资产和资产分配。如果得到特别保证，政府还将提供损失赔偿以及一些社会捐赠。从信用保险公库的角度来看，在这项业务中，信用保险公库的收入是担保费的40％，即20，000至40，000，但是如果企业无法支付，则保险公库必须承担70％-80％的责任，即1000万本金贷款，公共财政必须赔偿7-8百万。根据该收入和补偿率，中小企业的呆账率必须低于0。25％，以确保保险公共金库自身的损益平衡。这显然是不可能的，而且政府也对保险公共金库的损失进行了补贴。从政府的角度来看，政府对中小企业的补贴需要通过这些中小企业产生的税费来补偿。 3德国和日本模式对我们的启示中小企业融资困难和昂贵的融资实际上是因果关系。融资困难主要是由于中小企业与金融机构之间的信息不对称，很容易导致逆向选择和道德风险。为了解决这个问题，中小企业必须要么承担额外的担保费，要么接受更高的风险溢价，而融资困难导致融资昂贵。为了解决这个问题，除了长期形成诸如社会信用体系，创业环境和企业声誉之类的“软约束”之外，还要求政府承担适当的角色来帮助中小企业共享。例如，承担一些担保成本和风险。从德国和日本的经验来看，使用担保系统和完善的信用报告系统来分摊企业的融资成本。一是建立规范，充分的企业信息公开制度。在我国，未上市的中小企业没有义务公开信息，内部报表不规范，利用企业避税等问题给中小企业筹集资金造成了困难。信息披露与融资成本之间“囚徒困境”的根本原因：最好的情况是每个人都公开信息并合理纳税。政府将为中小企业提供税收补贴，例如提供更多的低成本担保和保险。但是，最早公开披露信息并合理纳税的公司将失去市场竞争力并被淘汰，最终形成“囚徒困境”，在这种情况下，信息不会被披露，并且公司会使用避税措施。 “冻结三只脚不是一天的感冒”。一天两天无法解决这个问题。这需要许多因素的结果，包括社会氛围和政府鼓励。但是在此之前，我们首先可以尝试采用主要的银行系统来克服信息不对称的问题。其次，主要的银行体系为中小企业培养了贷款机构，使银行可以在企业的长期关系中获得足够的信息，克服了信息不对称造成的信息获取成本，降低了企业的融资成本。企业。三是担保制度，在鼓励贷款主体加强对中小企业的融资支持的基础上，政府可以加强贷款援助主体的建设，如德国的担保银行模式，日本的“次级信贷担保制度”来鼓励。担保机构机构以低成本为中小企业提供担保，扩大对中小企业的担保范围，并使更多以前未享受过此类福利的中小企业受益。第四，完善信用报告制度，建立多学科参与评价体系。除了中央银行的信用报告系统外，还可以鼓励私人机构参与，可以建立面向市场的私人信用数据库，并可以在某些行业中建立由行业协会主导的行业信用。该数据库使中央政府，私人第三方和行业协会可以一起工作。谭中明，梅强，张静，中国中小企业信用担保体系的构建，江苏大学学报（社会科学版），2002（2）：93