海外投资：15种资本外发合规方法。资本外发的15种常用方法。目前，国家外汇管理局对资金流出仍采取“控制流出，扩大流入”的监管态度，市场对流出资金非常饥渴。在“真实至上”的原则下，市场有哪些对策？退出资金的常见方式是什么？ 1。资金出境监管政策和情况2。资金出境的常用方式1。“蚂蚁搬家”和“蓝精灵”方式2。朋友之间转移3。使用国内外双身份证4。海外信用卡消费5。保险融资6。地下银行现金返还和支票存入7。金融租赁/跨国公司资金池分配8。海外贷款9。内部担保和外部贷款10。记忆和外部贷款，记忆和离岸贷款11。海外证券投资渠道12。跨境私募股权渠道13。离岸资金模型14。经常项目下的资本流出15。衍生模型1。资本外流监管政策和趋势根据中国人民银行的统计数据，截至2017年2月，中国外汇储备为2。4亿美元，相比2017年1月有所回升。随着美元升值和人民币贬值，市场结汇的意愿减弱，卖出外汇的意愿增强，资本外流很大，该国的外汇储备急剧下降。随着外汇储备的大量蒸发，该国还收紧了其外汇政策。国家外汇管理局采取了“扩大流入，控制流出，减少赤字”的监督态度，改为窗口指导。沟通，加强外汇管制。尽管国家目前鼓励以真正和合规的外国投资目的进行对外投资，但市场仍然非常渴望对外投资。由于目前严格的外汇管制，海外投资并购的难度在一定程度上也有所增加。在并购交易中，外国卖方通常要求国内买方确定付款方式和方式。如果买方的外汇交易不顺利，则他们可能在谈判中处于不利地位；或在许多竞标者中，国内买家处于竞争劣势并失去交易机会。同样，对于并购交易，延长外汇出境期可能会增加并购合同履约的不确定性，并增加国内买家的违约风险，从而导致没收交易分手费或交易保证金。 2。资金退出中国的常见途径目前，根据“真实至上”的原则，无论是贸易账户还是资本账户，这部分主要梳理了一些实际的资金退出方式。在当前的监管政策下，以下描述的方法可能会在不同级别出现某些合规性问题或操作困难。为此，请注意并控制相关风险。 （1）“蚁动”和“蓝精灵”方式目前，中国允许个人每年将5万美元的外汇用于旅游，购物或教育。与海外购房的巨额资本要求相比，50，000美元根本无法满足这一要求。在这方面，为了达到海外购房的目的，购房者通过其亲戚朋友，先将人民币兑换成外汇，再让购房者的亲戚朋友购买不超过5万美元的外汇，并购入。来自其各自在中国的银行的外汇。该帐户已汇入开发人员的海外银行帐户或买方的海外帐户，以支付购买费用。这些方法涉及分拆和外汇结算的问题。 “对于某些个人，通过分拆方法利用其他人的年度外汇配额进行非法的跨境资金流动。对于涉及此类违法行为的个人，国家外汇管理局将列入关注范围，并未来两年内取消便利外汇购汇额度，情节严重的，还将移交外汇稽查部门备案处罚。“根据国家外汇管理局的规定：以上行为将定义为个人自旋-买卖外汇，所有这些行为将被列入黑名单，并且将剥夺违法者两年内100，000美元的总兑换额。因此，作为一种解决方法，当前的资金出库需求方进行以下操作：资金出库需求方分别邀请3个亲戚和朋友开设一个海外账户，并且每个亲戚和朋友又邀请4个朋友（以避免上述5个人的监管要求）购买等值的汇款额为50，000，且总金额不超过200，000美元。汇入3作为朋友的海外帐户。这样，每个朋友3个在每个朋友的海外账户中收取200，000美元，总计600，000美元，然后收取600，000美元。转至海外投资的资本流出的需求方帐户。但是，这些操作本质上是伪装成分裂和出售外汇的行为，并且存在合规风险。所附《个人外汇管理办法》第十六条（中国人民银行令【2006】 3号）：个人在境内的外国直接投资符合有关规定的，可以购买或汇出外汇。经外汇管理部门批准，可以自行办理外汇业务，还应当办理境外投资外汇登记。每年的总金额相当于每人每年50，000美元，也就是说，每个人每年可以自由兑换等值50，000美元的外汇。 《中华人民共和国外汇管理条例》第十七条（2008年修订，国务院令第532号）：在境外直接投资或从事境外发行和交易的境内机构和境内个人有价证券和衍生产品应服从部门登记的规定。国家要求事先取得有关主管部门的批准或备案的，应当在外汇登记之前办理批准或者备案的手续。 《国家外汇管理局关于进一步完善个人外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2015〕49号）同时中断管理信息系统。有资格从事外汇结算和销售业务的银行（以下简称银行）应通过个人外汇业务监控系统处理个人外汇结算和购买等个人外汇业务，并及时报告有关业务数据信息，准确，完整的方式。 2。个人从事外汇业务时，应遵守有关个人外汇管理的有关规定，不得以分拆的方式规避配额和真实性管理。国家外汇管理局及其分支机构（以下简称“外汇局”）为规避配额和真实性管理的个人提供关注清单。 《国家外汇管理局关于进一步完善个人结售汇业务管理的通知》（汇发〔2009〕56号）1．个人不得逃避个人结售汇和年度总额的管理。国内个人通过拆分购买的外汇数量。个人分裂，合并和出售外汇的行为主要具有以下特征：（2）在同一天，隔日或连续多天五个或五个以上的个人购买外汇后，他们将外汇汇入国外的同一个人或机构。 （5）同一个人的直系亲属或超过5名在年度总额内购买外汇，并将购买的外汇转入个人的外汇储蓄账户。 （六）以多人，多频的方式进行额度管理，分割，出售外汇的其他个人。 （2）朋友之间的相互转移。买方本人在国外有朋友，而他的外国朋友也在该国有业务。他的朋友向国外购买者支付外币。购买者使用多个帐户或将金额分割成多个国家/地区进行支付。 ，向在中国的朋友付款。大额资金转移可能被识别为大笔交易或可疑交易，并将包含在“后续列表”中。他们的外国朋友也在该国开展业务。他们的朋友向国外购房者支付外币。购房者通过多个帐户或多个分期付款方式向该国的朋友付款。大额资金转移可能被识别为大笔交易或可疑交易，并将包含在“后续列表”中。 （3）使用国内外双重身份证对于在中国大陆和香港拥有两套身份证和护照的购房者，他们可以通过内地身份购买房屋，并通过香港账户付款。 （4）海外信用卡消费1。用于直接信用卡消费的信用卡金额是信用卡的信用额度与在信用卡中存入的金额之和。购房者预先在多张信用卡中存入一定数量的资金，然后直接刷卡到国外。另外，目前，大多数海外保险公司都采用这种方式缴纳保费，即在国外刷卡支付第一批保费后，便向保险公司申请贷款或以该保单作为向其他公司申请贷款的保证。机构，然后定期通过刷卡海外偿还贷款。 。值得注意的是，2016年4月，中国保险监督管理委员会发布了《中国保险监督管理委员会关于内地居民在香港购买保险的风险》，其中提供了有关在香港购买保险的相关风险的提示。银联国际还发布了《海外保险业者接受国内银联卡指南》，要求在国外使用国内银联卡。 2。先购买，然后使用银联信用卡或借记卡以比国外商店的原价更高的价格“购买”商品，例如豪华手表，金条等，并迅速将折扣转移到商店现金（“回购”服务）。这些交易的服务费通常在5-10％之间。 （五）保险筹资如上所述，在境外购买保险的个人可以向保险机构申请贷款或凭保险单申请质押贷款以获取资金。特别说明：就CRS政策和香港对2016年《税收修正法令》第3号的修订而言，将来购买的保险单必须向内地税务机关披露，并且存在一定风险通过这些融资方式。 （6）地下银行现金转回，支票兑现1，敲打境内和外汇以及两地平衡模式-香港地下银行交换内地客户在香港开设银行账户并在大陆的外汇商店进行交易客户提供用于国内转账的国内账户。收到国内资金后，香港银行将把等量的资金转入客户的香港帐户。补充：内地居民目前在香港开设银行帐户有困难。钱庄从香港的一家银行向该国的兑换商发行了一张支票，该兑换商将这笔钱带出该国并在香港进行了兑换。 （7）融资租赁/跨国公司的资本池配置利用融资租赁公司的国内外控股结构促进资金流向国外，或利用跨国公司的资本池配置促进资本流出。但是，非真实交易或对非真实项目的投资可能会导致合规风险。此外，目前跨境人民币双向资金池也受到严格监管。人民币双向资金池业务是集团公司唯一的人民币跨境自由流通渠道。没有明确的配额限制。基本原则是，跨国公司在国内外均设有股权相关公司或子公司。您可以选择一家关联公司来开设一家国内银行。设立专门的人民币账户，用于收取人民币资金。所有关联公司流入该“特殊帐户”的资金称为“上载”，而从该资金池中借出的所有资金称为“向下”；境外人民币可以合法化，流向境内合规，也可以逆转。前提是海外子公司的资金来源必须是其经营现金流量，并且不能是从海外银行借来的人民币。但是，实际上，国内银行也很难获得海外资金来源的证据。通常，根据其业务规模和“展览发展的三项原则”对他们进行合理的判断。跨境人民币双向资金池结构大致有两种类型：第一种：没有开设境外资金池的总池账户，境外会员公司的资金被直接收集到境内资金的主账户中池。 （以上图片摘自《跨境双向人民币资本池政策解释与营销指南》）第二种：国内外都有资本池，然后跨境资本转移是：执行。 （以上图片摘自“跨境人民币双向资金池的演变”一文）从历史上讲，跨境人民币双向资金池业务起源于上海自贸区。 2014年2月，上海总部发布了《关于支持在中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》（银总部〔2014〕22号）。 2014年6月，它进一步扩展到了全国。但是，由于缺乏实施规则，跨国公司实际开立账户的业务并不多。截至2014年11月，中央银行发布了《关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中经营业务有关事项的通知》（银发〔2014〕324号）。详细法规的实施只能解决法规层面的障碍。从那时起，2015年9月，2016年4月，广东，福建等地的自由贸易区也发布了《关于扩大人民币在自由贸易试验区跨境使用的通知》，也提出了资本池的概念。与其他国家/地区相比，广东省与其他国家/地区的资本池之间的主要区别是：（8）海外贷款上图摘自“贸易黄金100：第1期：详细的跨境人民币投资基金：企业境外计划”资金“境外贷款”是指境内企业（金融机构除外）将在批准的金额内使用合同约定的金额，利率和期限，并使用自有的外汇资金，人民币外汇购买资金或外币资金集合资金经外汇局批准，通过结汇银行或通过结汇银行以企业集团金融公司委托贷款的形式，将人民币资金贷给其在国外合法设立的全资子公司或参股企业；通知（外汇局【2009】 24号）规定，境内企业可以在上年经审计所有者权益的30％以内，向境外全资子公司或参股企业提供贷款。所有者权益的数量不大，因此海外贷款的数量也受到限制，并且企业债务也受到限制。中国人民银行于2016年11月29日发布的《关于进一步明确境内企业人民币境外贷款业务有关事项的通知》（银发〔2016〕306号），对人民币境外贷款规定了更为明确的规定。由国内企业，以防止监管套利。此外，根据《国家外汇管理局关于进一步完善和调整资本账户外汇管理政策的通知》，金融租赁公司的对外租赁业务不受国内企业目前境外放贷限额的限制。 。国内外公司是否必须关联，并且必须被委任？ （九）内部担保和对外借款1。保证人将现金直接存入境内分支机构（或提供其他抵押品）后，境内分支机构向境外分支机构提供担保书或备用信用证，境外分支机构提供借款人的贷款。据了解，在当前“控制流出”的监管形势下，对国内担保和国外贷款的审批也要受到严格的监督。 2。担保人和借款人必须具有关联关系，最好是100％。但是，目前存在一些不存在关联关系的操作，并且通过签署持有协议来生成表面关联关系。在汇率频繁波动的情况下，银行为企业锁定汇率。银行与客户签订远期外汇结算和买卖协议，约定外汇货币，未来外汇结算或出售的金额，金额，期限和汇率，并在到期时规定外汇的结算和出售。 ，协议外汇业务中指定的金额和汇率。在结算日，汇率不是按照当天的汇率结算，而是按照事先确定的汇率结算以避免汇率风险。 4。成本说明（1）海外利息：240bp + 3个月自由度= 2。4％+约0。6％= 3％； （2）担保费：低一千分之一（如厦门银行），高二％（如工行）（3）服务费：有些银行没有，有些银行1％-2％（4）资本入场费（通道费）：1％-5％（5）汇兑差额和锁定汇兑：汇兑差额按离岸人民币汇率计算，外汇购买成本约为3％。5。资金使用根据《跨境担保外汇管理规定》第十一条的规定，将资金用于内部担保和外部贷款：“使用内部担保和外部贷款的资金应满足下列条件： （1）内部担保和外部贷款本项目下的资金仅用于债务人正常业务范围的有关支出，不得用于支持债务人正常业务范围以外的关联交易，无。套利交易背景或其他形式的投机性交易应采取行动。如果存在诸如贸易背景之类的投机套利活动以实现资金退出，则存在合规风险。六，局限性分析（1）根据《国家外汇管理局关于境内机构对外担保管理的通知》（汇发〔2010〕39号）的规定，“第二，国家外汇管理局交易所应当为境内机构实施对外担保余额管理或逐项管理的方式；国家外汇管理局对境内银行实施余额管理，以提供融资的对外担保；对非银行金融机构和企业，对外担保为根据逐项批准，如果满足某些条件，则可以执行余额管理。“这表明，在国内银行提供融资担保的情况下，国内担保和外国贷款占据了银行的余额指标。银行为“内部保险和外部贷款”业务提供的外部担保的融资金额不能超过银行自身净资产的50％。中小型股份制银行通常充斥着国内和国外贷款，只能通过等待公司偿还贷款来释放新的配额。大型国有银行通常非常紧张。 （2）国内担保和国外贷款资金大部分用于补充流动性，周期短（如一年）。偿还与否直接影响到银行的呆账率。 （十）记忆外部贷款，记忆离岸贷款记忆外部贷款是指境内公司（境内质押人）在境内银行的人民币存款，存款期为2-3年。公司的海外子公司或特殊目的公司的贷款可以从旧贷款中借出，并在到期时偿还。如果无法归还国外贷款，境内公司将利用境内银行的存款作为公司利润，从集团层面上实现利润；境外银行将其作为坏账，境内银行可以通过拍卖，出售等方式将其抵押物作为收益。这种操作在外国银行中更为常见。记忆离岸贷款是指境内公司（境内质押人，境内企业的注册地址也必须满足一定要求）以人民币存款的形式存入境内银行的人民币存款，存期为2-3年，境内银行直接向境外借款发行离岸美元或港元贷款。作为国内担保人，国内公司必须是一家从事海外投资活动并获得ODI证书的企业。境内或境外实体中至少有一个是实际的经营实体。必须提供报表，税表，银行流量等，以确认是否存在可验证的营业收入。记忆贷款和离岸贷款都不需要签发担保或证明。在一定程度上，它们不受上述国内贷款和担保规模的限制。这些业务被视为银行的“当铺业务”。业务处于灰色区域。目前，只有一些银行开设相关业务。但是，随着资本外向监管的增加，其中一些业务也可能会受到严格监管。 （11）境外证券投资渠道-QDII，QDII2，RQDII，香港公共基金国内发行1，QDII（合格的国内机构投资者）-没有配额的境外证券投资业务的金融机构（QDII许可证）（QDII许可证）（包括国内基金管理公司，证券公司，商业银行，保险机构，信托公司等）设计/打包基金产品或资产管理计划，并投资于海外融资项目。海外实体获得融资资金后，会使用多种现金方式出国将现金支付到资金的需求方。 QDII可以在批准的配额内直接在国内托管银行/托管银行办理外汇购买程序，而无需另行申请商务委员会，发改委，外汇管理局等的批准。目前，QDII总额度为900亿美元，已基本用完。国家外汇管理局正在与有关部门协调申请新的配额。在申请新配额之前，不会重新批准QDII配额。基金公司的QDII配额供不应求，市场上大多数基金公司都暂停了QDII的认购。在需要大量资金离开该国的情况下，渠道费变得越来越昂贵。根据中国证监会基金电子信息披露网站（网站为fund。csrc。gov。cn）披露的信息，2016年第四季度共发行112只QDII基金。（1）产品投资及限制根据《关于实施相关问题的通知》等文件，QDII产品的投资和限制如下：（2）局限性分析除了利用资产管理渠道进行资金转移外，除渠道本身外，还有其他要点要关注的问题是，资金出国后如何在二级市场上提取现金，是股票抵押融资还是其他业务？但是，无论采用哪种方法，从成本的角度进行分析都是非常不经济的，因为需要基于渠道进行套现交易。 2。 QDII2（合格的国内个人投资者计划）-合格的国内个人投资者计划（QDII2）的延迟实施是基于合格的国内机构投资者计划（QDII）的，它是对先前的QDII的升级（QDII仅允许个人投资者在一定限制和范围内进行海外投资），允许个人直接投资包括海外房地产在内的海外金融资产。合格境内个人投资者计划（QDII2）启动后，资本账户下的个人外汇管理将超过自2007年以来实施的每人每年50，000美元的兑换限额，并且资本账户将向另一个城市开放。 QDII2应用要求：18岁或以上；居住在试点城市（上海，天津，重庆，武汉，深圳和温州）；最近3个月的个人理财净资产日均余额不少于100万元；通过海外投资和风险能力测试；没有重大的不良记录，没有司法裁决的未偿债务。 QDII2可投资领域：海外金融投资，包括股票，债券，基金，保险，外汇和衍生工具；经有关主管部门备案或核准后，进行海外工业投资，包括绿地投资，并购投资，联合投资等；海外房地产投资，包括购房等3。 RQDII（人民币合格的国内机构投资者）-RQDII已暂停。您可以使用自己的人民币资金，也可以从国内机构和个人筹集人民币资金，以在海外投资人民币计价产品。 QDII配额。由于RQDII使用人民币作为投资货币，因此市场必须位于离岸人民币中心，否则可能没有合适的人民币海外投资目标。此外，人民币投资无需担心汇率损失。 RQDII和QDII的最大区别在于RQDII的投资形式为人民币，而QDII的投资形式为外币，例如美元，欧元和其他货币。两者的区别不仅在于投资人民币，还在于目标。 RQDII / QDII的目标分别是离岸人民币市场和海外证券市场。 4。相互承认香港公共基金的内资发行基金，即“香港基金向北延伸至内地，大陆基金向南延伸至香港”，即中国证监会和香港证券监督管理委员会允许符合某些条件的内地和香港基金，可以按照简化程序在另一方获得批准或许可。市场向公共投资者出售。互认资金的初始投资额度为资金流入和流出各3000亿元；该系统的正式实施时间为2015年7月1日。在国内出售的香港基金的条件：（十二）跨境私募基金渠道-QDLP，QDIE，跨境人民币投资和贷款基金1，QDLP-上海第一首次试行QDLP是合格的国内有限合伙人，QDLP本身用作人民币。该基金的海外运营模式之一于2012年4月在上海首次试点，青岛和重庆目前是第二批试点城市。 QDLP允许您在海外注册并在海外投资对冲基金，从合格的国内投资者那里筹集人民币资金，并将筹集的人民币资金投资到海外市场。目前，大多数QDLP基金被对冲基金使用，获得QDLP认证的合格公司主要集中在具有强大全球影响力和声誉的大型专业投资机构。下图是上海QDLP运作模式的示意图：根据上图，合格的外资基金（主要是对冲基金）或管理人首先在上海注册“联络基金”。筹集的资金将被清算，然后移交给海外注册的对冲基金。最后，海外对冲基金将投资于海外二级市场。 QDLP的规模非常有限，参与者是国家外汇管理局，跨境货币是外币。很少将其用作渠道。此外，从常规操作的角度来看，QDLP的局限性，除了投资范围一般限于海外证券投资外，QDLP还面临双重征税（在资金归还领土期间，除了收取根据海外国家税法的利得税除资产转让税外，LP还必须根据国内税法和外汇结算效率缴纳所得税（QDLP运营存在人民币和美元外汇结算的问题国家外汇管理局和其他部门相对复杂的外汇结算审批程序可能会导致投资人完成股票赎回和收回资金需要很长时间。QDLP试点对冲基金公司已在该机构设立离岸基金。开曼群岛，泽西岛和其他地方的避税天堂，避免资本转让税和利得税。讨论中避免双重征税。 2。 QDIE-深圳的实施，目前被暂停的QDIE是合格的国内投资企业，即深圳版QDLP，是指经中国有关部门批准的合格投资管理机构，其为国内投资者募集资金投资海外投资目标。 《深圳QDIE试行办法》对QDIE基金可以投资的海外投资目标的具体范围没有任何具体规定。除投资于QDII的现有投资目标外，外国投资实体还可以投资于海外非上市股权和海外。渠道业务广泛投资和使用了基金（包括私募股权基金和对冲基金）以及房地产和实物资产等其他基础资产。目前，已有41家机构获得QDIE的批准（招商财富，前海中城，长城证券，深圳东营深圳公司，京顺长城资产管理，国投瑞银资产管理，民生加拿大银行资产管理，平安大华基金公司）等等，总金额从第一批10亿美元扩大到25亿美元。 QDIE的投资结构如下：上图摘自“ Trade Gold 100：第01期：跨境人民币投资和贷款基金：企业基金境外计划” 3。跨境人民币投资和贷款基金（类似QDII）由合格的发起人发起。已建立的人民币国际投资贷款基金以债务或股权形式直接投资海外人民币，方便快捷。目前，大约有7家获得跨境人民币投资基金管理公司许可证的机构分别位于上海，山东和广西，以及云南的4家。跨境人民币投资贷款基金是实现人民币资金退出的一种方式。总额没有上限，单笔金额不超过50亿美元。在一定程度上可以避免外汇管制，可以转化为国外投资。下图显示了跨境人民币投资贷款基金的基本运作方式：上图取自“贸易金100：发行：跨境人民币投资贷款基金：企业基金境外计划”。投资和贷款的结合是对国际投资和并购的投资。在浙商银行H股IPO期间，也引入了42亿跨境人民币投资基金作为基石投资者。 （十三）离岸基金模式离岸基金是指在其所在国家以外注册的基金，通常在开曼群岛，英属维尔京群岛，毛里求斯，百慕大等离岸司法管辖区设立。相对宽松，地方政府豁免该基金来自对非本地收入的征税，有些可能会向全世界公开。本节重点介绍开曼基金，并简要介绍离岸基金。由于SPC的灵活性，目前在开曼设立的这些资金相对较为普遍。在宣布资本外流期间，可以宣布为在开曼成立公司以进行股权收购或工业投资（请注意当前对ODI投资的投资限制）。开曼公司主要用作通过开曼公司进行资金支付的渠道，目标公司已经结算。根据协议，在国外收购的股权由开曼公司或国内实体持有。但是，由于通过设立离岸资金来发行境外资金，在外汇监管的现状下，仍然存在困难。早在2014年，中国政府就决定加入CRS（通用报告标准），并决定于2018年9月举行首次外汇信息交流。对于那些拥有海外资产配置并在离岸设立时从事国际贸易的人公司（详细信息请参见上面的8类实体），其海外资产将处于“裸泳时代”。 （14）经常项目下的资金流出是基于“进口”，并且外部付款是通过供应链等贸易渠道进行的。渠道企业拥有大量资金（或资金池），外币直接放在国外，并在双方对冲。实力较弱的贸易公司可以通过贸易进行外部付款。一种是他们可以使用海外高价形式进行外部付款，另一种是可以以纯票据的形式进行转移（虚假贸易）。 1。贸易对方以国内公司的名义向外国公司下订单，并以预付款+信用证的形式向海外公司付款。支付定金后，国内公司单方面违反合同，外国公司终止合同并没收定金和赔偿金。将资金转移到海外。但是，这些方法是虚假交易，银行很容易考虑这些交易，并且存在合规性问题。 2。利用留在国外的利润一些公司通过海外贸易的“进口夸大而出口少报”保留了大量海外利润。例如，通过引入带有虚拟价格上涨的快乐技术产品（普通商品价格上涨更容易被海关识别），利润得以留在国外。再举一个例子，当一家国内贸易公司出口时，它以公平的价格将其货物卖给香港贸易公司，然后香港贸易公司以市场价格将货物卖给欧洲和美国，以达到以下目的：在香港保留利润。以供应链和跨境电子商务之间的合作为例。当前，跨境电子商务等公司的大量资金留在了海外，如以下供应链与跨境电子商务合作的案例所示。大量资金被留在海外，因此，资金的对外需求可以与大陆的跨境电子商务公司和供应链公司签订协议，规定资金的对外需求将履行向第三方支付预付款的义务。供应商，并且跨境电子商务是与海外相关的一方使用留在国外的资金将相应的金额支付到资金流出需求方的海外帐户。结果，它不仅满足了某些需要利用杠杆作用并进行轻资产运营的跨境电子商务公司的融资需求，还满足了那些需要资金退出的海外基金的需求。但是，目前在正常交易下的资金进出受到严格的监管政策的监管，该政策强调进出差额。根据汇发〔2017〕3号《六，完善经常账户外汇存款的经常性统计数字。境内机构出于各种原因将出口收入或服务贸易收入留在海外，但没有发布通知》。 《货物贸易外汇管理规定》（汇发【2012】 38号），《国家外汇管理局关于发布《服务贸易外汇管理规定》的通知》（汇发【2013】 30号）注册和提交程序或提交信息的人员应在本通知发布之日起一个月内主动报告相关信息。此外，根据《货物贸易外汇管理指导原则实施细则》，境内机构应当按照“谁出口，谁取得外汇，谁取得外汇”的原则办理外汇收支业务。支付外汇的进口商品。”取回付款或根据需要将其存储在海外。由于上述模型违反了外汇管理法规，因此这种操作模式存在合规性问题。 3。当前对经常性项目资金退出时对服务费，股利等的支付进行监督的态度是“真理原则”。根据《服务贸易外汇管理指南》，要通过服务费等方式实现服务贸易资金的退出，有必要向银行提供合同（协议），发票（付款通知书）。 ）或包含交易和解清单（付款清单）的主题，主题和其他元素的列表以及交易主题，主题，金额和其他元素的其他文件，并进行纳税申报和其他操作。银行应按照占业三项原则审查交易的真实性和合理性。在对境外资金监管更加严格的现状下，涉及大量外部支付的金融机构可以报请上级银行机构审查。尽管现行政策鼓励在国内建立外商投资企业（FDI），例如国内直接投资和跨境资本流入，但流入后将外汇结算为人民币受到一定限制。根据《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革和加强对真实合规审计的通知》的要求，“继续执行和完善外汇利润汇出管理政策”。 （不包括）利润汇出业务，董事会的利润分配决议（或合伙人的利润分配决议），原始报税表以及与该利润汇款有关的经审计的财务报表，应按照实际交易的原则。原始的纳税申报表上加盖了汇款金额和汇款日期的印章。国内机构的利润应弥补“汇出利润前的上一年亏损”等。（15）衍生模型国内银行可以直接与海外银行签订衍生品交易合同骚动。实体企业如果有基本主张或交易，则可以签署衍生协议。通过一些特殊安排，国内投资者可以间接参与银行的跨境衍生品交易，并“风险参与”海外基础资产，以获得相应的跨境资产管理收益，从而真正达到资本外流的目的。