美国安然公司能源巨头。方法：伪造财务记录，篡改银行记录。该公司先后建立了许多离岸公司，并利用离岸公司避税并提高了公司的盈利能力。设立离岸公司使安然公司可以自由交易资金，而不必理会，同时可以弥补公司的经营亏损。这样，公司变得发胖了。但与此同时，该公司的高管不得不竭尽全力弥补损失，并每季度人为地增加利润，以至于他们无法自拔。安然的股价屡屡创出新高，该公司的高管已经开始利用内部信息以数千万美元来炒作他们的股票。
原因
2001年初，一家声誉良好的短期投资公司的所有者吉姆·基斯（Jim Cheos）公开表示了对安然（Enron）盈利模式的怀疑。他指出，尽管安然的业务看起来不错，但实际上并没有赚钱，也没有人知道安然是如何赚钱的。根据他的分析，安然公司的获利率在2000年为5％，到2001年初降至2％以下。对于投资者而言，投资回报率仅为7％。
Cheos还注意到一些文件涉及Enron背后的伙伴关系。这些公司与Enron的幕后交易不清楚。作为安然（Enron）的首席执行官，斯基林（Skilling）一直在抛弃安然（Enron）的股票。—他一直声称安然的股票当时将从大约70美元升至126美元。而且，根据美国法律，如果公司董事会不离开董事会，则他们不能抛弃手中持有的公司股票。
破产程序
这可能使人们怀疑安然，并开始真正地调查安然的盈利能力和现金流量。到8月中旬，人们对安然公司的疑虑越来越多，最终导致股价下跌。8月9日，安然的股价从年初的80美元左右跌至42美元。
10月16日，安然发布了2001年第二季度财务报告（第三季度财务报表），宣布该公司的亏损总额为6.18亿美元，合每股1.11美元。同时，首次披露由于首席财务官安德鲁·法斯托（Andrew Fasto）和合伙企业经营不当，该公司股东的资产缩水了12亿美元。
10月22日，美国证券交易委员会以安然为目标，要求该公司自动提交某些交易的详细信息。最终于10月31日开始对安然及其合作伙伴进行正式调查。
11月1日，安然（Enron）将公司的部分资产抵押了，并获得了J。摩根大通和所罗门·史密斯·巴尼（Solomon Smith Barney）分别提供了10亿美元的信用额度担保，但美林和标准普尔仍再次下调了对安然的评级。
11月8日，恩兰（Enran）被迫承认自己做了一个虚假账目，而且虚假数字令人震惊：自1997年以来，恩兰（Enran）虚假地报告了总计近6亿美元的利润。
11月9日，Dinokey Corporation宣布准备以80亿美元的价格收购Enron，并承担130亿美元的债务。安然的股价在下午下跌了0.16美元。
11月28日，标准普尔将安然（Enron）的债务评级下调为“垃圾债券”评级。
11月30日，安然的股价跌至0.26美元，市值从高峰时的800亿美元跌至2亿美元。
12月2日，安然（Enron）正式向破产法院申请破产保护。破产名单上的资产高达498亿美元，使其成为美国历史上最大的破产企业。同一天，安然公司还向法院提起诉讼，声称Dinoki暂停了不遵守合并规定的行为，并要求赔偿。
活动开发
首先受到质疑的是安然的管理层，包括董事会，监事会和公司的高级管理层。他们面临的指控包括疏忽职守，虚假账目，误导投资者和私人利益。
在10月16日发布安然第二季度财务报告之前，安然的财务报告受到了所有投资者的欢迎。看看安然公司过去的财务报告：2000年第四季度，“该公司的天然气业务增长了三倍，而该公司的能源服务公司的零售增长了五倍。”在2001年第一季度，“季度收入增长了四倍，这是连续21个季度的收入增长。 “在安然，衡量业务增长的单位不是百分比，而是倍数，这使所有投资者都笑了。2001年第二季度，该公司突然亏损，亏损额高达6.18亿美元！
然后，隐藏在安然背后的伙伴关系开始浮出水面。经过调查，这些伙伴关系中的大多数都是由安然公司的高级官员控制的。安然向外国公司提供的巨额贷款通常包含在这些公司中，而没有出现在安然的资产负债表上。这样一来，投资者就不会知道安然高达130亿美元的巨额债务，而且安然的一些官员也从这些合伙中获利。
让投资者更生气的是，显然安然公司的高级管理层非常了解公司运营中出现的问题，但长期以来一直是盲目的，甚至是故意隐瞒的。许多董事会成员，包括首席执行官Skilling，虽然主张股价将继续上涨，却在暗中出售公司的股票。该公司14名监事会成员中有7名与安然有着特殊关系。他们正在与安然（Enron）进行贸易，或在安然（Enron）支持的非营利机构工作。他们对安然的恶行视而不见。
假账号
恩兰（Enran）伪造帐户的问题还使其审计公司安德森（Anderson）面临被起诉的风险。作为安然公司财务报告的审计师，全球第五大会计师事务所安达信既未审计过安然公司的虚假利润，也未发现其巨额债务。2001年6月，Andersen因其审计工作中的欺诈行为而被美国证券交易委员会罚款700万美元。
安然（Enron）的核心业务是能源及相关产品的销售，但是在安然（Enron），这笔交易被称为“能源交易”。据报道，这种业务是建立在信用基础上的，即能源供应商和消费者使用安然作为建立合同的媒介，承诺在几个月或几年内履行其合同义务。在这种类型的交易中，作为“中间人”的安然可以在短时间内提高绩效。由于该业务是基于中间商的信誉，因此一旦安然出现任何丑闻，他的信誉将大大降低，并且该业务有被暂停的危险。
此外，这种商业模式对安然的现金流有重大影响。安然公司的大多数业务都基于“未来市场”合同。尽管已签订合同的收入将包括在公司的财务报表中，但安然在合同执行之前不会带来任何现金。签订的合同越多，账面数字和实际现金收入之间的差距就越大。
安然不愿承认自己是一家贸易公司，一个重要原因是提高股票价格。作为一家贸易公司，由于存在不稳定的交易收入的固有风险，因此很难在股票市场上被高估。安然鼎盛时期的市值一度达到其利润的70倍以上。
对于安然破产的原因有不同的看法。但是可以肯定的是，这是许多因素共同作用的结果。其中，企业的the废文化应该是安然公司倒闭的深层次原因。由于企业文化，它融入了员工的思想并控制了他们的行为。分析安然的企业文化，不难发现严重的问题。
个人主义有助于官僚主义的安全
然而，与预期相反，安然的绩效评估系统实际上形成了一种影响团队的企业文化。一位安然的老员工说：“人们独立完成所有工作，原因很简单：如果我和约翰是竞争对手，我为什么要帮助他？”在这种情况下，安然文化造成了个人主义的扩散限制了团队合作的培养。
随着新经济的衰退，取得卓越成就变得越来越困难，公司内部的竞争也越来越激烈。当这种趋势变得越来越明显时，这种压力拉大的绩效评估机制逐渐转变为帮派-官僚制。一些经理开始捏造问题，篡改记录，并驱逐不喜欢它的员工。
"缺乏团队合作已成为公司发展的致命伤害，而团队合作正是创新的必要条件，因为没有人能完成所有工作。
“胜者为王”使纸质的安然
在全公司范围内建立绩效评估系统后，杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）及时淘汰了不合格的员工，同时花了大笔钱来奖励取得成就的员工。在安然（Enron）中，失败者总是挡不住，胜利者会留下来，希望那些做出最大交易的人可以获得数百万美元的奖金。这就是安然的“赢家通吃”的文化。这种文化赋予员工“只有成功，没有失败”的品牌。犯错的员工将被立即解雇，这不仅鼓励员工尽可能掩盖自己的过失，而且使他们失去很多锻炼的机会。公司过去和现在的一些员工指出，保持安然股价上涨的压力继续诱使高级管理人员在投资和会计程序上承担更大的风险。结果是虚假收入和隐藏债务，这最终导致了当前情况。用前经理玛格丽特·切科尼（Margaret Checony）的话来说，安然是“一所由纸牌制成的房子”。
盲目追求“酷”催生了浮躁的安然
就在两年前，安然公司的执行委员会进行了密集的会面，并决定为安然公司选择新的公司目标。当时，恩兰（Enran）已经步履维艰，新业务的扩展和新市场的发展几乎是日常工作。公司最初的目标“世界一流的能源公司”似乎无法跟上公司的发展需求。因此，最终的公司目标是：“世界上最酷的公司”。当时，安然（Enron）总裁杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）指出：“这一目标反映了改革和创新的精神！”在这一企业目标的指导下，安然迅速扩展和过度扩张。显而易见的例子之一是宽带商业。
在1999年，Enran建立了一个在线电子商务平台，用于进行天然气，电力，管道，纸张和金属的在线交易。它曾经被视为传统企业合并网络的成功模型。Skilling在2000年初断言宽带业务将发展成为该公司最重要的业务之一。但是，事实是宽带业务的发展在2001年初遭受了重大挫折，在2001年第二季度亏损了1.09亿美元。成为安然最大的亏损部门。
盲目追求多样性，无视所有地面项目，并且不切实际地热衷于参与新经济。当美国经济进入衰退期时，安然公司已发展成为一个庞大的企业集团，没有一家公司可以是同一个人。安然的实践证明，过度扩张和快速发展不仅使公司无法应对经济环境的逆转，而且很容易导致公司经营状况的恶化并最终使企业破产。
鄙视“系统”放纵失控的安然
在斯基林（Skilling）负责安然（Enron）时，他着手改革公司文化。
安然公司利用这种会计惯例中的漏洞，只关注法律形式和无视经济实质，并建立了数千个“特殊目的实体”作为隐藏负债和弥补损失的工具。
通过SPE空中链接应收票据，高估资产和股东权益
安然在2000年成立了四个“特殊目的实体”，以对冲安然投资的市场风险。为了解决SPE的资本问题，安然公司在2000年第一季度发行了价值1.72亿美元的SPE普通股。在没有收到SPE的认购款的情况下，Enron仍将其记录为缴足股本的增加以及相应增加的应收票据，从而使资产和股东权益增加了1.72亿美元。根据公认的会计原则，此交易也被视为股东的欠款，是对股东权益的扣除。
使用衍生金融工具
Enran的第二个“秘密”来自金融工具的创造性“应用”。安然公司已将其几乎所有资产转换为衍生金融工具。通过使用衍生金融工具“流通”本来就不流动或流动性差的资产或能源商品，主要方法是：
开放能源产品（包括天然气，电力和各种石油产品）的期货，期权和其他复杂的衍生金融工具，并通过期货，期权市场和衍生金融合同对这些能源商品进行“融资”。安然在世界各国的能源证券交易中占据着垄断地位。为众多合同定价和参与交易不仅非常复杂，而且风险很大。安然开发了一种能源衍生证券定价和风险管理系统，该系统构成了其核心竞争力。最大的问题之一是，会计准则没有规定如何对这些资产进行估值，而会计人员也不知道如何对资产进行适当的估值。安然公司在2000年报告的14.1亿美元的税前利润中，几乎有一半属于这种类型。定价技术，风险控制技术和财务资源的这些优势使安然公司能够垄断能源交易市场，并从一家天然气和石油传输公司转变为类似于美林和高盛的华尔街公司。如果存在任何差异，则可能是安然正在交易能源证券，而美林和高盛主要交易金融证券和股票。
打包一系列房地产（例如水厂，天然气井和石油矿井）作为抵押，并通过某种“信托基金”或资产管理公司发行债券或股本以“居住”房地产。房地产抵押本身发行证券是关键，这一点不足为奇。在此过程中，安然公司建立了许多附属公司和子公司，隐藏了各种复杂的合同关系，从而实现了隐性债务，减税和人为操纵利润这种方法的目的正是安然公司破产的主要原因。
通过分析和思考安然的会计欺诈行为，我们可以从中汲取教训，以有益于中国资本市场和会计行业的健康发展。