Sheryl Crow当地时间11月5日，国际调查新闻工作者联合会（ICIJ）公开了一份名为“天堂文件”的机密文件，其中透露了数百名政治人物，名人，企业巨人和商业领袖的离岸利益。它甚至包括苹果和耐克等大公司以及伊丽莎白二世女王等政客的避税细节。当然，一些音乐行业相关公司也有一些避税记录。该文件指出，澳大利亚的一些大型银行也参与避税天堂的使用，以帮助其富有的客户在澳大利亚和辖区成功避税。值得注意的是，这些银行还投资购买了许多音乐版权。澳大利亚联邦银行拥有的投资银行Colonial First State向一家名为FS Media Fund的基金投资了3，100万澳元，该基金位于英吉利海峡泽西岛的离岸避税天堂。自2008年以来，Colonial First State已开始购买音乐版权，包括The Trammps的经典专辑“ Disco Inferno”，著名乡村歌手John Denver的“ Take Me Home，Country Roads”和9倍的Lamy Award，某些1990年代美国女性流行和摇滚音乐偶像Sheryl Crow的音乐图书馆等。购买这些音乐版权资产的FS媒体基金会从未承担过英国的税收责任和美国的联邦税。 “版权基金”受到金融业的称赞，因为它可以避税吗？据报道，《天堂文件》这一部分的资料来自两家离岸服务提供商和一家由19个避税天堂在泽西岛共同注册的公司，由德国《南方日报》（SüddeutscheZeitung）获得并分享给ICIJ和监护人和其他合作伙伴。全球律师事务所Appleby帮助FS Media Fund整理了结构，并向上述位于泽西岛的公司提供了行政支持，包括准备帐户和向投资者提供股息报告。在接受外国媒体采访时该“合理而独特”的基金是专门为成熟和有经验的投资者准备的。联邦银行本身也是FS Media Fund的主要投资者之一。该银行以3，100万美元的投资购买了23。3％的股份。沃里克·内格斯（Warwick Negus）的家庭信托基金和其他离岸养老基金也参与了这项投资。这项“文学”基金使沃里克·内格斯在财经媒体上受到称赞。但是，该基金如此“甜蜜”的原因主要与它的免税地位有关-如果上述音乐版权是由美国的一家公司持有，并且大部分收入来自美国，那么根据向毕马威会计师事务所（KPMG Accounting）提交的有关该基金的公司报告，根据美国税法，其实际税率将为38％。那么，这笔资金如何特别避免税收？首先，FS Media Fund在泽西岛注册了一家公司，该公司拥有购买歌曲的版权，而版权管理公司位于爱尔兰。基金投资者可以获得的回报包括这些歌曲的现场表演许可证以及在广播电台和其他地方播放这些歌曲时产生的使用权使用费。然后，通过在英国使用的合伙制结构，再在泽西岛的公司中拥有这些权利，就有可能在不纳税的情况下为投资者带来利润。毕马威会计师事务所根据《天堂文件》中的文件解释了这种结构：“该基金是由英国有限合伙制成立，并通过泽西有限公司投资。因此，该合伙制不会产生英国税收。义务；此外，根据方式该基金在美国运营，因此不受美国联邦税收的影响。因此，该基金向相关合作伙伴应计的利润，收入和资本均属于税收。“此外，毕马威会计师事务所还解释说，基金投资者也可能不会需要从基金的回报中缴税：“如果参与该投资的金融投资者保留了当前的离岸税收结构，那么这些版权所产生的收入将不会被征税。因此，在此假设下，当金融投资者将将利润回报分配给海外最终投资者，这些最终投资者将这些回报保留在海外还是将其收回也将影响由此产生的税收。财务运作：风险很高后，英联邦银行向《卫报》发表了声明，但未透露此项投资的具体细节。美国或英国的税。一位发言人说，该银行是澳大利亚最大的企业纳税人，在2016年和2017年向联邦，州和地方政府支付了39亿美元的税款，比任何其他澳大利亚公司都要多。 “联邦银行的税收治理政策要求我们在遵守所有现行税收法律的前提下以最高的诚信行事，在考虑任何税收后果之前，仅进行具有明确商业价值的交易……银行将不缴纳更少的税款或获得更多税收抵免作为促进任何合同或交易的单一或主要目的，并且任何项目或计划都将有程序确认其单一或主要目的是避免还是避免税收。 “他说。另一方面，对于参与该基金的投资者而言，版权基金似乎并不是一项完全令人满意且有利可图的投资。因为某些音乐版权，尤其是谢丽尔·克罗（Sheryl Crow）最有影响力的作品，贬值速度快于预期，并且收入低于预期，从最终结果来看，购买的“ Disco Inferno”是该基金中最赚钱的，其次是“ Somebody to Love”和John Denver的乡村歌曲，那么，该基金的最终命运是什么？ ？《天堂文件》显示，该基金成功筹集了1。328亿美元，又借了3500万美元，然后花费约1。56亿美元购买音乐版权，并在2011年和2012年被迫降低版权价值。联邦银行表示，殖民地第一州在2011年撤回了投资，尽管文件显示该基金直到2014年才被清算。2012年，即基金被清算的两年前，殖民地金融第一州最终将这些音乐版权出售给了贝塔斯曼集团。截至2014年12月，联邦银行在泽西岛公司3，100万美元投资中的原始股份仅价值225万美元。关于海外音乐版权的财务运作，音乐财务也曾有过很多重要的历史。例如，美国皇家流公司（Royal Flow Company）试图将1999年至2003年所有Eminem生产商的版权用作今年10月Mini-IPO运营的资产。他还表示，他最终将寻求在交易所上市。 （评论：“如果您爱TA，请购买和购买？这家公司声称允许粉丝购买”阿姆音乐库”。）尽管从理论上讲，这些版权业务可以为投资者带来避税和收益，但风险也很高。除了金融市场本身存在的股权投资的流动性风险外，这种风险还由于对“值得投资的歌曲”这一问题的无知而导致的快速贬值引起。隐藏的危险。 2013年，美国经济事务部分析师Rachel Soloveichik对歌曲的折旧时间进行了研究和计算。她发现原始歌曲在“出生的第一年”后贬值了50％。在急剧放缓之后，每年将稳定下降4％。应当指出，Soloveichik的研究始于流媒体的兴起。在当前数字音乐的总体发展和技术格局下，音乐作品的折旧率将更加不可预测。因此，当前版权金融业务的风险也更大-“天堂文件”的披露显示了业界和外界意想不到的财务可能性。但是，结合“学习的教训”和现状，这种尝试所带来的隐患和风险值得谨慎对待。 【钛媒体作者：音乐财经，温|赵星雨，校对|李雪娇，编辑| 【安溪溪】更多精彩内容，媒体关注钛微信号（ID：taimeiti），钛还是下载媒体App