本文转载自《财经》杂志记者高洪浩|文松薇|编辑进入21世纪以来，中国电影电视产业规模迅速增长。根据国家电影总局的数据，2017年中国国内票房达到559。11亿元，成为世界第二大电影市场。从屏幕数量来看，2017年中国的屏幕总数达到了一个街区，位居世界第一。根据国家广播电视总局数据，2017年中国广播电视服务业总收入为6070。21亿元，同比增长20。45％。与21世纪初相比，中国影视行业的市场规模和成熟度有了质的飞跃。但是近一两年来，在政策监管和市场流动性收紧的双重影响下，影视产业进入了一个相对平静的发展阶段。 2016年，全国电影票房增速降至4％以下。从规模以上文化企业总体收入增速看，2016年总体收入增速为7％，2017年为10。8％，较2015年超高速发展的15％大幅下降。下一时期，中国影视产业将远离过去的超快速发展阶段，很快将在股票市场实现新一轮的产业重组和更新。这不是一件坏事，但是每个国家的影视产业必须经历一个成熟的阶段。 2017年，全球电影票房达到406亿美元，比2016年增长5％，创历史新高。中国大陆创造了接近20％的贡献率，票房达79亿美元。从2000年到2017年，中国电影票房增长了70倍以上，从1。02亿美元增长到79亿美元。 2000年，中国的电影票房仅相当于日本的十六分之一，印度的五分之一和韩国的四分之一，低于台湾和香港。 2017年，中国的票房收入仅110。7亿美元，仅次于北美，位居世界第二，几乎是日本的三倍，位居第三，并超过了英国，印度，南美的总和。韩国，法国和德国。毫无疑问，中国影视业已成为全球市场最重要的组成部分之一。但与此同时，我们必须在今年的某些数据下方看到隐忧-2018年，中国电影和电视行业的利润率首次出现负增长，特别是在2018年第二季度，它实现了营业收入137。6亿元。归属于母公司所有者的净利润为13。5亿元，同比下降42％。这不包括业内领先的光学媒体公司，因为其上半年的投资收入相对较高。在此背后，消费者内容消费行为的变化，行业政策变化带来的不确定性以及市场流动性趋紧已成为近年来整个影视行业面临压力的关键因素。在2018年的整个影视市场中，其最突出的表现之一是高质量电影的供应增加并没有导致观众数量的显着增加。以2018年夏季文件为例。在这个夏天的夏季，电影总票房超过了173亿元人民币，增长了6％，游戏总数超过了2810万部，同比增长了16％。但是，当计算收看人数时，今年夏季的收看人数仅为4。9亿，与去年相比仅增长了3％，这一增幅甚至低于2016年的5。08％。 2016年电影市场的增长率很大程度上是由于高质量电影的供应不足，2018年的情况则完全不同。在2018年夏季，包括《我不是毒神》，《西虹市首富》，《侏罗纪世界2：失落的王国》，《我不是毒神》和《 《红石首富西部》的票房分别超过30亿元和25亿元，这意味着在当今的中国电影市场中，即使有足够的高质量电影供应，仍然存在超电影现象。观众人数增长缓慢，换句话说，高质量电影的增长使更多的人无法进入电影院。尽管今年的国庆节影片获得了广泛的支持，但从国庆节的档案来看在《舞双双》中，2018年9月30日至10月6日的国庆档总票房仅为19。65亿元，同比下降17。7％，观看人数下降了21％。 5575。5万，电视剧市场也不容乐观，根据索弗里的数据，2018年1月至2018年8月，单频道收视率超过2％的节目数量为零，电视收视率的81％低于0。5％。收视率的绝对值正在下降，与此同时，在大型戏剧的广告和销售中投入大量资金的模式也受到了类似影响，并且受到大型戏剧的急剧下降的影响。同时，整个影视行业在制作过程中也面临着巨大的外部挑战。首先是政策风险。中国影视产业处于特殊的生态环境中，在政策监管下，这一产业尤为突出。行业和行业政策已进入频繁发生的时期。在2018年国务院主要部门体制改革中，电影局与国家广播电视总局分开，对电影的监管要求有所提高。随着“范冰冰事件”的爆发，长期以来在阴暗面被抑制的行业税收混乱和明星高薪混乱终于浮出水面，并受到监管部门的高度重视。 2018年10月2日，国家税务总局发布通知，部署和规范影视行业的税收秩序。通知明确指出，从2018年10月10日起，地方税务机关将通知当地影视制作公司，经纪公司和表演艺术公司。 ，星空制片厂和其他影视行业企业以及高收入影视从业人员，根据《税收管理法》及其实施细则的有关规定，自2016年起进行自我检查和纳税申报表的更正。最初采用税收优惠措施的新疆霍尔果斯和浙江东阳，其税收政策进入了不确定的调整期，这也直接导致了众多影视公司的退出。实际上，当今的中国影视产业已经发展起来，主要依靠税收优惠和政府补贴。根据影视公司聚集的霍尔果斯（Khorgos）关于“避税天堂”的政策，从2010年到2020年，在霍尔果斯新注册的公司中免征企业所得税5年，并保留40％的税收。地方政府将在五年后将该奖项免费退还给公司。另外，企业的增值税，个人所得税等在满足一定条件后才能获得相应的奖励。在政府补贴方面，以行业领先的公司华谊兄弟为例。根据其财务报告，2015年至2017年，公司净利润分别为9。76亿元，8。08亿元和8。28亿元，分别为1。02亿元，9300万元和1。27亿元。政府补贴分别占净利润的10。45％，11。51％和15。34％，而且比例逐年增加。政策的变化直接导致整个行业的上下游公司面临生产成本的大幅上涨，国家广播电视总局出台了限制古装戏播出，过度娱乐内容播出的政策。 。未来的政策趋势使整个行业面临巨大的不确定性。更大的风险来自市场流动性收紧带来的压力。在过去的几年中，2010年和2015年，全国电影票房的增长率分别超过60％和40％。电影投资和电影院建设都达到了空前的高峰。但是，随着几年的发展，资本逐渐意识到影视行业的盈利模式不稳定，行业混乱。资本的进入并没有达到人们的预期，并且变得更加谨慎。与此同时，政策开始收紧影视行业的融资：包括进一步限制影视公司在A股上市，以及禁止影视等行业的跨国并购。游戏，直接导致进入后退出资金的困难。最终，在2017-2018年期间，资本开始逐渐从影视行业撤出。目前，整个影视行业处于相对困难的融资阶段。由于政策的限制，很难对上市影视公司的股权进行质押，公司对发行债券不满意，银行贷款利息很高，对一级市场影视业的热情减弱了。市场的人气正在收紧。 2018年，工业融资活动的现金流量也大幅下降。 2018年第二季度的净额为-28。4，这也是过去两年中的首次净流出。政策监督，流动性收紧和人们消费习惯的改变也直接导致了市场上电影和电视内容的急剧下降。 2018年9月，国家广播电影电视总局备案的影视剧只有184部。此前，每月平均录制的电影数超过400部。压力时期相对平静。未来几年，中国影视行业将面临两大趋势：第一，增量市场将逐步转变为股票市场。其次，该行业将在不放松监管和资本趋于谨慎的情况下进行改组。根据国家统计局的数据，2016年，中国人口约为13。83亿，城市人口为7。93亿，城市转化率约为57。34％。由此可以粗略地判断，到2020年，中国的城市人口将达到8。75亿左右。看一下中国电影观众的平均人数。 2017年，城市剧院的电影观众数量约为16。2亿，出勤率约为13％。这表明，2017年中国的人均电影观众为1。2，这一数据仍然是美国的3。6倍。随着中国的屏幕数量超过美国，并在2017年成为世界上最大的屏幕，目前，中国电影的平均票价为34。52元，同比增长4。17％，而目前北美市场的平均票价已经接近60元，这意味着中国的电影票价仍在上涨。在2020年之前还有一定的增长空间。根据以上数据，可以得出一个保守的计算，即通过将城市人口，平均电影观众和平均票价相乘，可以粗略预测到2020年，中国的电影盒职位将超过美国，总数将超过1，000。亿元已成为全球最大的市场。因此，基本上到2020年，中国电影市场的剧院和银幕数量，人均银幕数量和观看电影的数量将基本饱和，尤其是电影业将成为瓶颈。市场将进入股票竞争。实际上，现在三线和四线城市的许多剧院都存在着出勤率低和屏幕输出低的问题。在过去三年中，国内电影院的集中度保持稳定，但格局非常分散。 2017年前三大电影院的市场份额仅为29。7％，而美国前四大电影院的市场份额为61％。欧洲前两大电影院的市场份额已达到50％。在亚洲市场，韩国前三大影院垄断了该国92％的银幕。从这个角度来看，在中短期内，渠道扩张，兼并整合的速度将保持在一定的较高水平，行业集中度和经营效率的进一步提高以及行业的整体升级将伴随而来。但是，根据今年的人均收视率增长仅3％左右，这种趋势可能会更快出现。同样具有改组作用的环节也出现在产业链的上游。目前，全国注册电影公司超过5，000家，影视公司近20，000家。每年制作700多部电影，但实际上，只有前50部电影真正支持票房。票房占总票房的80％，而排名前20位的电影收获的票房占总票房的50％。动画内容的制作也是如此。十年前，中国每天对首次动画的需求超过600分钟。省级电视台有20多个儿童频道，但与此同时，广播平台是“价格”的购买价格购买了原始动画，从而形成了虚假的繁荣。同时，电影的生产成本在过去两年中翻了一番。放眼国内市场鉴于目前国内电影收入严重依赖票房，在流动性紧张的环境下，资本退出路径基本上只是同一行业的收购路径，这意味着产业链的上游环节也将进一步加强。集中精力进行一次随机洗牌。由此也可以看出，总公司，尤其是总公司将具有越来越多的价值。影视行业的特点决定了企业的稳定需要规模取胜。在美国市场上，八家主要电影公司的格局已经很早形成，八家主要电影公司成立之后，它们已经连续整合为六家主要电影公司。直到2018年，最初的六大电影公司之一21st Century Fox也被迪士尼的六大公司以713亿美元的价格收购。影视行业的重大收购和改组属于行业的良性发展。未来中国的影视产业也将遵循与美国类似的发展模式。从长远来看，中国主流影视公司也将成为综合娱乐公司。一个健康的工业体系的基础。摆脱对政策支持和人口红利的依赖2009年，国务院通过了《文化振兴产业计划》，文化产业成为发展后的战略支柱产业。进一步明确，“促进文化产业成为国民经济的支柱产业”。影视业作为中国文化产业最重要的组成部分之一，不仅是可以直接代表中国形象的产业，而且是文化产业国际竞争力最强的产业类别。毫无疑问，文化产业，包括影视产业，必须成为中国的重点产业。但是，面对行业内外部环境的不可预测变化，我们必须从根本上尊重市场，受众和资本，从深层次上改变当前的初级和车间式生产模式和生态环境，建立完整的产业体系和产业化生产。系统。政府必须在影视行业的发展中有所作为，但有必要相信市场适度。影视行业与意识形态和舆论有关，必须有明确的立场。但同时，艺术创作也绝对需要适度的鼓励和空间，以及更稳定的政策环境。这意味着在影视行业的监督和支持中，应该以更加积极，稳定的方式执行政策。例如，中国的影视公司和剧院在全球所占的比例极低。但是有必要承担这部电影带来的所有风险，这是中国影视公司对压力的抵抗力低的原因之一。再举一个例子，由于中国没有完整的影视金融体系，这导致了对中国影视产业的长期投资。如果中国能够使像好莱坞这样的专业金融经纪公司成为专业的中介机构，帮助影视公司从生产，发行到放映进行融资，以实现标准化的成本核算，将大大有利于该行业的发展。对于行业中的公司而言，当整个影视行业的发展进入股票市场时，市场容量已经非常有限，很难在市场中容纳太多“完整产业链”的公司。在早期，提倡建立“完整的产业链”的公司需要调整其战略。实际上，每个细分市场都有大量机会，包括促销和发行，艺术家经纪，电影和电视金融等，否则公司将在未来几年盲目扩张。业务带来的风险将比在未来几年成倍增加。过去。在中国影视产业的核心动力转化为高质量的内容之后，如何有效地利用资本来使内容最大化，以及对内容具有较高的判断力和生产能力就显得尤为重要。以电视剧市场为例，每年制作电视剧约500部，实际收益率只有10％左右。其余90％的电视剧内容的价值令人怀疑。如何建立完善的机制，淘汰落后的生产能力，同时持续生产高质量的内容，是中国影视产业未来发展的关键。为了摆脱对政策支持和人口红利的依赖，它还需要改变行业的收入结构。中国电影市场非常依赖票房，接近80％。在北美市场，电影收入中只有30％来自票房，其余70％来自电影衍生品业务。当前中国影视业尚未建立良性的商业模式。由于中国制片人与电影院之间的份额比例几乎是全球电影市场中最低的，因此增加了电影制作的风险。这也引出了一个更深层次的因素，那就是中国的电影和电视制片人目前无法建立具有品牌价值和衍生价值的内容。目前，市场上的大多数内容仅具有娱乐价值。值得一提的是这是您可以继续关注的地方。阿里巴巴，爱奇艺和腾讯是当今的新平台公司，它们拥有强大的渠道。在美国电影业发展的整个历史中，最早的电影公司最终被电视公司收购，这些收购电影公司的电视公司现在正面临被电信公司和技术公司收购的挑战，因此他们抓住了平台和新技术公司可以抓住未来的行业巨头。影视行业的从业人员应该清醒地意识到，这是一个社会变革日益突出，中国影视行业正在经历最强烈变革的时期。如果这种趋势未被认可，它将继续存在于传统的车间式生产方法中，并且不尊重市场。观众和首都一味追求残缺不堪的心态，甚至沉迷于影视界纸扇的奢侈，相信未来不会走得很远，也将错失发展机会，而中国影视文化产业也很难走远，很难走出国门。 （本文首次发表在《财经》《 2019年年报：预测与策略》）