解读公共资金渠道避税的“伪像”最近，一些商业银行所得税的实际税率过低这一事实引起了相当大的市场关注。记者梳理了A股上市银行的年报，发现在32家上市银行中，有9家银行的实际所得税率低于10％，总体水平较2015年有较大下降。所有上市银行的税前利润基本都有一定程度的增长。例如，一家上市城市商业银行2018年的税前利润约为114。98亿元，但其所得税费用为2。77亿元，其实际所得税率约为2。41％; 2015年，该银行的税前利润为81。5亿美元。元，所得税费用为14。48亿元，所得税的实际税率为18。07％。在过去的三年中，该银行的税前利润增长了43％，但所得税率却降低了近16个百分点。应该注意的是，所得税费用不是银行当年支付的所得税额。例如，上述城市商业银行最近回应记者说：“我行2018年实际缴纳企业所得税23。75亿元。按（实付）计算，所得税税率为20。66％； 2017年实际缴纳企业所得税。在税务部门上缴的税款为14。78亿。税率14。54％”。 “这是一个二维概念。当年缴纳的所得税额中有很大一部分可能是从前一年递延的；从税收负担的角度来看，应以所得税的实际税率为准。”这家大银行的一位司库告诉记者，就公共资金的避税而言，“国有大银行很少使用它，有些股票银行则更多。”定制公共基金的实际所得税税率扣除额是从银行的部分投资中得出的。具有“避税”功能。目前，投资于政府债券，地方政府债券和公共基金的银行资金均可享受免税待遇，这主要体现在银行财务报表的“交易性金融资产”栏中。其中，部分银行所得税的实际税率已大大降低，这主要是由于对公共基金投资的大幅增加。公共基金不仅具有免税的功能，而且其收益率往往高于国债和地方政府债的收益率。记者在一次采访中发现，银行为避免征税而投资于公共基金，主要是投资于“定制公共基金”。属于一种银行外包业务。 “银行投资此类产品的主要动机是’避税’，这也是基金公司开展业务时的营销卖点。”一家位于上海的公共基金机构的销售人员告诉记者，这类业务“基本上是自营的。该部门之所以这样做，是因为自营职业有税收评估，但没有财务管理”，并且是因为“自营职业”。雇用具有严格的投资范围定义，基金公司将失去其全部或部分主动管理权。从策略上来说，它基本上是利率债务，或者是利率债务加上高级信用债务。“”这主要是由一些股票公司完成的，后来一些较大的城市商业银行也参加了。对于银行而言，定制公共基金的避税功能显而易见，如果银行直接在市场上投资于政策性银行债券和信用债券，收入部分需要缴纳6％的增值税和25％的企业所得税，并且税负收入部分超过30％；在借用公共资金时，尽管他们需要支付一定的管理费，但他们可以将“免税”带来的收入留给银行本身。典型的定制公共基金宣传材料如下：假设银行通过定制债券公开发行，以年收入的5％（即投资收益为1亿元人民币）计算的信用债券投资为20亿元人民币，资金可节省所得税2500万元，增值税600万元；公积金投资成本，按资产管理率的千分之三和五分之一的托管费计算，共计700万元。不论其他费用和基金购买费用，该银行通过定制公共资金可以节省约2400万元人民币。 “银行购买信用债券和政策性银行债券不是免税的。银行将资金投资于公共基金并通过该基金购买。基金的收入可以免税。实际上，最低收入仍然来自银行。 “原来的免税债务。”北京一家证券公司资产管理部门的人向记者解释了这种“避税”模式的实质。另一位业内人士表示，银行也可以通过投资货币基金来实现“避税”。例如，如果一家银行购买了100亿货币基金，并将这100亿货币基金存回了银行，则假设该货币基金的收入为5％，则扣除管理费，银行将获得4。7％，银行将3000万管理费转回。但是，这4。7％不需要交税，每年节省的税款为100亿×4。7％×25％= 1175亿，减去折现的3000万，银行也赚了8750万。 “投资货币基金，此外，关于货币资金流动性的新规定变得越来越困难。主流仍然是定制的公共资金或联合订单（几个银行共同投资）。 “在北京的一个公共基金经理告诉公众，“公共基金的年化收益率”至少要比具有免税功能的国债和地方政府债券高出1个百分点。渠道，这意味着（银行）客户会将您的交易价格指定为不符合标准的公共基金。前述公共基金机构销售员告诉记者，为了显示流程的独立性，客观性和公平性，该银行“基本上会找到几种经纪资产管理和保险资产管理来比较价格，主要是为了进行监管。”这有点无可厚非的责任，因为许多银行都在这样做。此外，您很难区分公共基金是否已100％放弃管理职责。该人士说，监管部门已经注意到这一现象，并相继设置了障碍。 “例如，单一股东的份额上限已分别降低至40％和30％，这增加了合并订单的难度。” “债券”等。江阴银行2018年所得税税率约为-29％的“避税”效果清楚地体现在该银行的财务报表中。例如交通银行，兴业银行和宁波银行，2015年基金投资分别为94亿元和986元，分别为1亿元和2亿元；到2018年，三只基金的投资规模分别达到1876亿元，2718亿元和1168亿元，分别增长约20倍，2倍和600倍。负面率也大大降低了。更为极端的例子是江阴银行。 2018年，江阴银行的税前利润为6。06亿元，但所得税费用为-1。74亿元，实际所得税率甚至为-28。78％。但是，到2019年上半年末，所得税支出的这一“收入”迅速收窄至-126万，对应的有效所得税率为-0。32％。江阴银行在年报中表示，2018年所得税费用较2017年有所下降，主要原因是：2018年，该行在扩大信贷资金投资的同时优化了闲置资金的投资管理，积极应对政策，着重于低风险政府债券和公共资金的分配，从而产生了今年政府债券和公共基金股息的利息收入，免税收入大大增加，高于应税收入，而所得税费用为负。然而，江阴银行表示，尽管该银行的所得税费用为负数，“但这并不意味着该银行不缴纳所得税。2018年，该银行共缴纳了2。66亿元的税费。”业内消息人士指出，公共资金可以“避税”，其光环主要是基于财政部国家税务总局的鼓励政策。 2002年8月发布的《财政部国家税务总局关于公开证券投资基金税收问题的通知》规定，个人（包括个人和机构投资者）不得对基金分配所得的所得，企业所得税和个人所得征税。税。财政部于2008年3月发布的《关于企业所得税某些优惠政策的通知》也重申，不对证券投资基金分配中投资者的收入征收企业所得税。 9月中旬，曾有市场传闻称，未来可能取消针对金融机构投资公共基金的免税政策。但是，截至发稿时，这一谣言尚未得到证实。 “如果取消机构的公共基金股息免税政策，将不可避免地侵蚀许多银行的净利润，并可能导致此类公共基金减少。”前述公募基金经理告诉记者。一键关注世界税收。 《 21世纪经济报道》闻所未闻。我们致力于保护作者的版权。除了我们无法确认作者的事实外，还请注明来源网络。如果涉及侵权，请及时删除并道歉。此微信文章仅用于交流目的，并不代表税务和新闻团队的观点或解释。从公共帐户