融资决策是每个企业都会面临的问题，也是企业生存和发展的关键问题之一。融资决策中需要考虑许多因素，包括税收。税收筹划的任务和目的是使用不同的融资方式和融资条件来影响税收，并精心设计公司融资项目，以使公司的税后利润或股东利润最大化。
财务作为相对独立的公司活动，主要利用资本结构变化产生的杠杆效应来影响营业收入。资本结构是公司的长期债务资本与权益资本之间的关系。公司在融资过程中应始终考虑以下方面：融资活动对企业资本结构的影响；资本结构变化对税收成本和企业利润的影响；以及所有者税后利润最大化的影响。在市场经济体制下，企业的融资渠道主要包括向金融机构借款，向非金融机构借款，发行债券，发行股票，融资租赁，企业自筹和企业内部募集资金。不同融资方式的不同税收处理方式以及由此产生的税收负担为税收筹划提供了空间。
-恩美路演
筹资过程中的税收筹划方法：
1.一般而言，企业从外部募集资金有两种形式，从不同的角度来看，这两种形式各有优缺点。在公司税收筹划方面，发行债券比发行股票更具优势。这是因为发行债券所产生的手续费和利息支出可以计入金融体系下企业的建设或财务支出。
2.财务费用可以在税前支付，作为减税项目，企业可以少缴纳所得税。通过发行股票支付给股东的股利由税后利润支付，税后利润比债券发行计划要征税。因此，在不违反国家经济政策的前提下，企业不仅可以筹集资金，而且可以通过税收筹划节省税收和增加资本。当然，应该指出的是，在筹资决策的税收筹划中，有时税收负担的减少不一定等于所有者收入的增加。因此，我们不仅要注意融资中的所得税，还必须选择企业能否获得最大的税后收入作为选择融资方案的标准。
募集资金是公司开展业务活动的先决条件。公司可以通过各种渠道以不同方式筹集所需资金，这需要资金决策。融资决策中的税收筹划可以帮助公司降低资本成本，优化资本结构并增加所有者的收入。
融资方式的多样性决定了不同的融资方式对公司税收负担的影响不同。
1.吸收投资。在众多吸收投资的组织形式中选择最有利于税收筹划的形式，可以减轻纳税人的应纳税负担。一般来说，成立企业时，容易受到外界因素的影响，因此遭受损失的风险更大。建议采用分支法；企业正常经营时，设立子公司可享受税收优惠。
从纳税的角度来看，合作企业的组织形式是筹集资金以吸收投资的最佳方法。
2.股票融资。股份制是股份制企业融资的基本形式。股份公司的税收筹划主要体现在发起人在募集资金期间认购注册资本的方式。如果发起人一次全部认购股份，他们将无法享受所得税优惠；如果发起人在法律规定的期限内认购股份，则企业发起人在其全部资金到位后仍可按出资比例分享利润。尚未到位的企业的财务缺口可以通过负债解决，负债的利息包含在财务费用中以抵消企业的收入，从而减轻了纳税企业的税收负担。
3.发行债券。发行债券是筹集借款资金的重要途径。从纳税的角度分析发行债券的融资方式，可以看出最大的优势是债券利息被计入了税前支付的财务费用中。本质是使国家承担部分利益，以便企业可以享受税收优惠。
4.贷款。借贷是公司筹集资金的常见方式。借款利息是在税前支付的，借款利息通常低于债券利息，从而降低了融资成本。
5.融资租赁。融资租赁可以使企业快速获得所需的资产，还可以避免设备陈旧的风险。尽管融资租赁费用较高，但可以在税前扣除。
投资过程中的税收筹划
投资是指企业为了获得未来利润而投资一定数量的财务或物质资源的经济活动。由于不同行业和产品的税收政策不同，企业最终获得的投资收益也将显着不同。对投资者而言，税收是投资收益的扣除项目，应纳税额直接影响投资收益率，进而影响企业的投资决策。特别是应纳税额对投资决策的影响以及折旧税额扣除的存在需要引起投资者的注意。因此，企业在投资过程中应注意税收筹划中的应纳税额和折旧。
（1）应付税款对投资的影响
1.选择投资项目。企业内部投资的风险较大。一旦决策失误将严重影响企业的财务状况和最终的经济效益。因此，企业必须运用科学的方法做出预测和决策，并从纳税角度选择最佳的投资项目。
2.选择投资方式。企业在选择投资方式时，不仅应考虑投资的实际收益，而且还应从纳税角度分析企业可获得的潜在收益。
3.投资形式的选择。从纳税角度来看，企业应比较各种投资形式，选择最有利于企业税收筹划的形式，以使企业的投资收益最大化。投资形式的选择通常在关联公司中使用。关联公司通常通过内部投资形式的变化来进行微妙的内部投资收益内部转移，从而实现公司税收筹划的目的。投资公司的资产负债表通常用作选择投资形式的基础。例如，当子公司的资产和负债相对较小时，母公司可以基于此选择债券的形式投资于子公司，因为债券利息是从税前利润中支付的，从而减少了税前利润。子公司的税收负担，使企业集团可以获得最大的收益良好的投资收益。
（2）折旧对税收投资的影响
企业的折旧费用通常在税前支付，折旧的规模直接影响企业的税前利润水平，进而影响企业的应税收入。因此，公司在做出投资决策时，应充分考虑旧税收减免对投资收益的影响。
折旧对计税期有直接影响。直线法计提的每个期间的折旧额相等，在其他条件不变的情况下，每个期间的应纳税所得额差异很小；在税收法规允许的情况下，可以使用加速折旧方法，从而可以逐年减少折旧金额在折旧期间内，前几年扣除的税额增加，随后几年扣除的税额减少。尽管应计年度折旧额没有变化，但对于企业而言，这相当于推迟纳税期限并加快资本周转，这也相当于企业获得了无息贷款。
折旧也会影响实际的纳税额。当采用加速折旧法时，应交的早期税额很小。如果考虑货币时间价值，则早期获得的折旧折扣高于后期获得的折旧折扣，从而提高了公司的整体投资收益率和投资收益率。
运营期间的税收筹划
（1）成本会计中的税收筹划
1.库存评估方法对纳税的影响。库存评估有许多选择。不同方法计算的存货价值不同，成本不同，账面利润也不同，应纳税所得额也不同。例如，在价格上涨的情况下，可以采用后进先出的方法对存货进行估值，从而使期末存货的成本较低而销售成本较高，从而减少利润和减轻税收负担；价格下跌时，采用先进先出该法律对存货进行了评估，导致存货成本低，期末销售商品成本高，从而减少了利润和税负。可以看出，在会计制度和税收法规允许的情况下，公司可以获得税务机关的许可，根据不同的外部经济环境调整新会计年度的库存评估方法，以便有效地进行调整。利润，减少税收。基地，减轻税收负担。
2.固定资产折旧方法对纳税的影响
（1）延长折旧期限对纳税的影响。对于符合一定减税，免税条件的企业，在成立之初，固定资产的折旧年限可延长至正常折旧年限以上。企业的免税期结束时，通过延长折旧期限来计算较少的折旧。整个折旧期间应计的折旧总额没有变化，但企业缴纳的所得税额却大不相同。
（2）缩短折旧时间对纳税时间差的影响。在会计制度和有关规定允许的情况下，从纳税角度看，企业可以将折旧年限缩短到正常期间以下。使用税收计划来缩短折旧期限主要是为了使企业在考虑货币时间价值的情况下享受所得税优惠。这种方法将使企业在过去几年中提取更多的折旧，并减少利润，从而降低了税基。在接下来的几年中，折旧很小，利润很大，所缴纳的所得税也很大，因此几年后所得税的最终价值将小于当前价值。因此，企业整体享有所得税和货币时间价值的好处。
（2）产品定价中的税收筹划
1.国际转让价格对纳税的影响。跨国公司适应瞬息万变的国际市场
领域的环境降低了运营风险，其中大多数将管理权划分为位于各个国家/地区的责任中心。每个责任中心都将其跨国公司制定的内部转移作为内部控制和解决的基础。在不违反东道国税法和相关国际税收条约的前提下，跨国公司可以设定更高的转让价格以转移位于高税率国家的子公司的利润，或者降低转移价格以使其位于国家/地区。低税率子公司的利润增加以减轻税收负担并提高跨国公司的整体利润水平。
2.内部转让价格对纳税的影响。转让内部资产的业务活动通常发生在关联公司中，因此应确定合理的内部转让价格以实现定价中的税收筹划。基本方法是：
（1）利用不同地区税收政策的差异来计划纳税额。为了促进某些地区的发展并实现合理的生产力布局，国家经常通过税收优惠政策对其进行指导。
（2）利用不同产品的税率差异进行税收筹划。为了促进中国产业结构和产品结构的合理化，使其适应国民经济的发展，税法规定了不同产品的消费税税率。在企业集团内部，这些税率差异可用于通过合理调整内部转让价格来达到减轻税收负担的目的。
利润分配中的税收筹划
1.股份制企业税后利润分配决定对纳税的影响。为了维持和保持公司股票的信誉，股份制企业应向股东发放股利。企业支付现金股利的，股东应当按照收到股利的适用税率缴纳个人所得税；如果公司派发股票股利，则股东持有的股利实质上是股东获得的现金股利，然后以现金购买公司股票形式简化，但股东可以暂时免征个人所得税，这可以在股东需要现金时实现。
2.外商投资企业利润分配对纳税的影响。为了鼓励外国资本继续投资，中国政府可以享受税收返还的税收减免和退税后利润再投资企业缴纳的部分税款。因此，外资企业的外国投资者应根据中国的产业政策将其税后利润再投资，并继续在法定期间内经营，从而在税后利润分配中享受税收优惠。这种利润分配的再投资通常是享受多种税收优惠，从而提高企业的整体经济效益。
税收已成为现代经济生活中的热点。无论他们是公司法人还是自然人，只要有应税行为，就必须依法纳税。税收筹划是企业充分利用税收政策的新课题。在新形势下，纳税人企业熟悉税法和财务会计制度，充分利用税法，利用税法中的优惠政策为企业创造经济效益。
1.筹款的税收筹划
（1）基于资本结构的税收筹划
对于任何企业而言，融资都是一系列业务活动的前提。如果不能筹集到一定数量的资金，则无法实现预期的经济利益。筹款作为一种相对独立的财务管理活动，其对公司财务绩效的影响主要是通过资本结构的变化。因此，在分析融资税收筹划时，应着眼于两个方面：资本结构的变化究竟对企业的绩效和税收负担有多大影响？企业应如何组织资本结构分配以实现税收节省最大化所有者税后收入的目标。
资本结构由融资方法决定。不同的融资方式会导致税前和税后的资本成本不同。筹资决策的目标不仅是筹集足够的资金，而且还要使资金成本最小化。由于不同融资方案的税收负担通常不同，因此公司可以在筹资决策中使用税收筹划。企业经营活动所需的资金通常可以通过从银行获得长期贷款，产生债券，发行股票，融资租赁以及使用企业的留存收益来获得。下面比较各种融资方式的融资成本，为企业选择融资方式提供参考。
1.几种融资方式的资本成本分析。
（1）长期借款费用。长期借款是指借款期限在一年以上的借款。例如，购买和建造固定资产或无形资产等大规模支出需要长期贷款来帮助完成。其成本包括借款利息和借款成本两部分。一般而言，较高的借贷利息和借贷成本会导致较高的筹资成本，但是由于合格的借贷成本和借贷成本可以包括在税前成本的扣除或摊销中，因此可以起到减税的作用。例如，一个企业获得了一笔为期五年的长期贷款200万元，年利率为11％，融资费用率为0.5％。由于借贷的利息和借贷成本可以包括在税前成本扣除或摊销中，因此企业可以少缴纳366,300的所得税元。
（2）债券成本。发行债券的成本主要是指债券的利息和融资费用。债券利息的处理与长期贷款利息的处理相同，即可以在所得税前扣除，应以税后债务成本为基础。例如，一家公司有一个5年期的债券，总面额为200万元，票面利率为11％，发生费用率为5％。由于可以扣除所得税前的债券利息和筹资费用，企业可以少缴纳39.6万元的收入。如果以溢价或折价发行债券，为了更准确地计算资本成本，应将实际产生的价格用作债券融资额。
（3）未分配利润的成本。留存收益是在企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。股东将这部分未分配的税后利润存入企业，这实际上是对企业的一项额外投资。如果公司将留存收益用于再投资，并且获得的收益率低于股东自己为另一项具有类似风险的投资而获得的收益率，则公司应将留存收益分配给股东。估计保留收益的成本比债券的成本难。这是因为很难准确地衡量公司的未来发展前景和股东承担未来风险所需的风险溢价。由于留存收益是在企业所得税后形成的，因此企业使用留存收益不能起到可抵税的作用，因此没有节税额。
（4）普通股成本。企业发行股票来筹集资金，而股票的成本较高。在计算资本成本时应考虑资本成本。例如，某公司发行新股，发行金额为100万元，融资费用率为该股票市价的10％。如果公司发行股票来筹集资金，则可以在公司所得税之前扣除发行费用，但是必须包括资本占用费，即普通股股利。分发后。通过发行股票= 3.3（万元），企业可节省100×10％×33％的税
高资产负债率不仅会带来高回报，而且会相应增加公司的业务风险。
3.基于资本结构的税收筹划。一般而言，企业通过自积累（留存收益）融资所承担的税收负担要比向金融机构贷款所承担的税收负担重，而贷款融资所承担的税收负担要比公司间承担的税收负担重。借用企业之间借入资金的税收负担比企业内部筹集资金的税收负担重。这是因为从资金的实际所有权或对资本风险的责任的角度来看，自我积累的方法最大，而内部筹集资金和股份的方法最小。因此，他们承担的税收负担也相应地发生了变化。从税收筹划的角度来看，内部筹款和企业间借贷的方法效果最好，其次是金融机构贷款，而自积累（保留收益）方法的效果最小。这是因为企业内部融资和企业间资金借贷，这两种融资活动涉及更多的人员和机构，很容易找到降低融资成本，提高投资规模效率的方法。金融机构排在第二位，但是企业仍然可以使用与金融机构的特殊业务联系来实现一定规模的税收减免。自积累（保留收入）方法是由于资金的拥有和使用相结合而造成的，难以划分或抵消税收，因此难以计划纳税额。
以上公式表明，只要企业的税前投资收益率高于债务成本率，增加债务限额和增加债务比例，就会产生以下效果：增加股权资本收益水平。应该清楚的是，该分析仅基于纯粹的理论意义，没有考虑其他限制因素，尤其是风险因素和风险成本的增加。因为随着债务比率的增加，企业的财务风险和融资的风险成本不可避免地会增加，使得债务成本超过了利息前和投资收益率，从而债务融资表现出负杠杆效应，即股本回报率随着负债的数量和比例的增加，这种下降恰恰是上述实现节税效果所必须基于的前提是“税前投资收益率不低于债务收益率”费用率”。
（2）融资税收筹划中的一些特殊问题
1.租赁的税收筹划。作为一种特殊的融资方式，租赁在市场经济中越来越多地被使用。租赁过程中的税收筹划对减轻企业税收负担具有重要意义。对于承租人而言，租赁不仅可以避免由于长期拥有机械和设备而占用资金和运营风险，而且可以通过支付租金来抵消企业的应纳税所得额并减轻所得税负担。对于出租人来说，租金不仅可以节省使用和管理机器所需的投资，而且还可以获得租金收入。此外，机器设备的租金收入须缴纳5％的营业税，其税负低于其销售收入所支付的增值税。当出租人与承租人属于同一企业集团时，可以使租赁直接公开地从一个企业转移到另一个企业，从而达到转移收入和利润，减轻税收负担的目的。另外，租赁的节税效果不能仅在同一利益集团内实现。即使是提供租赁设备的专业租赁公司，承租人仍然可以获得税收减免的好处。租赁还可以使承租人及时开始正常的生产和经营活动并获得利润。
2.为筹集资金而进行的税收筹划。根据现行财务制度的规定，企业筹集的利息费用计入准备期间的启动费用，并在企业合并后不少于五年的期限内分期摊销。投产计入财务费用。其中，与固定资产或无形资产的购建有关的资产，在资产交付或已交付之前，但在竣工决算之前，计入购建资产的价值。众所周知，财务费用可以直接冲销当期损益，但经营费用以及固定资产和无形资产的价值必须分期摊销，以逐步抵销当期损益。因此，为实现税收筹划，企业应尽可能增加财务费用中所包含的融资利息费用所占的份额，并缩短准备期和资产购置与建设周期。
第二，税收筹划问题和发展前景
（1）注意税收筹划
目前，中国企业应特别注意税收筹划中的两个问题。
1.税收筹划活动必须合法，及时。中国的税收制度还不完善，税收政策也在迅速变化。纳税人必须熟悉税法，会计和财务系统，才能充分利用税收政策与会计和财务系统之间的差异。
顺便说一句，当使用某种策略进行计划时，如何将前者与前者结合起来，应该可以预测政策变化的影响并防止计划风险。事实证明，这是税收筹划，在政策改变后可能被认为是逃税行为。因此，当前税收筹划的重点应该是充分利用现有税收优惠政策，以便尽快实施税收优惠政策。这个空间很大。许多纳税人不了解某些税收优惠政策，有些政策还没有得到充分利用。实行税收优惠政策一定要有紧迫感，否则一些税收优惠政策将在一段时间后取消。
2企业在税收筹划中必须遵守经济原则。企业税收筹划的最终目标是实现合法的税收节省，增加收入，提高经济效益。但是，在税收筹划和计划实施过程中，会发生各种成本。因此，在进行税收筹划时，企业必须首先将预期收入与成本进行比较。仅当预期收益大于成本时，才计划该计划。只有这样，它才能付诸实践，否则将超过收益。另外，企业在进行税收筹划时，不仅应着眼于某一纳税环节中的个别税种的税收负担，还应着眼于总体税收负担的权重。同时，应使用各种财务模型来比较和分析不同的税收筹划方法为了达到节税增收的综合效果。
（2）税收筹划发展的前景
税收筹划是在宏观经济背景下进行的。一个国家的法律建设，特别是税法的建设，在很大程度上决定了税收筹划的方向和方法。此外，不同的当地条件和税务机关对法律法规的理解也存在差异，这将影响计划的成功。没有。但是，随着人们对纳税人权益保护意识的增强，税收筹划不仅将被纳税人重视，还将被税务机关接受。因此，税收筹划在中国具有广阔的前景。