作者：魏
要回答此问题，让我们首先了解财务杠杆。
财务杠杆是由固定融资成本触发的。财务杠杆的大小取决于固定的融资成本以及未计利息和税项的利润。
财务杠杆= EBIT /（EBIT利息）
让我们了解另一个概念，即负债分类。负债分为经营负债和金融负债。经营负债是由企业的日常生产经营活动产生的，例如应付给职工，应付账款，应付票据等，它们本身就产生了利息。金融负债会产生利息，例如短期贷款，长期贷款和长期债券。因此，金融杠杆的利息是由金融负债引起的，当然也包括短期负债和长期负债。这种兴趣是一个广泛的概念。
因此，在税收筹划中，由于可以在税前扣除利息，因此有必要考虑利息扣除带来的收入。同时，由于债务增加，财务困境的成本也在增加。如果财务困境的不利影响超过应纳税所得额，则会给公司带来不利影响，掩盖应纳税所得额，并降低企业价值。
例如，对于一个企业，EBIT = 1000万，原始利息是100万，我想使用500万元的设备。我不知道该选择什么。如果有三个选项：
1.直接现金购买；
2.以6％的利率从银行借款一年来购买;
3.租用设备10年，每年租金60万。
很明显，只有以上选择2才会引起财务杠杆。
计划1：
增值税：可抵扣进项税额= 500 * 16％= 800,000
企业所得税：根据最新的企业所得税优惠政策，目前可以将其作为一次性费用计入，而不是以折旧的方式扣除为费用，因此应缴纳的所得税额为减少= 500 * 25％= 125百万。
财务杠杆= 1000 /（1000-100）= 1.11
这种方案将导致企业因自有资金而失去某些机会成本。
情况2：
以上的增值税和公司所得税待遇相同。此外，由于利息，可以抵扣应支付的额外所得税= 500 * 6％* 25％= 75,000
财务杠杆= 1000 /（1000-100-30）= 1.15
选项3：
增值税：有形动产租赁的可抵扣进项税为每年60 * 16％= 96,000，十年可抵扣的进项税总额为9,600万。
年租金可以从公司所得税中扣除= 60 * 25％= 150,000
如果不将租金收入视为时间价值，那么十年内总共可以节省15 * 10 = 150万税金。
财务杠杆= 1.11
总之，方案2在不占用公司自有资金的情况下增加了利息税减免的收入，还增加了财务杠杆。备选案文3在不考虑时间价值的情况下也具有明显的减税收益，但实际上，十年期应考虑时间和通货膨胀带来的因素。因此，选项2目前是最好的。当然，公司还应该全面评估自身和市场等因素。
企业筹集资金的渠道多种多样，例如国家财政资金，银行信贷资金，非银行金融机构资金，其他企业资金，私人资金，企业留存资金和外资资金。也有许多形式，例如吸收直接投资，发行股票，银行借款，商业信贷，发行债券，发行融资债券和租赁资金。
在此过程中如何进行税收筹划，我们提出了以下税收筹划方法
首先，融资过程中的税收筹划
不同筹资方案的税负存在差异，这为纳税人在筹资决策中进行税收筹划提供了经营空间。
1.确定债务比率
通过债务融资，纳税人不仅可以获取收益和收入，而且还可以扣除所得税前的负债利息。与不能作为支出支付且只能在税后利润中分配的股利支付相比，债务融资的支付额可以更少。所得税和所得税节省。
因此，在息税前投资收益率大于债务成本率的情况下，提高债务比率可以获得上述两种收入中的更多者，并提高股本回报率。但是，责任比例必须有一个平衡点。比例过高会导致不必要的税收风险。
2.融资租赁的使用
纳税人不仅可以快速获得所需资产，还可以通过融资租赁节省债务能力。更重要的是，租赁的固定资产可以折旧和折旧为成本，从而减少了所得税基数。所得税减少，支付的租金利息可以在所得税前扣除，从而进一步降低了税基。因此，融资租赁的节税收益非常明显。
3.融资利息的处理
根据税法，公司融资的利息费用为：
（1）如果在准备期间发生，则应计入启动费用，并自企业投入生产和经营之日起，在不少于五年的期间内摊销；
（2）在生产和经营期间发生的费用计入与购建固定资产或无形资产有关的财务费用；
（3）在资产交付使用或尽管交付使用但尚未完成最终决算之前，将其计入已购买和建造的资产的价值中。
包括财务费用，您可以一次性扣除当期收入，而初创企业（固定资产或无形资产）的价值将分期摊销，以逐渐减少后续期间的收入。不同之处在于可以从融资利息中尽快扣除融资成本，降低风险，获得资金的时间价值并相对节省税款。因此，应尽可能增加融资利息支出在财务费用中的份额，以获得相对的节税收益。为此，应尽量缩短准备期和资产购置建设期。
II。投资过程中的税收筹划
有多种投资方法，投资组织形式，投资地点，投资行业或方向，不同类型的投资方法，组织形式，投资地点，投资行业或方向具有不同的税收待遇。
作为投资收益的扣除项目，应纳税额与纳税人的投资收益直接相关。因此，纳税人在做出投资决策时必须注意税收筹划的作用。
1.投资方式选择
投资可根据不同方法分为直接投资和间接投资。
直接投资是指通过掌握运营企业的实际控制权，通过购买运营资本和获取经营利润来建立企业。
间接投资是指对金融资产（例如股票和债券）的投资。一般而言，直接投资要比间接投资更多考虑税收制度。
因为直接投资者必须面对企业缴纳的所有税款，例如流转税，所得税，财产税，行为税等。间接投资通常涉及股息和利息的所得税。因此，直接投资中有更多的税收筹划空间。
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现代企业中财务报告的分析非常复杂。由于不同报表用户需要获取的报表信息有所不同，因此分析财务报表的第一步是找到一个良好的立足点，这是报表分析的主体。人们可以为谁解决分析问题，以便他们可以为特定分析目的解决问题。
一般来说，财务报告的分析应从浅到深，逐步进行：首先，应在一张纸上进行相关分析，以掌握企业的基本情况。然后结合所有财务报表计算相关比率，并通过纵向比较和横向比较分析公司的偿付能力，盈利能力和经营能力。
首先，分析财务报告的基本思想
一种比较分析方法，通常用于分析财务报告。通过比较公司不同时期的财务指标，从指标的变化中发现问题，找到改善工作的原因，并分析连续期间的趋势变化。，评估企业的管理水平，并预测企业的未来发展趋势；通过与行业指标的比较来判断企业在行业中的地位，通过与同类先进企业的比较来发现差距，达到吸收先进经验的目的。与预算或计划指标进行比较，分析公司完成预算的程度，揭示差异的原因，并找出管理漏洞。
形式分析-对资产负债表，利润表，现金流量表及其进度表进行相关分析。
1.资产负债表分析
（2）了解总体情况后，分析资产结构，计算流动资产和长期资产在总资产中的比例，并判断企业类型。长期资产占较大比例的企业通常是传统企业，而高科技企业通常不需要大量固定资产。
（3）通过计算各项资产在流动资产中的比例来了解公司资产的流动性和资产质量。通常，库存占50％，应收账款占30％，现金占20％，但是高级管理行业不执行此标准。
（4）计算长期资产中各种项目的比例，并了解公司资产的状况和潜力。长期投资的数量和比例反映了公司资本运营的规模和水平。固定资产净额的大小和比例反映了公司的生产能力和技术进步，然后反映了其盈利能力。如果净额接近原始值，则意味着该公司是新公司，还是旧公司的旧资产已通过技术改造。高质量的资产，如果净额很小，则意味着该公司技术落后且缺乏资金。无形资产的数量和比例反映了企业的技术含量。
（5）在负债方面，计算流动负债与长期负债的比例。如果流动负债的比例很大，则反映了公司偿还债务的压力。如果长期负债的比例很大，则表明企业的财务负担很重。此外，应计算信贷债务和结算债务在总负债中的比例以及临时负债和自发负债在流动负债中的比例，以确定债务结构是否合理；计算长期负债与总资本的比率，并分析总资本比率。长期债务的保护程度，计算长期债务与所有者权益的比率，并分析债权人的风险金额。
（6）就所有者权益而言，实收资本反映了公司索取公司利益的规模，资本公积反映了投资资本本身的增值以及未分配利润（即盈余公积）和未分配利润）是商业运作中的资本增值。如果留存收益很大，则意味着公司的自我发展潜力很大。
（7）最后，对资产的期初和期末金额进行余额分析。总资产期末数大于期初数，表明资产增值。根据债务和所有者权益项目，资产升值的原因是借入资金，投资者投入还是自我积累转移。如果借入资金的数量和投资者的投入较大，而自积累转移额较小，则企业可能正在扩张。如果自我积累转移量很大，则表明企业具有很大的自我发展潜力。
（8）在掌握了总体变化之后，我们将结合账簿和帐户摘要表分析每个资产和权益项目的开始和结束余额发生变化的具体原因。
2.损益表分析
利润表分析应首先分析当期利润总额及其构成；其次，将当期利润率与目标值进行比较，找出差距和努力方向。纵向比较了相关项目，以分析企业的发展趋势。
（1）分析总利润及其构成。利润总额包括营业利润，投资收益以及营业外净收入和支出。计算营业利润，投资收益，营业外净收入和支出占利润总额的比例，确定利润结构是否合理；分析主营业务利润和其他业务利润在营业利润中的比例，确定营业利润的结构是否合理。处置资产收益的比例过高，或者其他业务利润的比例过高，说明企业的经营状况异常，必须采取补救措施。
（3）损益表中每个项目的垂直分析。利润表中项目的垂直比较是报表分析中较常见的方法。通过比较，您可以找出业务轨迹的变化趋势并分析这种变化的原因。
列出多个期间的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基准期间，并计算营业结果的项目（以利润表的顺序列出）。变化量和增减率，分析当期完成情况是否正常，绩效是否在增加或减少。
将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基期指标进行比较，以计算项目结构的增减，分析结构变更的原因，并确定结构变更是否为正常，有利于企业发展。。
分析当期销售收入和信贷销售收入的增减，并分析公司营销策略和收款策略的合理性。
自实施“企业会计系统”以来，不再在外部报告销售利润明细表附带的利润明细表，但应仔细分析此表。通过分析此表，您可以了解有关公司运营的更多信息。掌握形势，掌握畅销产品和畅销产品的销售量和营业额，掌握每种产品的营业利润及其灵活性，并在了解市场的基础上做出最佳经营决策。
3.现金流量表分析
现金流量表的分析应首先分析现金流入和现金流出的结构以及流入和流出的比率，以确定现金收支结构的合理性。对于一个健康成长的公司，经营活动产生的现金流量净额应为正，投资产生的现金流量净额应为负，融资产生的现金流量净额为正和负。
其次，使用现金流量表主表的数据，通过结合净经营现金流量和投入资源的比率，结合资产负债表和利润表，计算企业获得现金的能力。 。这些指标包括销售现金比率，每股净现金流量（或净资产现金回收率）和总资产现金回收率。
销售现金比率=营业现金净流入÷主营业务收入，该指标反映了每销售收入元获得的现金净额。
净资产现金回收率=净经营现金流入÷净资产×100％，此处使用的净资产平均数。它反映了公司每人民币净资产获取现金的能力。
总资产现金回收率=营业现金净流入÷总资产×100％。这里也使用总资产的平均值。它反映了公司获得现金/资产总额的能力。
最后，根据现金流量表所附表格中的相关数据计算净收入运营指数和现金运营指数，并据此判断收入的质量。
现金流量表所附表格的功能是将净利润调整为营业现金流量净额。该表中的调整项包括非现金支出，营业外收入，营业资产净减少（增加），减少（增加）四个部分。公式表示为：
净利润+非现金支出-营业外收入+营业资产净减少（-营业资产净增加）+非计息负债净增加（-非计息净减少负债）=营业现金流量净额
，其中非现金费用=资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期递延费用摊销（对于实施公司会计制度的公司，未付费用和应计费用增加）；
营业外收入=处置固定资产，无形资产和其他长期资产的净收入（净损失记为“-”）-固定资产报废损失-财务费用+投资收益（记为损失）与“-”）+递延税项抵免额-递延税项借方（执行公司会计准则的公司还从公允价值变动中增加收益或从公允价值变动中减去损失）；
营业资产净减少（增加）=库存减少（增加）+营业应收款减少（增加）；
无息负债的净增加（减少）主要是指应付业务款项的增加（减少）。
净收入运营指数是指净运营收入占净收入的比例。这里提到的净收入是利润表中的净利润。但是，此处提到的营业净收入不是利润表中的营业利润，因为营业外支出项目中的固定资产包括亏损，罚款，捐赠，非经常性亏损，债务重组亏损，资产减值准备和营业外收入。收入。包括固定资产利润，没收收入，非货币交易收入和补贴收入在内的营业净收入中包括。净收入运营指数的计算公式为：
净收入运营指数=净运营收入÷净收入=（非经营性净利润净额）÷净利润
指数越低，营业外收入和投资收入的比例越大，表明收入质量不佳且营业状况异常。
现金运营指数是运营产生的现金流量净额与运营产生的现金流量之比。该指标的计算公式为：
现金运营指数=净运营现金流量÷应付经营现金=营业产生的现金÷应付经营现金
的经营活动现金=营业净收入+非现金支出=净利润-非营业净收入+非现金支出
指数小于1，表示公司收入质量不佳。一方面，一些收益尚未收到现金，而是以实物和债务基金的形式保留。能否充分实现债权仍然值得怀疑，有形资产折旧的风险更大。另一方面，企业的营运资金增加了，这反映了企业为了获得相同的收入而占用了更多的营运资金，并且获得收入的成本增加了，这表明相同的收入代表了较差的业绩。
II。综合分析
综合分析-指合并所有财务报表以计算相关比率，并通过纵向比较和横向比较来分析公司的偿付能力，盈利能力和经营能力。
1.分析偿债能力中常用的比率指标的含义和计算公式
除了资产负债率和权益率外，公司的偿付能力指标还包括利息覆盖率，流动比率，速动比率，流动资产与总负债的比率，净现金流量与到期债务的比率以及现金净流量占当期债务比率，净现金流量占总债务比率。
相关指标的计算公式如下：
资产负债率=总负债÷总资产×100％
权益比例=负债总额÷所有者权益总额×100％
请注意，两个公式的分子均为总负债，（{}}流动比率=流动资产÷流动负债
快速行动比率=（流动资产-库存）÷流动负债
现金比率=（货币资金+短期投资+应收票据）÷流动负债
应当注意，在这些公式中，债务是分母，而流动负债是分母。
利息保护倍数=（总利息+利润总额）÷利息费用
利息保护倍数反映了税前利润和总利息利息保护的程度。流动比率和速动比率可以反映企业的短期偿债能力。该指标的合理值应根据行业而有所不同。建议企业选择行业平均值作为比较的基础。由于最终需要用现金偿还债务，因此净现金流量与到期债务的比率，净现金流量与当期债务的比率，净现金流量与总债务的比率最直接地反映了公司偿还债务和借入新债务的能力。。（{}}净现金流量与到期债务之比=净营业现金流量÷期内应偿债务
本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。
现金流量净额与流动负债之比=营业现金流量净额÷流动负债（{}}净现金流量与总债务之比=净营业现金流量÷总债务
2，盈利能力分析中常用的比率指标的含义和计算公式
从经营指标的角度来看，盈利水平反映在销售毛利率和销售利润率中。从投资回报率的角度来看，获利能力指标包括总资产回报率，净权益利率，资本利润率，每股净收益；从现金流量的角度来看，获利能力指标包括每股净营业现金流量，净资产现金回收率和总资产现金回收率。
（1）总资产收益率=息税前利润÷平均总资产×100％（{}}，其中EBIT =利润总额+利息费用
平均总资产=（期初总资产+期末总资产）÷2
（2）销售成本比率=主营业务成本÷主营业务收入×100％
（3）销售费用比率=期间费用÷主营业务收入×100％
此处提到的期间费用不仅包括运营费用，财务费用和管理费用，还包括主要营业税和附加费。
（4）净销售利润率=净利润÷主营业务收入×100％
（5）净资产收益率（也称为净权益利率）=净利润÷平均净资产×100％
平均净资产=（期初所有者权益总额+期末所有者权益总额）÷2（{}}在分解了净息差后，公式变为
净利率=净销售率x总资产周转率x权益乘数
股本乘数= 1÷（1-资产负债率）
（6）资本保证金=利润总额÷实收资本总额×100％
如果在会计期间内资本发生变化，则在公式中使用平均资本。
平均资本余额=（期初的实收资本余额+期末的实收资本余额）÷2
的资本利润率反映了投资者投资公司资本的获利能力。比率越高，资本利用效率越高，公司资本的盈利能力越强；否则，比率越低，资本就越有利可图。利用率差的结果是，公司资本的盈利能力减弱。
（7）净资产现金回收率=净经营现金流入÷净资产×100％，此处使用的净资产平均数。
（8）总资产现金回收率=净经营现金流入÷总资产×100％。这里也使用总资产的平均值。
3.运营能力分析中常用的比率指标的含义和计算公式
运营能力指标包括应收账款周转率，库存周转率，净营运资金周转率，流动资产周转率和总资产周转率。相关指标的计算公式如下：（{}}业务周期=库存周转天数+应收帐款周转天数
应收帐款周转天数= 360天÷应收帐款周转率
应收帐款周转率=主营业务收入÷平均应收帐款
且平均应收帐款=（期初的应收帐款总额+期末的应收帐款总额）÷2（{}}库存周转天数= 360天÷库存周转率（{}}库存周转率=主营业务成本÷平均库存
并且平均库存=（期初总库存+期末总库存）÷2
营运资金周转天数= 360天÷营运资金周转天数
应收帐款周转率=主营业务收入÷平均营运资金
平均营运资金= [（期末流动资产总额-期末流动负债总额）+（期初流动资产总额-期初流动资产总额。期）]÷2
在毛利润大于0的情况下，应收账款周转率和库存周转率越快，获利就越多；当毛利润小于0时，应收账款周转率和库存周转率越快，损失更大。流动资产周转速度越快，相应的流动资金节省量就越多，这相当于资产投资的较大增长和企业盈利能力的提高。总资产周转率越快反映出公司的销售能力越强，通过微利而周转的方法可以更快地实现资产周转，这将增加绝对利润额。
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III。根据不同财务报表分析实体
财务报告的分析主体是通常意义上的报告用户，包括股本投资者，债权人，运营管理层，政府机构以及与企业有关的其他人员和机构。与企业有关的其他人员和组织包括财务部门，税务部门，国有资产监督管理部门和社会中介机构。这些报表的用户将财务报告用于不同的目的，并且需要不同的信息。
1.企业管理分析
公司管理也称为经理。他们关注根据企业的业务绩效获得的报酬，并将业务绩效反映在财务报告中。一般而言，他们的团体利益和公司利益它们是一致的，因此对财务报告的分析是全面的。他们不仅关注业务流程中取得的成就，还关注业务流程中的问题和财务分析中的错误。他们通过分析错误和问题的原因来制定改进措施，以便在下一阶段获得更出色的记录。基本上从公司管理层的角度考虑了前面介绍的财务报告分析思路。他们关注的财务比例指标通常根据股东对其的评估要求来设计。前面提到的财务指标基本上涉及还有更多指标，例如资本保值和增值率以及资本积累率。他们可能更愿意为业务绩效承担风险，并利用财务杠杆来获得更大的回报。
2.投资者分析
我们经常说使用财务报告的投资者是普通股股东。他们关注企业的偿付能力，盈利能力和风险。
营运资金需求
第四，纳税人的评估和分析
税务机关对企业的税收评估主要是由于税收审计的需要。他们评估和分析的目的是查看企业是否涉嫌逃税，逃税或逃税。总体评估从分析税收负担开始，然后分析税收负担低于正常峰值的情况。
1.关于增值税纳税评估的思考
增值税征税的分析和评估始于税负的计算。
增值税税负税率（简称税负税率）=当期应税金额÷当期应税主营业务收入
然后将税收负担率与销售变化率以及其他指标进行比较，以将其与正常高峰相比较。如果销售变化率高于正常峰值且税负率低于正常峰值，则销售变化率和税负率那些低于正常峰值并且销售变化率和税负比率都高于正常峰值的那些都可以包括在怀疑范围内。根据企业提交的纳税申报表，资产负债表，利润表及其他有关税收信息计算毛利。
对销项税的评估应侧重于检查是否存在账外操作，隐瞒和未按时报告税收计算的销售，混淆了增值税和营业税的范围以及滥用税率。
进项税的评估主要基于对当期进项税控制额的分析。当期的进项税控制金额=（期末存货比期初增加+本期销售成本+期末应付款减少额开始）×当期主要外购货物增值税率+运费×7％
2.公司所得税的纳税评估
分析和评估企业所得税的支付情况必须首先从四类指标入手，这四类指标分别是所得税的税负税率（简称税负税率），主营业务利润税。负担率（简称税利）负税率），所得税贡献率和主营业务收入变动率。
所得税的税负负担率（简称税负率）=当期应付所得税额÷当期利润总额×100％
主营业务利润税负担率（称为负税利润率）=当期应付所得税÷本期主营业务利润总额×100％
所得税贡献率=当期应付所得税金额÷期内主营业务收入总额×100％
主营业务收入的变化率=（本期主营业务收入-基期主营业务收入）÷基期主营业务收入×100％
如果第一类指标存在异常，则需要使用第二类指标中的相关指标进行审计分析，并结合原材料，燃料，电源和其他条件。这里提到的第二类指标包括主要业务业务费用变动率，主营业务费用变动率，营业费用（行政，财务）费用变动率，主营业务利润变动率，成本费用率，成本费用利润率，所得税负担变动率，所得税缴纳率的变化，所缴所得税金额的变化率，以及收入，成本，费用和利润的比率。
如果第二类指标存在异常，则有必要使用三类指标中的相关指标进行审查和分析，并结合原材料，燃料，动力等条件进一步分析异常情况和原因。这里提到的三类指标包括存货周转率，固定资产综合折旧率，营业外收支增减，税前亏损扣除限额和税前支出扣除指标。
在阅读了这篇文章之后，小婉还为每个人准备了非常好的物质福利，每个人都打包好了，并辛苦了一周。我希望它将对学生的工作和考试有用。从您的老师那里得到它。