这个时期发生在更长的稳定时期之后。由于新产品的出现和大量替代产品的出现，原始行业的市场需求开始逐渐减少，产品的销量开始下降。1.利润下降的情况令人沮丧。至此，整个行业已进入生命周期的最后阶段。在经济衰退时期，制造商的数量逐渐减少，市场逐渐萎缩，利润率停滞不前或继续下降。当无法维持正常利润或现有投资贬值时，整个行业将逐渐瓦解。
识别行业生命周期阶段的主要指标是：市场增长率，需求增长率，产品种类，竞争者数量，进入壁垒和出口壁垒，技术变化，用户购买行为等。下面介绍生命周期各个阶段的特征。
1.婴儿期：在此期间，市场增长率很高，需求增长很快，技术也发生了很大变化。行业用户主要致力于开拓新用户并占领市场。由于不确定性很大，因此产品，市场，服务和其他策略还有很大的空间。关于行业特征，行业竞争和用户特征的信息不多，企业的进入门槛很低。
2.成长期：在此期间，市场增长率很高，需求迅速增长，技术逐渐定型，行业特征，行业竞争状况和用户特征变得更加清晰。企业的准入门槛增加，产品种类增多，竞争加剧。人数增加了。
3.成熟期：在此期间，市场增长率不高，需求增长率不高，技术成熟，行业特征，行业竞争状况和用户特征非常清晰稳定。能力下降，新产品和产品的新用途更难开发，并且行业进入壁垒很高。
4.经济衰退期：在此期间，市场增长率下降，需求下降，产品品种和竞争者数量减少。从衰退的原因来看，可能有四种衰退类型，它们是：
（1）基于资源的衰退，即由生产所依赖的资源枯竭引起的衰退。
（2）效率型衰退，即由低效率的相对劣势引起的行业衰退。
（3）收入下降的弹性低。也就是说，由于需求-收入弹性低而正在下降的行业。
（4）聚集过度的过渡衰退。也就是说，由于过度经济聚集的不当行为造成的行业衰退。
行业生命周期在应用中有一定的局限性，因为生命周期曲线是抽象后的典型曲线。各个行业根据实际销量绘制的曲线远非如此平滑的规则。因此，有时很难确定行业发展的阶段，识别不当很容易导致战略失误。影响销量变化的因素很多，关系复杂。整个经济的周期性变化很难与行业的发展区分开。此外，一些行业的发展是从集中到分散的，一些行业是分散的到集中度无法与战略模型相匹配。因此，应将行业生命周期分析方法与其他方法结合使用，以免落入分析的单一性。