看一看：《财政部国家税务总局关于企业改组企业办理企业所得税若干问题的通知》（财税[2009] 59号）
公司并购的动机很多，而财务动机可以说是最重要的方面之一。具体内容包括避税，筹款，企业价值增值，进入资本市场，投机，利润最大化等。并购中最重要的财务驱动力。专版行业计划的并购重组，一方面可以为企业带来最大的利益，另一方面也可以确保实现避税效果。
企业合并避税方法：
1.进行免税合并和收购。这与公司并购的形式密切相关。根据税收影响，企业合并和收购活动可以分为两种：应税合并和收购和免税重组。免税重组的显着特征是，发生并购活动时，并购方用自己的有表决权的股份支付目标公司的资产或有表决权的股份。如果目标公司的股东没有立即出售被收购公司的股份以形成资本收益，那么目标公司的股东在整个过程中既没有收到现金也没有实现资本收益，因此此过程是免税的。
2.利用延期的损失条款。这种避税方法与公司并购的形式没有太大关系。企业主要采用税法规定的净营业亏损补偿金规定，实现合理的避税。当企业在一年中遭受损失时，不仅可以免除该年度的所得税，而且可以将其损失贷记或递延。如果一家公司存在长期经营亏损，并且由于有大量的累计亏损而不可能在短期内将其转化为利润，那么它通常会被视为并购的目标，或者公司考虑并购其他盈利企业使用其纳税优点。
3.用资本收入代替常规收入。在某些国家，适用于不同类型资产的税率不同。股息收入和利息收入，营业收入和资本收入的税率差别很大。通常，各国的资本利得税率低于一般所得税率，这为企业合理规避税收提供了一种途径。通过并购成长型公司，成熟的公司可以首先使用应支付一般所得税的部分股息为目标公司提供必要的资金；一段时间后，出售目标公司以实现资本收益。
4.使折旧资产的市场价值高于账面价值。目标公司资产价值的变化通常是并购的强烈动机。根据会计惯例，企业的资产负债表反映其资产的历史成本，税法还要求固定资产的折旧以账面价值中反映的历史成本为基础。即使资产的市场价值高于账面价值，也会计算折旧。基础保持不变。
5.并购企业将目标公司的股票转换为可转换债券，然后在一段时间后将其转换为普通股。这至少可以产生以下税收方面的好处：首先，并购方可以通过从收益中预先扣除可转换债券利息来减少所得税，如果支付的利息金额较大，则可以节省大量税款;在这些债券转换为普通股之前，公司可以享受推迟支付资本利得税的好处。
6.充分利用现金流的分散性。通过合并和收购，在未来期间，一个公司的利润将由于另一公司的亏损而被抵消或减少，这将因现金流量减少的可变性而节省税款。迈耶和迈尔斯指出，这是税收不对称的结果，政府使用税收不对称来分享营业收入，而又不分担商业损失。
7.利用收购。具体方法是，并购方确定净资产重置价值高于市场价值的目标企业，然后在投资银行的帮助下通过发行垃圾债券迅速筹集资金，然后实施合并和收购目标公司。并购成功后，使用目标公司资产的营业收入或通过重新包装出售目标公司，并用收益赎回垃圾债券。这样，由于在此过程中使用了大量债务，支付利息可以获得大量的税收减免。