避税证券,避税证券组合计算

资产风险组合计算

计算A和B证券的收益率之间的协方差。

σAB= 0.2 * 12％* 20％= 0.0048

计算AA和BB之间的协方差

σAA= 1 * 12％* 12％= 0.0144

σBB= 1 * 20％* 20％= 0.04

计算投资组合的标准差

计算公式相同

有一道求证券组合标准差的题目需要高手解答下

1.将A证券的权重×标准差设置为A，

，将B证券的权重×标准差设置为B，

3，将A和B证券的相关系数设置为X（由于收益率出现的可能性相等，因此相关系数应为1）

4，证券组合的标准差=（A平方+ B平方+ 2XAB）1/2幂

0.7 *（3.7 1/2幂）= A 0.3 *（7.7 1/2幂）= B

可以计算

某公司持有甲 乙 丙 三种股票构成的证券组合，他们的β系数分别为2.0 1.5 0.5

（1）计算原始投资组合的β系数βP= ∑xiβi = 60％×2.0 + 30％×1.5 + 10％×0.5 = 1.7（2）计算原始投资组合的风险收益率Rp =βP×（射频）= 1.7×（14％-10％）= 6.8％原始投资组合的必要收益率= 10％+ 6.8％= 16.8％只有当原始投资组合的收益率达到或超过16.8％时，投资者才能愿意投资。（3）计算新证券投资组合的β系数和风险收益率βP= ∑xiβi = 20％×2.0 + 30％×1.5 + 50％×0.5 = 1.1新证券投资组合的风险收益率：RP =βP×（Km-RF）= 1.1×（14％-10％）= 4.4％新投资组合的必要回报率= 10％+ 4.4％= 14.4％仅当新投资组合的回报率达到或超过14.4％时，投资者将愿意投资

证券组合的种类主要有哪些?分别适于哪些投资者

根据投资组合的投资目标，世界上美国的类型相对“完整”。在美国，证券投资组合可分为收入类型，增长类型，混合类型（混合收入类型和增长类型），货币市场类型，国际类型和指数类型，避税类型等。最重要的是前三个。

收入证券投资组合追求基本收入（即利息和股息收入）的最大化。可以带来基本收益的证券包括：计息债券，优先股和一些避税债券。

的证券投资组合的增长旨在实现资本增值（即，未来价格上涨带来的利差）。增长投资组合通常选择相对于市场而言具有低风险和高回报的证券，或者其回报与风险成正比的证券。符合不断增长的证券投资组合标准的证券通常具有以下特征：①收入和股息稳定增长； ②收入增长率非常稳定； ③低股利支付； ④预期收益高； ⑤高总回报率和低风险。此外，还需要对企业进行深入而详细的分析，例如产品需求，竞争对手的条件，运营特征和公司管理状况。

证券的收入和增长投资组合试图在基本收入和资本增长之间实现某种平衡，因此也称为平衡投资组合。两者的平衡可以通过两种组合获得，一种是平衡投资组合中的收益证券和增长证券，另一种是选择能够带来收益并具有增长潜力的证券。

货币市场证券投资组合由各种货币市场工具组成，例如国库券，高信用商业票据等，并且非常安全。

在不同海外国家进行国际证券投资是证券投资管理的趋势。实证研究结果表明，该投资组合的绩效通常要强于仅在本地投资的投资组合。

指示证券投资组合模拟某个市场指数。相信有效市场理论的机构投资者通常倾向于使用这种投资组合，以获得平均市场回报水平。根据不同的模拟指标，指数证券投资组合可分为两类：一类是模拟广泛市场指数，另一类是模拟专业指数，例如道琼斯实用指数。

避税投资组合通常投资于市政债券，可免交联邦税，而且通常免收州和地方税。