使用对冲交易的基金称为对冲基金，也称为对冲基金或套利基金。有许多套期交易的方法和工具，例如卖空，掉期交易，现货和期货套期，基本证券和衍生品套期。对冲基金通过对冲来避免或减少风险，但结果往往适得其反。由于潜在风险更大，对冲基金被定义为一种私募股权基金，而不是公共资助的共同基金。
套期交易是与市场相关的两个同时进行的交易，方向相反，金额相等，并由损益抵消。市场相关性是指影响两种商品价格的市场供求关系的同一性的存在。如果供求关系发生变化，也会影响两种商品的价格，价格变化的方向通常是一致的。相反的方向是指两次交易的买入和卖出的相反方向，因此，无论价格如何变化，总会有盈亏。当然，要实现盈亏平衡，必须根据两个交易各自价格变化的幅度来确定这两个交易的金额。
对冲基金使用各种交易方法（例如卖空，杠杆操作，程序交易，掉期交易，套利交易，衍生产品等）进行对冲，掉期，对冲和对冲，以赚取巨额利润。这些概念已经超越了传统的预防风险和确保收益的操作。此外，发起和建立对冲基金的法律门槛远低于共同基金，这进一步增加了风险。为了保护投资者，北美证券管理机构已将它们列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者进行干预。。例如，在基本对冲操作中。购买股票后，基金经理将购买固定价格并同时购买该股票的认股权。认沽期权的效用是，当股票价格跌至低于期权定义价格时，卖方的期权持有人可以按期权定义价格出售其持有的股票，从而规避了股票下跌的风险。