融资决策是每个企业都会面临的问题，也是企业生存和发展的关键问题之一。税收是财务决策中需要考虑的众多因素之一。利用各种融资方式和融资条件对税收的影响，精心设计公司融资项目以使公司的税后利润或股东收益最大化，是税收筹划的任务和目的。
融资作为一种相对独立的公司活动，主要利用由于资本结构变化而产生的杠杆影响营业收入。资本结构是企业长期债务资本与权益资本之间的本构关系。在融资过程中，企业应考虑以下内容：融资活动对企业资本结构的影响；资本结构变化对税收成本和企业利润的影响；在优化资本结构，减轻税收负担方面企业融资方式的选择以及所有者最大化税后利润的影响。在市场经济体制下，公司融资渠道主要包括向金融机构借款，向非金融机构借款，发行债券，发行股票，融资租赁，自筹资金和内部筹资。针对不同融资方式的不同税收处理方式以及所产生的不同税收负担为税收筹划提供了空间。
-恩美路演
企业筹款管理的税收筹划
企业的持续生产和经营活动将不断产生资金需求，因此必须及时，充分地筹集资金。同时，由于对外投资活动和资本结构的调整，企业也需要筹集资金和筹集资金。相应地，用于企业集资管理的税收筹划也是整个税收筹划方法体系的重要内容之一。
首先，公司税收筹划的一般原则
在分析公司融资的税收筹划时，需要考虑两个问题：第一，融资结构的变化对企业的业务绩效和整体税收负担的影响；其次，企业应如何适当调整融资结构以适应同时，实现了节税和所有者总收入最大化的双重目标。
融资结构由企业的融资方式决定。不同的融资方式将导致税前和税后的资本成本不同。企业的集资方式主要包括：向银行借款，向非金融机构或企业借款，企业内部融资，企业自筹，向社会发行债券或股票，租赁等。所有这些融资方式基本可以满足企业生产经营所需的资金需求，但就税收负担而言，这两种融资方式的税收后果相差很大。从税收筹划的角度来看，上述融资方式可以分为债务融资（包括向银行借款，向非金融机构或企业借款，企业内部融资，发行债券）和股权融资（包括企业自筹资金）。 ，发行股票）和其他类型的融资（例如租赁）。通常情况下，内部筹资和公司间借款是最好的，从金融机构借款是第二，而自我积累是最差的。可以从空间和时间两个层面进行分析。从空间角度来看，通过内部融资以及公司间借贷和资金借贷，涉及的人员和机构更多，这为寻求降低融资成本和实现税收筹划的公司提供了更广阔的经营空间：尽管效果不如前两种方法，但公司仍可以利用与金融机构的长期业务关系来寻求一定程度的税收减免；由于资本所有权和用户的整合，公司的自我积累方法难以转移和分担税收负担。通常很难实现税收筹划。从时间的角度来看，税收筹划的长期性决定了它与企业的生产和运营周期紧密结合。最终计划效果只能在生产和运营周期结束后才能体现出来。企业的自积累资金是其长期经营活动的结果，因此募集资金的过程非常漫长。一旦将这些资金重新投资到运营过程中，税收负担将由企业本身承担；虽然债务融资不同，但其融资周期短，投资收益可以在企业和投资者之间分享。债权人还必须承担一定的税收负担。由于利息费用可以在税前扣除，因此公司偿还利息后应纳税所得额将减少。
大量的公司集资实践表明，在选择集资方法时，首选内部集资或公开发行股票，其次是企业与其他经济组织之间的资金借贷，并向金融机构借款。尽管现阶段公司有理由调整其资本结构以及中国特殊的资本市场结构和银行体系，但从一个方面也证明了不同融资方式对税收筹划的影响吸引了许多企业的关注。
第二，债务融资和股权融资税收负担的案例分析
如果不考虑税收负担，则不考虑公司的最佳资本结构。债务融资相对于股权融资的最大优势在于，公司借款的利息可以扣除为所得税前的财务费用。税收减免效果可以降低企业的资本成本。以公司融资的两种主要方法（即债务融资和股权融资）为例来说明与税收筹划有关的问题。
例如，一家股份有限公司计划筹集1000万元人民币用于建设一条高科技产品生产线，并据此制定了三项筹资计划，即A，B和C。假设公司的资本结构（债务融资与股权融资的比率）如下。这三个计划的年利率为8％，企业所得税率为33％。这三个计划的年息税前利润为所得税。100万元
方案A：全部1000万元资金均由股权注资，即向社会公开发行股票，每股计划发行价为2元，共计500万股。
B：将债务融资和股权融资相结合，向商业银行借款200万元人民币，向社会公开发行400万股股票，计划发行价为每股2元人民币。
C计划：采用债务融资和股权融资相结合的方式，但对两者进行了适当的调整：从银行借入600万元人民币，向社会公开发行200万股股票，计划发行价为2股每股人民币。