指导性交易的结构可能对卖方和买方都有重大影响。一个好的结构将通过计划资本利得税以及优化融资和资本收益安排来创造巨大的节税价值。
跨国并购和重组中的税收筹划涉及数亿美元的税收，这不仅关系到交易的成败，而且关系到企业的生存，必须进行以系统而严格的方式
分析公司重组计划和公司重组的税收计划必须首先确定重组的税收目标。在并购中，主要有三个税收目标：
对合并主题的控制权从卖方转移到买方。
使合并后买方的税收效率最大化，并在将来将买方的税收风险降至最低。
最小化并购交易的税收负担。
为了实现上述目标，可以根据图中的框架设计替代方案，并对每种方案进行评估以确定合并和收购方案。
重组税收筹划框架
简而言之，重组计划应包含四个部分或四个步骤，分别对应于图中框架的四列。第一列选择交易目标，第二列选择重组形式，第三列选择对价形式，第四列确定交易价格。
框架还列出了重要的选项。在图中，每列列出了中国税收制度下的各种选择，以分析该计划中的中国税收。对于参与该计划的外国，该国税收制度下的各种选择也应填写在同一分析的列中。
在分析和构建重组计划时，您可以根据框架的四列进行选择。
01选择交易的基础形式
通常，交易有两种主要类型，即资产和权益。交易计划可以设计为获取目标公司的资产，也可以设计为直接购买拥有目标资产的公司的股权。
通常，购买资产的好处是：
避免继承被收购公司的潜在负债和原始风险；
摊销购买价可能会增加折旧资产的税基；
不同的资产分别可用，并且可以在全球范围内部署。
购买资产的劣势包括：
被收购企业的税收待遇（例如税收优惠，税收抵免和可偿还损失）将不再继续适用于被收购企业；
可能会面临更高的间接税负担，例如增值税，商品和服务税以及印花税。
购买股票的利弊与购买上述资产的利弊相反。需要考虑的主要点是：购买股权所承担的税收负担很轻，因此从交易的税收负担的角度来看，收购方将倾向于获得股权。但是，股权收购将继承被收购公司的潜在负债和原始风险，包括隐性税收从历史风险的角度来看，债务和潜在的税收风险将倾向于购买资产。因此，在选择时必须权衡这两个方面的优缺点。在某些允许合并税的国家/地区中，并购可能会导致一些公司进入或退出集团的合并税范围。在这种情况下，选择交易标的时也必须考虑到这一点。
如果目标公司具有多层结构，则需要考虑从哪一层进行收购。如果您只能获取现有结构，则需要考虑如何从税收角度将其整合到具有更好税收负担的理想投资结构中。
进行收购的“走向全球”公司可能具有多个层次，多个实体和多个国家。获得的结构可能同样复杂。在这种情况下，选择交易对象时，有必要综合考虑涉及整个结构的所有国家的税收，尤其是有关国家间接转让财产的税收法规和惯例。
Case-Vodafone案，印度
2007年，为了进入印度市场，沃达丰从香港的和记黄埔手中收购了印度和记通信公司（现为沃达丰Esha）67％的股份。交易是通过由沃达丰控制的荷兰公司完成的，该公司以112亿美元的价格收购了和记黄埔旗下的开曼群岛公司，并收购了另一家间接持有印度手机业务的开曼群岛公司。运营商的控股权。印度税务部门要求沃达丰缴纳资本增值税，理由是收购的主要对象是印度。印度最高法院裁定，由于交易的双方都是离岸公司，并且不包括在印度的税收法律体系中，因此印度税务机关对沃达丰在印度的资产收购没有管辖权，沃达丰不承担任何税收责任。2012年1月，印度最高法院正式裁定沃达丰胜诉，并且不必为2007年的海外收购支付巨额税款。
这项规定可能会推翻印度最高法院最近的一系列裁决和判决，包括有关沃达丰与税收有关的问题。作为回应，沃达丰控股公司的荷兰公司向国际法院提交了“贸易争端通知”，称印度政府新的个人所得税法草案违反了印度与荷兰之间签署的双边税收条约的精神。表示沃达丰案正式纳入国际法庭的双边贸易争端仲裁程序。
同时，美国贸易组织联手要求印度政府促进司法公开和透明。在与美国财政部长蒂莫西·盖特纳（Timothy Geithner）进行会谈期间，包括国际金融执行委员会，美国商会等在内的12个主要行业协会提出了申请，要求美国财政部干预印度的预算草案。有关国际贸易中与税收有关的问题的问题可以追溯到以前的条款，要求印度政府提供公开透明的法律解释。
美国贸易组织协会的代表指出，根据追溯性条款，印度政府将对过去的跨境贸易惯例征收资本利得税，这将使美国的公司，客户和在印度的股东受到影响并且投资者产生严重的负面影响。该协会警告说，一旦该法案获得印度议会的批准，它将大大减少外国在印度直接投资的资本。
全球工业联盟代表了欧洲，亚洲和美国超过25万家公司的利益，该联盟表示，印度政府已多次重申其诺言，其税收政策也日新月异。信心大大降低，投资发展前景令人担忧。该组织敦促美国大力停止执行印度的新法案，以防止其他国家采取不利于国际投资的类似税收政策。
美国财政部长盖特纳（Timothy Geithner）表示，印度政府应谨慎行事，不断改善和稳定国内法律环境，恢复对国际投资的信心，并欢迎所有国家的投资者以开放的态度来印度定居。
据了解，在国际货币基金组织和世界银行的年度例会上，财政部长乔治·奥斯本和印度财政部长普拉纳布·穆克吉也举行了关于修正案的特别会议。印度的个人所得税法。会议。奥斯本在访问新德里时接受记者采访时说，英国政府也对印度新法律的实施“深表关注”，并强调这不是因为此案牵涉到沃达丰公司，而是因为英方担心新法律的实施。这将对印度的整体投资环境产生不利影响。奥斯本承认，尽管英国对法律采取追溯法，但一次只能追溯几个月。印度的回顾展是50年。政策的不稳定令人担忧。
与财产间接转让有关的法规因国家/地区而异。与印度相比，一些国家的法规相对宽松，澳大利亚就是一个例子。非居民公司间接转让财产。澳大利亚仅对澳大利亚应税财产（以下简称TAP）征收资本利得税。TAP包括：
对位于澳大利亚的房地产的兴趣；
澳大利亚常设机构用于运营的资产；
在居民或非居民公司中至少10％的权益，以及公司财产中至少50％由位于澳大利亚的房地产组成；
拥有上述财产的权利或选择。
在间接税和财产规定相对宽松的国家中，在低税收负担的前提下，可以扩大交易标的的范围。
02选择重组形式
重组方法的确定主要取决于商业因素和交易双方的主要目的，还必须考虑采用不同方法产生的税费，然后才应考虑其对购买价格的影响。评估。在中国的重组税收法规中，重组的形式包括债务重组，股权收购，资产收购，兼并，分部，投资，投资回收和转让。税收待遇不同。
同样，合并和收购的“组织和重组”第三部分中的美国税法（以下简称IRC）按形式分为两类，一类是免税合并，另一类是应税合并。在满足免税合并和收购的某些条件的前提下，卖方不确认权益或资产的损益，而买方收购的权益或资产继续原始的基于税收的合并和收购形式，这实质上是延税。
IRC列出了七种免税合并和收购，通常称为A类到G类。应税并购的税务处理是，卖方根据公允价值计算确认权益或资产的损益，而买方则根据权益或资产的公允价值确认其税基。在制定并购计划的过程中，对涉及美国公司资产或股权的部分应实行免税重组或应税重组税处理。采用免税重组税收待遇的，交易条件应符合免税重组条件；实行免税重组税处理的，由合同确定交易过程中由谁负担税收。
IRC第368条规定，要使交易免税，必须满足某些条件：
1.重组必须符合确定“利益连续性”和“业务连续性”的标准。持续权益意味着股东在正在进行的业务中保留大量所有权（实质所有权）。为了享受优惠待遇，对价必须包含收购方公司的股票，以便目标公司的股东可以在收购方公司中拥有权益。美国国税局（以下简称IRS）指出，由于管理层的需要，支付的总价款中至少有50％是被收购公司的股票。此外，法规还对业务施加了持续的要求。为了满足此要求，收购公司必须继续保持目标公司的历史业务或在其运营中使用目标公司的大部分资产。
2.重组必须按照税法规定的免税类型的特定模式进行。根据IRC的规定，从A到G，共有七种满足免税要求的公司重组模型，大致可分为收购，分裂和资本重组三类。
3.重组必须符合法定条件，法律条件要求交易具有商业目的。
4.必须具有交易双方接受的重组计划。
某些投资形式的税收处理有时可能更复杂。例如，在澳大利亚，非居民企业向居民企业的资本减少通常不构成应税收入。但是，关于减资，税务机关必须进行测试以确定减资是否实质上是股利。如果构成股息，则预扣税应视为股息。相反，如果它不构成股息，则不需要预提税，因此投资的税基会相应减少。如果税基的减少超过原始税基，则超出部分将构成资本收益。
实际上，重组的可选形式受到收购方现有结构的限制。但是，在某些特殊情况下，例如存在价格调整机制（也称为赌博），在安排价格时必须充分考虑其税收影响。此外，对于关联公司之间的交易，当价格达成一致时，双方可能无需协商，并且税务经理可能需要参与以确保其价格符合独立交易的原则。会员的定价必须遵守独立交易的原则。如果交易价格高于独立交易价格，卖方将实现过多的资本收益。如果是应税交易，则资产的卖方将产生过多的资本利得税，但资产买方的税基为因此，在为资本收益设定优惠税率的税制下，这种定价将节省税款，因为人为提高的交易价格将享受低税率的优惠税款，但将来这些资产（例如（折旧等）在正常生产经营收入中计入费用后，按正常税率计算的收入将减少。在这种情况下，节税金额是人为增加的交易价格乘以普通税率与优惠税率之差。
相反，如果定价过低，则可以节省资本利得税，但这可能会引起主管税务机关的质疑。因此，根据独立交易的原则确定价格非常重要。如果目标公司未归还相关债务，则在收购过程中可以免除债务。一些国家的税收法规限制了这种做法。因此，遇到这种情况时，有必要仔细研究当地法规，以避免这种行为造成的负面影响。如果负面影响很大，则可以考虑调整收购价格，并在目标公司偿还相关债务的前提下重新确定交易对价。
如果是资产购买，则卖方在确定对价时还应考虑以下事项中的税收问题：
买方不接受的资产，处置这些资产将产生哪些税收成本以及会产生什么样的税收后果。
空壳公司从未来清算中剩下的费用将产生哪些税收成本，以及将产生什么税收后果。
另外，在确定交易的总价后，存在价格分配问题。如果交易目标是资产组合，权益组合或资产和债务组合，则总交易价格需要分配给不同的单个资产或权益，并且不同分配结果的税收结果也不同。税务经理需要确保合理分配总价以实现税务合规。在一些允许公司集团合并支付税款的国家中，有时（例如，在收购方的情况下，收购方采用集团合并税），还可以调整被收购企业资产的税基。这种情况还涉及将股权收购的价格分配给被收购企业的资产的问题。
05合理业务目的的考虑
企业改组博览会在不断变化，可以使用图9-1的框架进行分析。从案例中可以看出，其中并购的合理商业目的是最复杂的事情。
案例：适用于股权转让的特殊税收重组的行政复议示例
一，案例摘要
中国居民企业在海外关联企业之间的股权转让和特殊税收重组申请。经过半年的谈判，谈判和行政复议，市国税局拒绝了企业申请特殊税收待遇的申请。收回了非居民企业所得税。
第二，主要事实
A公司是一家外商独资企业，于2006年4月在一个城市成立，注册资本为335万美元，主要从事箱包贸易。比利时公司B是公司A的原始股东，并持有其100％的股权。
2009年9月，A公司和比利时B集团与13个金融机构签署了贷款协议，并借入了3.2亿美元。贷款协议规定，集团成员必须向银行抵押其所持有的每个子公司的权益，以作为履行贷款协议的担保，以便银行可以更灵活地管理和执行此类抵押担保。此后，比利时公司B在香港成立了一家中间控股公司，即香港公司C，并通过换股方式将公司A的全部股权转让给香港公司C。股权转让价格为转让方的成本价，为335万美元。
三，处理
2010年3月25日，甲公司向主管税务机关申请变更税务登记和变更投资者信息。
（I）初步对抗
税务机关在股权交割期间分析了A公司的资产负债表，并进行了实地调查并采访了该公司的相关人员。它认为股票的购买价格低，不符合独立交易的原则。根据国家税务总局《关于加强非居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知》（国税函〔2009〕698号）第七条，非居民企业转让中国居民股权企业以其转让价格向其关联公司如果应纳税所得额减少与独立交易原则不一致的，税务机关有权按照合理的方法进行调整。税务机关对企业表现出了态度。
（II）特殊税收待遇记录
4月15日，A公司向主管税务机关提交了税收优惠备案材料，要求对股权收购进行特殊税收处理。主管税务机关仔细审查了企业提交的申请材料后，提出了以下问题：
1.公司重组是否具有合理的商业目的？
2.财税[2009] 59号文件第7条第（1）款规定，非居民企业之间的居民企业股权转让应享受特殊税收待遇，受让人和转让人必须直接有100％持股关系，公司提交的申请材料不能证明双方具有100％的直接持股关系。到底是什么情况？
税务机关已经多次采访了公司的相关人员，但是公司并未有效地回答上述问题。税务主管部门于5月24日通知税务优惠备案无效，并将其交付给企业。7月22日，比利时公司B委托公司A申报非居民企业所得税712万元及相应的滞纳金。
（3）行政复议
A公司向该市国税局提出行政复议，认为基于股权交易的分析，A公司认为为了实现融资担保的目的，比利时B公司应将100％甲公司对其100的权益由％控制的香港C公司符合特殊税收待遇的要求。基于此，税务机关必须撤销税收优惠无效的通知，并退还所收取的税款和滞纳金。
主管税务机关收到重新审议的申请书后，做出了积极回应，并与税务机关的双方进行了沟通。企业进一步建议转移是公司的全球战略部署。股权转让给香港C公司后，在香港的实施程序和获得股权贷款的程序比在大陆要简单得多。税务机关认为，在香港成立公司进行股权质押是额外的步骤，需要法律程序。不能将其视为合理的商业目的，需要进一步的证据和信息。此外，在受让人之间建立100％直接控制关系的依据不足。此外，比利时公司B尚未向主管税务机关提交书面承诺，要求其在三年内不转让其在公司C中的股权。
根据上述观点，主管税务机关于8月5日对税务行政复议作出了书面答复。8月10日，公司委托该公司撤销了税务行政复议的申请。该案以公司撤销行政复议申请并接受税务机关的处理意见而告终。
7.案例研究
指导价：指导价5800元/人，（团购5300元/人，十月团购5500元/人，包括课程资料和午餐，拒绝机载），往返旅行费用，住宿和班车服务，所有人都必须照顾好自己，并且不包含在参与费中。
跨国并购实践：税收筹划，融资方式和法规（上海10.13-15）
并购案例：新规定，结构，流程，估值，交易（深圳10.21-22）