根据下面的图片猜一个单词，
猜一下？
答案是 -
是，答案是“税”。
值得一提的是，税有多个名称，也有许多其他名称，例如贡品，捐赠，租金，捐赠，利金等。同时，其多样化的名称也表明税是一种存在这种必要性。
好，现在，我邀请朋友们跟随小组进入税法课堂，听老师说的话！（{}}视频个人资料屏幕截图
戳一下通知中的Web链接，老师将为您提供生动有趣的税法说明，以帮助您尽快理解税法。
接下来，热情的团团为大家捞出一点干货〜（请继续滑动页面进行浏览）
什么是税法
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自1994年税制改革以来，中国的税率已从现在的37种减少到21种，特别是增值税，消费税，营业税，企业所得税，个人所得税，资源税，城市土地税使用税，房地产税，城市房地产税，城市维护建设税，耕地占用税，土地增值税，车辆购置税，车船税，印花税，契税，烟草税，固定资产投资方向调整税，宴席税，关税税和船舶吨位税。其中，暂停了固定资产投资方向调整税和宴餐税，海关征收关税和船舶吨位税。因此，税务机关目前仅收取17种税款。
税有很多吗？记不起来了？别担心，我们首先可以了解在工作日最常听到的，与人们的日常生活最相关的增值税和个人所得税（有关详细信息，请参见视频）-
增值税是对在生产，销售商品或服务中实现的增值额征收的税款。增值税是根据商品价值中的增值税征收的税款。
收集对象和情况
增值税是就增值而言，对销售商品或提供加工，维修，修理和人工服务以及进口商品的单位和个人征收的税。
增值税占中国总税收的60％以上，这是最大的税收，由国家税务总局征收。税收的75％为中央财政收入，而25％为地方税收。海关在进口阶段负责征收增值税，所有税收都是中央财政收入。
个人所得税是对个人（自然人）获得的各种应税收入征收的税款。在个人所得税的征收和管理过程中发生的社会关系法律规范的总称。
以下是计算个人所得税的方法：
每月工资3500元➡适用于超额累进税率，税率从3％到45％不等。
的应税金额=（工资收入-3500）x适用的税率-快速计算扣除额
（此处提到的月薪是指扣除社会保障和住房公积金后的金额。）
好的，这就是每个人组织的所有税法知识。
鉴于税法广泛而深刻，如果您想了解更多信息，请记住复制文章中的网络链接以进行学习，老师将对其进行更详细和深入的解释。祝大家好运！
编辑：方小文
编辑：李亚婷
点评：刘文琦
成本预算过程将不可避免地涉及大量投资，支出等。要制定一个好的预算，您必须首先知道这些支出是什么，并弄清楚如何计算这些后续步骤。希望这些对您有所帮助给大家
1.建设项目的总投资包括固定资产投资（也称为建筑成本）和流动资产投资（也称为营运资本）。
2.固定资产投资包括：设备和设备购置成本（设备购买成本，设备和家具生产购买成本），建筑和安装工程成本（直接成本，间接成本，利润，税金），其他建筑成本（土地使用费，与项目建设有关的成本，与企业未来的生产和经营有关的成本），准备金（基本准备金，价格上涨准备金），建设期间的贷款利息以及对投资方向的调整税固定资产。（{}} 3.基本储备金=（设备和设备购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）基本储备金费率
4.固定资产投资方向的调整税=（设备工程设备购置成本+建筑安装工程成本+其他建筑成本+储备金）税率。续签项目根据实际完成的投资额征税，并根据投资项目单位项目的年度计划投资预缴
5.静态投资包括：设备和设备购置成本，建筑和安装工程成本，其他建筑成本以及基本储备成本
6.动态投资包括：提价准备金，建设期贷款利息，固定资产投资方向调整税（{}} 7.流动资金=流动资产-流动负债
8.建筑安装工程税是指应包含在建筑安装工程成本中的营业税，城乡维护和建筑税以及教育附加费
9.世界银行的建设成本构成：项目直接成本（土地征用费，场外设施费，工地成本，服务建设成本），项目间接成本（项目管理费，启动测试费，所有者的行政费用，生产前成本，运费和保险费，地方税），意外费用（项目准备不明确-肯定发生了，不可预见的储备-不一定发生了）建筑成本增加费
10.国外建筑和安装工程成本的构成与中国大致相同，计算方法基本相同（直接成本---但启动成本，管理成本，利得税不同）
11.非标准设备的原始定价方法通常为：成本估算方法，串行设备插入评估方法，段组合评估方法，固定评估方法。
12.非标准设备的原始价格通常包括以下部分：材料费+加工费+辅助材料费+特殊工具费+废物损失费+外包套件费+包装费+利润+税金（主要是指增值税=当期销项税-当期进项税）+非标设备设计成本（其中外包配件成本不包括利润）
13.设备运输和杂项支出的构成：运费和装卸费+包装成本+设备供销部门的处理成本+采购和仓库存储成本
14.工业设备和生产家具的购买成本=设备购买费的固定费率
15.为了确定安装项目的质量，安装项目费用中包含了单个设备的单单元测试运行的调试费用以及系统的链接和空载测试运行的费用。 。
16.劳动力成本：生产工人的基本工资（岗位工资，技术工人工资，年薪），工资补贴，生产工人的辅助工资（在非工作日发放的工资和工资补贴）和员工福利费（书籍和报纸费，洗涤费，取暖费）和劳动保护费（劳保用品，学徒服费用，中暑降温费，健康补贴）
17.材料的估计价格：材料的原始价格，供销部门的处理成本，包装成本，运输成本，购买预存储成本
18.机械转移的单价：折旧费，大修费，定期维修费，拆除费和异地运输费，燃料动力成本，人工成本和运输维护成本，车辆和船只使用税以及保险费
19.外国建筑施工和安装成本中的建筑承包价格包括：每个单独项目的成本（每个子项目的成本{包括人工成本，材料成本（包括未计入建筑工程费用）中国可用=（材料原价+运输及杂费+税金）x），工程机械成本，管理成本（现场管理成本占20％至30％，公司管理成本占70％至75％），利税，其他摊销成本}，单个项目开办费用（每个项目分别列出的项目总费用的10％至20％）+分包项目费用[每个分包项目费用（包括分包项目的直接费用，管理费，利润）和总承包利润]+暂定金额（仅由工程师批准）
20.外国建筑和安装项目的承包商在建筑成本中的报价包括以下三种形式：部分项目的单价，单独的项目和分摊的单价
21，分配比率：固定比率，浮动比率，测量比率，公式方法
22.土地征用和拆迁补偿费-是指建设项目通过自由分配获得的无限期土地使用权。
23.土地使用权转让费---指通过土地使用权的转让在有限的时间内获得土地使用权的建设项目
24.与项目建设相关的其他成本：建设单位管理费[（建设单位启动费，建设订单作为资金）=单个项目成本的总和（设备工程设备购买成本+建筑安装工程成本）施工单位[管理费]，勘测设计费，研究测试费（与检验测试费不同），施工单位临时设施费，工程监理费，工程保险费（建筑工程一切风险，安装工程一切风险，机械损坏）保险等），进口技术和进口设备的其他费用（包括海外人员的费用，外国工程技术人员来中国的费用，技术引进费，分期付款或延期付款的利息，担保费和进口设备的检查费）（没有记录项目）
25.与未来企业生产相关的费用：联合调试成本（整个工厂有负荷或无负荷联合调试的成本要大于调试收入的损失，包括调试材料，燃料，石油动力成本，机械使用成本，低值易耗品等的购置成本以及参与联合试验作业的建筑单位的工资等==以试验过程设备购置成本的百分比计算操作车间），生产准备费生产人员培训费用，生产单位提前进入工厂参加施工，设备安装，调试等人员工资，办公及生活家具购置费用
26.基本准备金：是指初步设计和估计中不可预测的费用
①变更和部分处理成本；
②自然灾害造成的损失以及为预防自然灾害而采取的措施的成本；
③完成并接受不合格的项目质量隐藏项目的必要开挖和维修费用
27.提价准备金：是指在建设期间由于价格变动导致价格变动而导致的建设项目的预计储备成本。成本包括：人工，材料，工程机械价格差异，建筑安装工程成本以及工程费用。构造其他支出调整，利率，利率调整和其他增加的支出。包括：设备及设备购置费，建筑安装工程费，其他建筑费，基本准备
28.当每年以平衡方式分配总贷款时，可以根据当年年中的当年借贷来考虑对监管期的利息的计算。
成本管理
[单项选择] 1.根据《建筑工程安全生产管理规定》，建设项目安全运行环境和安全施工措施所需的费用，应当在编制时确定（ ）。
A.投资估算
B.项目预算
C.施工图预算
D.施工组织设计
滑动即可查看答案
参考答案：B
答案：施工单位在编制项目预算估算时，应确定建设项目的安全运行环境成本和安全施工措施；申请施工许可证时，应提供有关建设项目安全施工措施的信息。
[单选] 2.关于CM订约模式，正确的是（）。
A. CM合同使用成本加酬金
B.分包合同由CM单位和分包单位签署
C.总合同与转包合同之间的差异归因于CM单元
D.签订CM合同时需要一次确定施工合同的总价
参考答案：A
答案分析：这个问题检查了成本工程师的管理系统。选项B是错误的。代理CM部门不负责项目的分包。与分包商的合同直接由施工单位签署，而非代理CM单位直接与分包商签署分包合同。选项C是错误的，CM部门无法获得总合同和转包合同之间的差额。选项D是错误的。使用CM合同模式时，必须多次分包施工任务，并且不能一次确定施工合同的总价。
[单选] 3.项目的非时间性流动建设的特征是（）。
A.相邻施工过程中的均流步骤
B.每个施工区的自来水相同
C.建筑工段之间没有空闲时间
D.专业的工作团队等于施工过程的数量
参考答案：D
答案分析：这个问题检查了流动构造的基本组织。非有节奏的流水施工的特点：每个施工环节中每个施工过程的流量不相等；相邻施工过程的流动步骤不相等；专业工作团队的数量等于施工过程的数量；每个专业工作团队可以在施工部分连续进行可以工作，但某些建筑工段之间可能会有空闲时间。
[多项选择] 4.当使用净现值方法评估具有不同计算周期的互斥方案时，确定公共计算周期的方法为（）。
A.最大公约数
B.平均生命周期方法
C.最小公倍数
D.学习期限方法
E.无限计算方法
参考答案：C，D，E
答案分析：确定公共计算周期的方法包括最小公倍数法，研究周期方法和无限计算周期方法。
项目评估
[单选] 1.根据FIDIC合同的条件，对于工程材料和设备的预付款，工程师在确认永久项目中使用的材料和设备符合预付款条件后，应确定根据承包商提交的有关文件。此类材料和设备的实际成本，应在支付证书中加上的金额为（）。
A.60％
B.70％
约80％
D.90％
参考答案：C
答案分析：根据FIDIC合同的条件，对于工程材料和设备的预付款，工程师在确认永久项目中使用的材料和设备满足预付款条件后，应确定此类材料并根据评审承包商提交的有关文件购买设备。设备的实际成本，其中80％应该添加到付款证书中。
[单选] 2.建设项目的工程成本在数量上等于（）。
A.固定资产投资和流动资产投资之和
B.工程费用与其他工程建设费用之和
C.施工期利息和固定资产投资方向的调整税
D.固定资产投资
答案：这个问题考察了中国建设项目投资和工程成本的构成。固定资产投资在数量上等于建设项目的建设成本。
[单选] 3.关于项目投资估算的作用，以下陈述正确（）。
A.在项目建议阶段的投资估算是确定建筑项目最高投资限额的基础
B.可行性研究阶段的投资估算是项目投资决策的重要基础，决不能突破
C.投资估算不能用作建设付款计划的基础
D.投资估算是计算建筑项目固定资产需求的重要基础
答案：投资估算的作用：
①项目建议书阶段的投资估算是项目主管部门批准项目建议书的基础之一，也是准备项目计划和确定建设规模的参考依据。②可行性研究阶段的投资估算是项目投资决策的重要依据，也是研究，分析和计算项目投资经济效益的重要条件。③项目投资估算是设计阶段成本控制的基础。④项目投资估算可作为项目筹资和建设贷款计划的依据。⑤项目投资估算是计算建设项目固定资产投资需求，编制固定资产投资计划的重要依据。⑥投资估算是建设项目设计招标，设计单位选择和设计方案的重要依据。
[单选] 4.关于项目质量保证，以下陈述正确（）。
A.优质保证金的总准备金不得超过合同价格的5％
B.如果已支付履约保证金，则不能同时保留任何质量保证金
C.如果采用了工程质量保证，则保留的质量保证押金不得比合同价格高2％
D.质量保证的退货期限通常为2年
答案分析：质量保证金的总准备金率不得高于项目价格结算金额的5％；如果使用了项目质量保证担保，则在项目完成前已经支付了履约保证金，质量保证金不得同时保留。保证金的退货期限与缺陷责任期限相同。
土木工程
【单选】1.通常使用高速公路的防潮绝缘。
A.膨胀的ver石
B.玻璃珠
C.聚苯乙烯板
D.矿渣棉
答案：聚苯乙烯板是由聚苯乙烯树脂制成的，这是一种硬质泡沫绝缘板，可以通过特殊工艺连续挤出并发泡。聚苯乙烯板分为两种：模塑聚苯乙烯板（EPS）和挤塑聚苯乙烯板（XPS）板。其中，XPS板是建筑行业中常用的隔热防潮材料。，平板混凝土屋面和钢结构屋面的隔热，低温仓库，地面，停车平台，机场跑道，高层公路等领域的防潮隔热和控制地面的膨胀。
A.建立室外台阶
B.空调室外机
C.屋顶无障碍露台
D.遮盖的车棚未连接到建筑物
E.建筑物中的接缝变形
参考答案：A，B，C
答案：以下项目不计入建筑面积：露台，室外游泳池，花架，屋顶水箱和装饰性结构部件；腿，墙柱，堆栈，台阶，抹灰墙壁，装饰面，装饰性表面层，装饰幕墙，空调室外机架子（箱）的外部主要结构。
[单选] 3.以下有关锤击和下沉桩的说法是正确的（）。
A.在打桩开始时，锤子的下落距离应较小
B.桩的深度超过一米后，根据所需的下落距离对其进行锤击。
C.落锤打桩的最大下落距离不应大于2m
D.打桩期间，如果桩身严重反弹，应将其拉出并重新堆放
答案：在打桩开始时，锤子的下落距离应较小；打桩深度约两米并稳定后，再按要求的落锤距离进行锤击。;在打桩过程中，当桩身出现严重反弹时，应暂停打桩并及时进行研究和处理。
[多种选择] 4.在地基设计中，在100％地下水位下必须计算浮力的层为（）。
A.未开发的岩石
B.共同开发的岩石
C.碎石
D.淤泥
E. Clay
参考答案：B，C，D
答案：这个问题涉及地下水。当建筑物基础的底面低于地下水位时，地下水会在基础的底面上产生静水压力，即产生浮力。如果基础位于粉尘状，沙质，砾石质土壤和具有节理和裂隙的岩石节理上，则浮力的计算方式为地下水位的100％：如果基础位于具有节理和裂隙的岩石基础上，则地下水位为50％计算浮力；如果基础位于粘性土壤基础上，则其浮力很难准确确定，应结合该地区的实际经验加以考虑。
[多种选择] 5.在相同载荷条件下，与刚性基础相比，柔性基础的特性为（）。
A.保存基础挖掘
B.节省基础加固的使用
C.增加地基加固量
D.减少基础深度
E.增加地基深度
参考答案：A，C，D
答案：在相同条件下，钢筋混凝土基础的使用比混凝土基础节省了许多混凝土材料和开挖工作。（{}}安装计量
【单选】1.在管道保温工程施工中，应使用适用于纤维保温层的防潮层材料（）。
A.沥青油毡
B.塑料薄膜
C.石棉水泥
D.麻石灰泥
答案：（1）当使用阻燃沥青哑光糊状玻璃布作为防潮层时，要涂上一层厚度为2〜3mm的阻燃沥青哑光脂，然后包裹一层玻璃布或涂有塑料的窗户纱布，然后涂一层厚度为2至3毫米的阻燃沥青马蹄脂。该方法适用于由硬预制块制成的隔热层或涂层隔热层。
（2）塑料膜用作防潮和防潮层。在冷绝缘层的外表面上缠绕一层或两层聚乙烯或聚氯乙烯薄膜。请注意，重叠接缝的宽度应为100mm左右。乳胶或特殊粘合剂。该防潮层适用于纤维绝缘。
[单选] 2.对于锈蚀严重且污染严重的液体管道，当常规清洗方法不能满足要求时，可以将管道分段（）。
A.高压空气吹扫
B.高压蒸汽吹扫
C.高压水冲洗
D.酸洗
答案：对于锈蚀严重且污染严重的管道，如果常规清洗方法不能满足要求，则可以用高压水对管道进行清洗。
[单选] 3.在管道保温工程中，应使用适用于纤维保温层的防潮层材料（）。
A.沥青油毡B.塑料薄膜C.石棉水泥D.麻石灰泥
答案：（1）当使用阻燃性沥青哑光糊状玻璃布作为防潮层时，在热源的外面涂上一层厚度为2-3毫米的阻燃性沥青哑光脂。保温层，然后包裹一层玻璃布或涂有塑料的窗户纱布，然后涂一层厚度为2至3毫米的阻燃沥青马蹄脂。该方法适用于由硬预制块制成的隔热层或涂层隔热层。
[单选] 4.对于建筑高度小于100m的住宅建筑物，应使用防烟楼梯及其前室，消防电梯室的前室和外墙附近的共用前室。用作排烟方法：（）。
A.自然排气B.机械排气C.加压排气D.吸气排气
答案：建筑高度超过50m的一类公共建筑和建筑物高度超过100m的住宅建筑，防烟楼梯及其前室，消防电梯室，共用的前室靠外墙，应采用自然排烟的方法。
改革开放40年来，财税体制改革始终是“先锋”。它率先打破了计划经济体制，并随着社会主义市场经济体制的不断深化而发生了变化。
在最新一轮的全面深化改革中，财政和税收已提高到国家治理的基础和支柱的新水平。财税体制改革也摆脱了单一经济体制改革的范围，涵盖了国家治理的整个过程。2.掌握各个领域的综合体制安排。
财税管理体系不断完善，宏观调控手段不断创新。近年来，以大规模减税和减费为主导的积极财政政策不断发展。
的权力下放和让步：“吃大锅米”到“炉灶分割”
在改革开放之前，中国实行了高度集中的计划经济体系。相应地，形成了“财政收支统一”的财务管理体制，财政权力集中在中央政府。收入也主要来自国有企业的利润和支出。它主要投资于国有部门进行生产和建设。
1978年12月，十一届三中全会提议将党的工作重点转移到经济建设上。中国正处于改革开放和发展经济的轨道上。十一届三中全会是新中国成立以来我党历史上的一个重大转折，标志着中国进入了改革开放和建设有中国特色社会主义的新时期。
1979年的中央工作会议提出，财政体制改革是经济体制改革的突破点。有必要向前迈出第一步，拉开经济体制改革的序幕。本次会议指出，计划过于集中，不堪重负，财政收支统一，物资购买和承保，进出口贸易，盛行``吃大锅饭""的思想盛行，限制了并限制中央部门和地方政府。，企业和个人员工的热情，主动性和创造力；强调“必须坚决改变这种状况”。
在改革开放初期，大多数经济资源都控制在财政范围内，因此，作为规划体系下资源分配中心的金融，首先可以放宽并成为宏观层次在逐步改革中“解锁”传统制度的突破。为了使系统内的某些资源和系统外的资源寻求自发的结合，这决定了财政“权力下放和利润”的领先地位。
从1980年到1993年，为了分散权力并增加利润，扩大了本地和公司的财务权力。一方面，中国打破了以前高度集中的“吃大锅饭”的传统金融体系。权利和增加地方各级政府的财政资源。这已成为随后在计划，企业，物料，投资，人员和财务方面逐步改革的突破口。它对促进中国经济体制改革的全面实施发挥了重要作用。
另一方面，中国打破了禁止对国有企业征税的思想禁令，并逐步促进了利润从国有企业向税收的转移（以下简称“利润转税”）。 ）。税收与利润并存，“转化为税收为利润”，税后利润由企业自主安排和使用，扩大了企业的财务资源和自主权，为财政体制改革奠定了基础。中央与地方之间的“分税制”。财务承包制度不断优化。
中国社会科学院经济战略研究所研究员杨志勇告诉《第一财经》，“以税收变利润”的两步走，尤其是“用税收代替利润”，使税收成为可能。最重要的财政收入方式。国家治理的作用奠定了基础。
但是，财政合同制也有明显的缺点。例如，合同制本身是通过中央与地方政府之间的一对一谈判来确定的，这是不规范和稳定的。各种形式的合同制直接导致了财政收入在国内生产总值中所占比例的下降，中央财政收入在国家财政收入中所占的比重的下降，甚至导致了中央政府从地方政府那里借钱维持生计的奇怪现象。导致了中央政府的监管能力减弱和国家财政状况被动。根据行政隶属关系划分财政资源和财政资源，加强了地方保护主义，阻碍了统一市场和公平竞争的形成，限制了企业活力的释放，并促进了投资扩张和结构性失衡。
适应市场经济：建立公共财政税收共享系统
1992年初，邓小平同志在南方发表讲话，提出了加快改革开放，发展社会主义市场经济，发展才是硬道理等一系列重要思想。 ，发展和完善了中国特色社会主义建设理论。。同年10月，中国共产党第十四次全国代表大会第一次明确提出建立社会主义市场经济体制的目标。
以前的合同制财政体制越来越不能满足社会主义市场经济发展的客观需求。这包括建立统一和开放的市场，建立间接的监管性财政政策工具以及标准化和稳定的财税体系。此外，1993年中央政府非常紧缩，税收收入略有增加，财政支出急剧增加，这导致许多关键领域的财政资金无法使用。
在这种情况下，中国已经开始了意义深远的税收共享财政体制改革。
1993年12月，国务院发布《关于实行分税制财务管理制度的决定》，该决定于1994年1月1日生效。分税制改革是按照“调动存量，逐步调整存量，逐步提高中央政府的宏观调控能力，建立合理的财政分配制度”的原则进行的。
税收共享系统的主要内容是：根据税收属性划分中央和地方收入；根据中央和地方事务的权力划分中央和地方财政支出范围；并成立了两组中央和地方税务机构（国家税务局和地方税务局），分别增加中央和地方政府的收入；为了考虑地方既得利益，确定中央财政对地方财政的税收返还基础，并采取过渡转移方式，合理调整区域间财政资源的分配。
许多财税专家说，实行分税制财政体制改革已相对稳定和规范了中央与地方政府之间的财政分配关系，加强了中央政府的宏观调控能力，并涉及到财政关系。新中国成立以来政府之间的关系。范围最广，调整最强，影响最深远的重大体制创新，初步建立了符合社会主义市场经济要求的财务管理体制框架，并逐步建立和完善了管理体制和运行机制。与之兼容，并开放了财政系统。改革的新篇章。
除财政制度外，1994年，中华人民共和国成立后，对工商业税制进行了改革，这是规模最大，最广泛，最深刻和最密集的改革。执行。这次税制改革，以统一税法，公平税负，简化税制，合理分权的基本原则为基础，建立了以增值税为主体的新流转税制度。对部分产品征收消费税，对内资企业实行统一所得税，简化和统一个人所得税制度，对农业税，土地增值税，资源税进行改革。
税制改革后，中国的税种从37种减少到23种，最初简化，标准化和统一了税制。它已经形成了流转税和所得税的主体，其他税种组合在一起，并且有多种税种。中国特色的多环节，多层次的税收制度，初步建立了符合社会主义市场经济发展要求的税收制度。
也是在1994年，中国颁布并实施了第一部预算法，将政府预算纳入了法律管理轨道，并加强了预算管理和监督。
此后，中国的财政体系逐渐转向公共财政，其财政职能和职能强调了公共性，公平性，公益性和法治性，以满足建立和完善的要求。社会主义市场经济体制。 1994年建立的税收共享体系金融体系不断优化。
例如，改革预算管理系统，例如部门预算，“收支两条线”，国库集中付款和政府采购系统，以改善预算的公开性，透明度和完整性，并建立和改善现代符合公共财政要求的预算在管理框架上，财政支出重点放在增加公共服务支出上，民生财政特征日益突出。废除固定资产投资调整税，畜牧业税，农业税等，实行内外资企业所得税合并，增值税由生产改为消费，个人税和消费税已经不断完善。建立健全政府间财政转移支付制度，改革和完善出口退税共享机制。
定位国家治理的骨干：建立现代财政体系
中国政法大学财税法研究中心主任史文文告诉《第一财经》记者，在中国财税改革40年的历史中，有两次具有里程碑意义的改革。一是税收共享制度的改革。经济里程碑；另一个是在十八届三中全会之后的新一轮财税制度。这是从经济改革到更高级别的国家治理改革和建立现代财政制度的过渡。
为了完善和发展有中国特色的社会主义制度，促进国家治理体系和治理能力的现代化，2013年底，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》 “改革”在第十八届中央委员会第三次全体会议上审议通过。在全面深化改革的序幕下，财税体制改革再次成为改革的先锋。金融第一次被提升为“国家治理的基础和重要支柱”，并建立了现代财政制度。
中国社会科学院副院长高培勇认为，金融已从经济类别跃升为国家治理类别，财政和税收体系已从经济体制组成部分跃升为国家治理体系零件。因此，跳出先前的思维模式范式，该思维模式是紧随经济体制改革之后的改革计划，并将金融与国家治理，财政和税收制度以及国家治理制度紧密联系在一起，并在国民经济的大游戏中计划和推进财政和税收制度改革治理已变得合乎逻辑。东西
新一轮的财税体制改革有三项主要任务。一是完善预算管理制度。建立以推进预算公开为核心的透明预算体系；完善政府预算制度，研究和规范与财政收入和支出增长或国内生产总值有关的关键支出；完善年度预算控制方式，建立跨年度预算平衡机制；完善转移支付制度;加强预算执行管理；规范地方政府债务管理；全面规范税收优惠政策。
第二是税制改革，包括营业税和增值税改革，以及建立标准化的消费者型增值税制度。逐步建立全面，分类的个人所得税制度。完善消费税和资源税，建立环境保护税和房地产税。修订《税收征管法》。
最后，调整中央与地方政府之间的财政关系，建立一个财政权力和支出责任兼容的制度，合理划分政府间权力和支出责任的层次，进一步合理化中央和地方的划分税收，建立和完善地方税收制度。
财政部长刘Kun在今年3月举行的中国高层发展论坛上表示，作为全面深化改革的重点之一，财税体制改革进一步推进，而且十分重要。现代金融体系建设已取得进展。通过不断深化体制机制改革，充分发挥了财政在国家治理中的基础和重要支柱作用。
体现在：基本建立了现代预算系统的主体。颁布并执行了新的预算法。在促进预算公开，实施中期财务计划管理，改善转移支付制度和加强地方政府债务管理等领域，已经集中实施了一系列重大改革措施。
在税制改革方面已取得重大进展。全面实施营业改革和增值试点改革，实现增值税商品和服务全覆盖，将66年营业税告别历史舞台，促进统一统一的税制建设，消除重复征税，有效减轻市场主体负担，延伸产业链税收基础，促进新动能的增长，优化和升级产业结构，推动就业增长，在实现多个目标方面发挥着重要作用。资源税从价计算的改革全面推进。出台并实施了《环境保护税法》。个人所得税改革将于2019年全面启动。这将是首次首次征收综合征税和特殊附加扣除，以减轻个人税负。
金融体系得到了进一步改善。发布了关于促进中央和地方政府之间的财政权力和支出责任划分改革的指导，明确了改革的一般要求，划分原则，主要内容，时间表和路线图。外交领域的改革方案首先被提出。今年，基本公共服务部门，特别是医疗部门还推出了保健方案。在全面启动“企业对企业增量”试点计划之后，提出并实施了调整中央和地方政府增值税收入分配的过渡计划。成立超过20年的国家税务局和地方税务局也于2018年正式合并，以提高征收和管理的效率并减轻纳税人的负担。
根据财税改革时间表，各种改革将于2020年基本到位，现代金融体系将基本建立。财税改革任务仍然艰巨。例如，尚未公布影响数亿人口的房地产税立法草案，并且尚未开始在细分区域的中央和地方政府之间划分财政权力和责任。
高培勇说，现代金融体系的基本特征可以归因于以下事实：金融已成为国家治理的基础和重要支柱，而财税体系已成为国家治理的基本和支撑要素。国家治理体系。进一步扩展说，财政和税收职能应涵盖国家治理活动的整个过程和各个领域。通过对中国当前财税职能和作用结构的比较，可以确认，新时期的中国财税体制改革还有很长的路要走。
改革的经验和启示
四十年的财税改革，学者们从不同的角度解释了这一过程。
中国金融科学院院长刘尚熙认为，改革开放以来，按照公共风险变化的逻辑，中国的财政改革已基本推进。“穷国与穷国”的公共风险迫使权力移交。在此期间，财政改革和权力转移打破了高度集中的计划经济体系。计划经济体制的根本变化要求以市场为导向的改革。这一时期的财政改革不再是权力下放，而是权力下放。在此期间，税制开始了改革。到21世纪初，该国的综合实力和财政资源已大大提高，各种经济和社会实体“机会不均”的公共风险也日益突出。这促进了公共财政向“现代金融”的过渡，财政改革也从“权力下放”和“权力下放”转变了“政府权力”是指所有权利平等，公共权力受到限制。
他告诉第一财经记者，在过去40年的改革开放中，财政改革的逻辑本质是公共风险的逻辑，也就是说，面向公共风险的财政改革经历了三个阶段。分权，分权和治理。计划经济体制的突破和进步，市场化改革和国家治理改革引领了整个改革，并为整个改革提供了支持。财政改革开放相互促进，参与全球治理的主要大国的财政职能突出，防范全球公共风险，成为新时代财政改革的主题。
高培勇认为，在过去的40年中，实际上是财政和税制改革的主线。这是改革财税体制及其运行机制的连续过程，也是改革经济体制全面深化改革的历史进程。适应性变化：“金融宣传”与“经济市场化”匹配，“金融现代化”与“国家治理现代化”匹配，“公共金融体系”与“社会主义市场经济体系”匹配，以及“现代财政体系”匹配“现代国家治理体系和治理能力”。这是我们可以从这种适应性改革过程中学到的基本经验。
他说，中国的财税体制改革实践普遍成功的原因是，从根本上说，我们深刻理解并严格遵循财税客观性是基于中国国情的系统及其运行机制。根据客观法律的要求制定法律，计划和促进改革。这些客观规律可以概括如下：经济市场化不可避免地导致财政公开化，而国家治理的现代化将不可避免地要求并决定财政现代化。在市场经济中，必须追求公共财政；为了推进国家治理的现代化，必须建立现代财政制度作为基础和重要支柱。
史文告诉《第一财经》记者，回顾过去40年的财税改革，我们不难发现，最基本的特征之一就是市场导向法治的表现。 ，国际视野和科学理念。改革开放以来，中国的经济体制已经从计划经济向市场经济转变。作为经济体制的重要组成部分，财税改革是实现这一转变的重要突破，它在市场化改革中发挥了关键，支持和领导的作用。随着在国家治理的新水平上提到金融和税收，建立现代金融体系必须遵循市场在资源分配中起决定性作用的基本规则，并实现金融体系的合法化，国际化和科学性。因此，今后必须加快现代财税体系的建设。
杨志勇认为，中国财税改革的主线是市场化和国家治理的现代化。未来，中国的财税改革仍将面临许多挑战。财政税制改革和其他改革领域需要协调。具体的财税改革方案的设计需要与中国特色的政治体制相协调。财务和税收问题需要跳出财务和税收的现实，以找到出路。
随着产品税的取消，现行增值税源于1993年12月颁布并自1994年起正式实施的《增值税暂行条例》，采用销项税额减去进项税额的统一抵扣方法。应纳税额。开始转变为对社会消费材料的价值征税的消费者增值税。《增值税暂行条例》于2008年11月5日（整体修订），2016年2月6日和2017年11月19日进行了修订。
试征增值税营业税。2012年1月1日，上海的交通运输业和一些现代服务业率先启航，开启了将营业税改为增值税（企业对企业）并扩展到北京，天津的破冰之旅。和江苏分批浙江省，安徽省，福建省，湖北省，广东省。从2013年8月1日开始，全国范围内对运输业和一些现代服务业进行业务改革的试验开始了。随后，试点产业逐渐发展为交通运输（包括铁路运输），邮政，电信和一些现代服务业。2016年3月24日16时30分，《财政部，国家税务总局关于全面启动营业税改增值税试点的通知》（财税[2016] 36号），将被纳入中国的税收历史，将被发布：经国务院批准，自2016年5月1日起，全国范围内将营业税改为增值税的试点方案。建筑，房地产，金融和服务业中的所有企业纳税人都将纳入试点计划。支付营业税，而不是支付增值税。
增值税现已成为对销售商品或过程，维修和服务劳动，销售服务，无形资产，房地产和进口商品的单位和个人征收的主体税。
我在这里要说的是，金光灿的增值税专用发票是讨价还价的筹码，说明了多少人交换了自由甚至生活。随着营地改革的全面实施，这一问题必须引起注意！
高端消费税。1994年的税制改革（同时取消了特别消费税，燃油燃烧特别税）将新的消费税添加到流转税中。对商品征收增值税后，将根据特定的财政或监管目的（基本上是原始产品税）选择某些产品。高税率产品），与增值税一起征收的税款，以共享原始产品税的功能。2006年4月，对消费税的税目，税率及相关政策进行了大规模调整，多年来对征收方式进行了改革。当期消费税的范围主要包括烟草，酒精，化妆品（共同豁免化妆品），贵重珠宝和玉器，鞭炮和烟花，精制油，摩托车，汽车，高尔夫和高尔夫设备，高档手表，游艇，木制15个税项，包括一次性筷子，实木地板，电池和油漆。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在当年内完成消费税法的起草并将其报告给国务院。
（与增值税和消费税有密切关系的税种是进出口关税。进出口应税商品的关税由海关征收，同时征收增值税和关税。进口环节的消费税。中国目前的“进出口关税”该规定由国务院于2003年11月23日发布，自2004年1月1日起实施。此外，海关也对从中国境外港口进入港口的船舶征收船舶吨位税。《船舶吨位税法》将于2018年7月1日生效，届时将废止国务院于2011年12月5日发布的《船舶吨位税暂行条例》。
“帝国谷物税”农业税。从春秋战国时期开始，the国的“早期税区”就形成了汉初的制度。在历史上它被称为仁府（汉族），雍容堂（唐族）等，俗称“公粮”。1958年6月3日，毛泽东主席经第一届全国人民代表大会常务委员会第96次会议批准，由中华人民共和国总统发布，颁布了《中华人民共和国农业税条例》。 。” 1994年1月30日，国务院发布农业专业收入征收农业税的规定。从事农业生产并具有农业收入的单位和个人的税收范围包括谷物，马铃薯，棉花，大麻，烟草，石油，糖和其他经济作物和园艺作物。等等，实际上包括农业税，农业特殊产品税和畜牧业税三种形式。
第十届全国人民代表大会常务委员会第九次会议决定自2006年1月1日起废除农业税条例，已有2600年历史的农业税已完全告别了中国农民。
在此，财政部和国家税务总局发布了《关于取消除烟叶以外的农业专业税的有关问题的通知》，其中规定从2004年开始，暂时保留农业专用农业。烟叶税，取消其他农业税对特殊产品征收特殊农产品税。为了保持政策的连续性，国务院发布了《烟叶税暂行条例》，自2006年4月26日起，对购买烟叶的单位按20％的税率征收烟叶税。2017年12月27日，《烟叶税法》正式颁布，将于2018年7月1日生效。
盛宴税未达标。《宴会税暂行条例》于1988年9月颁布。对一次宴席满200至500元的，按从价计算，按15至20％的税率征收。1994年税制改革时，国家将宴席税下放给省级地方政府，但实际上很少有省市征收。从2008年1月15日起，宴席税正式退出历史舞台。
面临洗礼的土地使用税。为了合理利用城市土地，调整土地收入，提高土地利用效率，加强土地管理，国务院于1988年11月制定了《城市土地使用税暂行条例》，以征收土地（市）。 ，县，建制镇，工矿土地）是征税的对象，并对具有土地使用权的单位或个人征收固定面积的差别税率。在此期间，外国企业使用的土地由有关部门征收土地使用费。这里征收的城市土地使用税不适用于外国企业。修订，自2007年起增加外商投资企业和外国企业为纳税人，并调整税额。
重复征收财产税。中国的《城市房地产税暂行条例》于1951年8月生效。1973年简化了税制。由尝试过工商税的公司支付的城市房地产税被合并为工商税。仅针对拥有房地产，外国人和房地产管理部门的个人。征收城市房地产税。尽管征收对象改变了几次，但税收仍然保留。即使《房地产税暂行条例》于1986年10月生效，对城市应税房地产和其他税款也征收房地产税，但对外资企业自己的房地产仍征收城市房地产税。房地产。随着2009年《城市房地产税暂行条例》的废止，外商投资企业，外国企业和组织以及外国个人开始按照《中华人民共和国房地产税暂行条例》缴纳房地产税。自2009年1月1日起生效。
当前的房地产税是在城市，县，建制镇以及工业和矿区实施的。其中，个人出于非经营目的拥有的房地产免征房地产税；国家机关，人民组织和军队的税收政策规定的单位自用房地产免征房地产税。自2011年1月28日起，上海和重庆启动了试点改革，对个人住房征收房地产税。
将来，将房地产税和城市土地使用税合并为房地产税的可能性很高。
2018年3月，第十三届全国人民代表大会第一次会议的发言人表示，全国人民代表大会常务委员会预算工作委员会和财政部牵头起草了房地产税法，并且目前正在加快法律草案的起草和改进以及重要问题的演示。并内部征求意见，努力完成筹备工作，并尽快由常务委员会初步审议。
对处于危险中的投资方向征收监管税。为了规范和减少投资规模，国务院于1983年发布了《建设税征收暂行办法》，后来改为《建设税暂行条例》。 1991年取消建筑税的同时，《固定资产投资方向性规定暂行条例》也得以实施。不同行业的税率不同，最高税率为30％。亚洲金融危机之后，为了刺激经济增长，自2000年起暂停征收固定资产投资方向调整税，并于2013年正式废除。
凤凰涅磐车税。自1951年起生效的车辆和船只牌照税，以及自1986年开始生效的车辆和船只使用税，自2007年起统一为车辆和船只税（自行车和其他非机动车辆以及船只免税）。华丽的转弯，于2012年实施。在许多小税中，车辆和船只税首先是从法规（行政法规）提高到法律的，因此不应将其称为“凤凰涅磐”。
“专用”车辆购置税。2000年10月22日，国务院令第294号发布了《车辆购置税暂行条例》。从2001年1月1日起，单位和个人购买了《车辆购置税征收范围表》中所列的车辆和摩托车。电车，拖车和农用运输车辆征收车辆购置税并实行税前制度，该制度明确规定，纳税人应在向公安机关车辆管理机构办理车辆登记之前缴纳车辆购置税。
车辆购置税仅确定10％的统一比例税率（扣除和免税除外）。它仅在特定链接中实施一次性征费系统，在该特定链接中，应税车辆从流通中撤出并进入消费领域。已经征收车辆购置税的车辆不再征收车辆购置税。一车一税，不管车主如何改变，一生中只征收一次购车税，这可以说是财产税中的“特定用途”税。
2018年3月，第十三届全国人民代表大会第一次会议的发言人表示，今年将制定汽车购置税法。
低调的奢侈屠宰税。另一个名称是“一剑税”。谁杀猪杀羊都是必不可少的。这对我来说是最可观的税收之一。1950年12月，前政府行政部门颁布了《屠宰税暂行条例》。1994年税制改革时，国务院决定将屠宰税下放给地方行政部门。（也取消了集市交易税和牲畜交易税）
说到这种税收，不仅年轻的税务官员不知道，而且甚至许多老税务官员也从未亲自征税。您可能不相信当时屠宰猪，牛和羊，即使农民屠宰了自己家人吃的猪，也必须纳税。因此，屠宰税有一个很好的名字，“刀子税”。您可能不相信在那个时代，吃肉被认为是带有“小资产阶级”的奢侈品。在南部农村，阴历二十四日有杀猪的习俗，屠宰税只能征收农民只在杀死猪时才收到它们。因此，参加税收工作后，那年我听到的最感人的故事是，一位老税务官冒着大雪冒着危险，在新年之际走到村子里征收屠宰税，即使牺牲了数千山。穿上一双鞋子，吃了几个steam头，花了一天的时间才将3元的屠宰税收进游泳池。
现在听起来令人难以置信，但是当它深刻地启发了我们为全国性的财富聚集征税的时候，必须征税。加入工作后，我管理了市场税，这负责几个市场交易会的零散税。我很高兴每天能收到40至50元人民币的税，而屠宰税是主要的税收来源。一头猪3元。税收。
最恰当的说法是使用“魔术高，一英尺高，一英尺高”来描述当时的市场税收收入。当时，在市场上卖肉的商人基本上也是屠夫。为了减少税收，他们倾向于在某些地方储存一些猪肉。肉盒上总是只放了几块肉。当我们去收税时，我们总是说只杀了猪。为了防止税收的流失，我每天早上五点赶到市场，与商人同时进入市场，并从别人那里学习了如何识别猪肉部位和其他屠宰规则。 。分为两侧，然后每一侧分为三大块前腿，肋骨（狭缝），后腿。
有一次，在我从小老板的肉箱中逐笔征税之前，我问：“有几头猪？”他说：“一个。“根据朝拜者学到的识别技巧，我把挂在那儿的猪肉翻了个面，发现它看起来像四块腿肉，但是三块前腿和一条后腿。我立即请肖小胜作为获胜者。老板：为什么你杀死了一只猪的三条前腿？他没有考虑，他回答说：“哦，今天我杀了半头猪。这一次，我忍不住微笑并弯曲了我的腰。这头猪还能杀死半个头吗？另一头猪死了还是还活着？他还知道自己是“篮子和瓢”，并且看到我可以识别猪肉的一部分。六元的屠宰税如实缴纳。
随着经济的发展，屠宰税后来从3元调整为6元，并在1996年4月调整为12元。截至2002年4月，根据国家对农村税费改革的要求，各省相继取消了对屠宰环节和收购环节征收的屠宰税。2006年2月，国务院废除了《屠宰税暂行条例》。
屠宰税已经停止，但是这种经历对我来说是最难忘的。它不仅确立了我归还颗粒剂和收税的概念，而且还使我理解我刚加入工作时的情况。要收税，您必须不断学习新知识的重要性。
回来，收取契税，耕地占用税。契税是一项由来已久的税收。 1997年10月，现行的《契税暂行条例》取代了前政府事务办公室在1950年颁布的条例。税收对象保留了土地的买卖，住房所有权，赠与和交换，并被取消。典当。
为了保护耕地，中国于1987年4月开始征收耕地占用税。2008年，修订后的《占用耕地税暂行条例》开始实施。
这两项税是征费后由财务部门征收的。直到2010年左右，这两种税收的省级税收征收和管理职能已正式移交给地方税收部门。
在过去的十年中，契税（一种古老的税收）见证了中国房地产市场的繁荣。
2018年3月，第十三届全国人民代表大会第一次会议的发言人表示，今年将制定一项关于耕地占用的税法。按照财政部公布的2018年立法工作安排，将努力在年内完成契税法的起草并上报国务院。
自然资源税。资源税制中的盐税是中国的一项古老税种。周代征收的山地税包括盐税。政治，经济学和民生已经解释了盐税的故事已有数千年的历史了。1958年7月，盐部门将盐税的征收移交给了税务部门。
1984年10月，中国对从事原油，天然气和煤炭等资源开发的单位和个人征收资源税。 1994年税制改革期间，最古老的税制盐税被取消，并合并为资源税。新的《资源税暂行条例》开始履行职责。2011年，油气资源税从特定的固定税额调整为从价固定税率。2014年9月，国务院常务会议决定将煤炭资源税从量计征从价计征，税率由省政府在规定范围内确定。
从2016年开始，矿产资源补偿费等费用资金已适当纳入资源税，从而开始了资源税的全面改革。自2016年7月1日起，在河北省实施水资源税改革试点;自2017年12月1日起，在北京，天津，山西省，内蒙古自治区，河南省，山东省，四川省，陕西省和宁夏回族自治区等九个省（自治区，直辖市）扩大了水资源税改革试点。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在年内完成《资源税法》的起草工作，并将其报告给国务院。
对微型宏承担印花税。邮票税制于1624年在荷兰诞生，但其名称由清政府在中国设定。前总督府于1951年颁布的《印花税暂行条例》生效，并于1958年被纳入统一的工商税。1988年再次征收印花税，到目前为止已经征收。
1990年6月和and年10月，深圳和上海证券交易所相继对股票交易征收印花税。1992年6月，国家税务总局和国家改革委员会共同规定，证券交易所双方应按0.3％的税率缴纳印花税。2007年的“ 5.30”股市崩盘也使印花税一夜之间被人们称为“压碎骆驼的最后一根稻草”。从那以后，税率发生了数次变化，从双边征税改为仅对转让人征税。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，我们将努力在一年内完成印花税法的起草工作，并向国务院报告。
见证历史城市维护和建设税。眨眼间，它也已经有30年的历史了，其基于消费税（产品税），增值税和纳税人实际缴纳的营业税的征税规则没有改变。值得记住的是，自2010年12月1日起，内外资企业的城市维护建设税将统一征收。至此，内外资企业的税收制度已经完全统一。已完全终止。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在年内完成《城市维护和建筑税法》的起草工作，并将其报告给国务院。
反攻的土地增值税。为反房地产暴利而征收的税率名义税率高达60％，一直在争论实际税负只有百分之几。2013年底，快要征税20周年之际，“ 3.8万亿欠税额”事件终于使土地增值税取得了成功，并成为反击高富水的一个很好的例子。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，将对土地增值税法进行立法研究，力争尽快形成一定的立法成果。
三个精晶中同一家公司的企业所得税。它是一种直接税，具有很大的发展潜力。1950年，根据原政府办公厅颁布的规定，对民营企业，集体企业和个体工商户征收工商业税，对国有企业实行利润支付制度。企业。1980年9月和次年12月，全国人民代表大会颁布了《中外合资企业所得税法》和《外国企业所得税法》，后来将这两种税法合并，制定了《外国投资法》。企业和外国企业所得税法”。从1991年7月1日起生效。
随着“税制利润改革”的开始，国务院发布了《国有企业所得税条例（草案）》和《国有企业所得税征管办法》，并于同年生效。 1984年10月。1985年4月，国务院发布了《集体企业所得税暂行条例》，1988年6月，国务院发布了《民营企业所得税暂行条例》，税率为35％。税制改革时，国务院合并了四项所得税，制定了《企业所得税暂行条例》（税率为33％），该条例于1994年1月1日生效，标志着税制的改革。朝着法律，科学的中国所得税制度迈进在标准化和标准化方面已采取了重要步骤。
当前的《企业所得税法》于2007年3月16日由第十届全国人民代表大会第五次会议通过。该法律首次合法建立了企业所得税制度，法定税率为25％ ，自2008年以来。从1月1日起，中国终于实现了对内外资企业和经济性质不同企业的统一企业所得税。2017年2月24日，全国人民代表大会常务委员会修订了第9条。公司公益性捐赠支出中超过年度利润总额12％的部分可以在计算应税收入后的三年内扣除结转。
为了支持合格的小型和微利企业的发展，自2010年1月1日起，经过多次调整，享受“收入减去应税收入的50％，以20％的税率征税”优惠范围从年应纳税所得额不超过3万元逐步扩大到50万元。应用范围也将扩大。
通常要注意的个人所得税。除了调节收入外，这也是公民义务的体现。1950年7月，由前民政事务总署颁布的“税收管理实施政策”列出了个人所得的税收。当时它被称为“支付所得税”，但尚未被征收。
1980年9月10日，颁布并实施了标志着中国个人所得税制度建立的第一部《个人所得税法》。当时只是国内居民的工资收入很低，平均月工资只有64元左右，与成本扣除标准相去甚远。因此，绝大多数家庭居民不属于征税范围。在此期间，国务院发布了《国有企业奖金税暂行规定》，该规定自1985年开始征收，最低税率为30％，每年支付的奖金总额超过标准工资为六个月。部分税率是300％。尽管奖金税将企业视为纳税人，但这实质上是对个人工资收入的规定。
1986年，为了有效地调整社会成员的收入差距，国务院分别发布了《个体户和城乡个体工商户所得税暂行条例》。 “中国居民个人收入调节税”《暂行条例》造成了三种有关个人所得税的税收法律法规并存的情况。1988年6月，国务院颁布了《民营企业所得税暂行条例》，并发布了《民营企业投资者个人所得税调整税征收条例》。
2000年9月，财政部和国家税务总局根据《国务院关于对个体独资和合伙制征收所得税的通知》作出了规定。从2000年1月1日开始，由独资企业和合伙企业投资那些停止缴纳企业所得税的人开始缴纳个人所得税。2010年，对个人转让上市公司限制性股票取得的所得征收个人所得税。
工资项目的相关扣除标准也进行了数次调整。自1994年以来，每月的费用扣除额为800元，海外人员的额外扣除额为3200元。自2006年1月起，已将其调整为1600元人民币，并扣除了其他费用。除了标准的3200元；从2008年3月起至2000元，附加扣除标准为2800元；从2011年9月至3500元，额外扣除标准为1300元。同时，工资和薪金项目的第1级税率从5％更改为3％，第9级的超额累进税率修改为第7级。适用范围。朝着“降低，扩大，增加”的改革目标进一步完善个人所得税法。
根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在一年内完成《个人所得税法》（修订）的内部起草，并向国务院报告。
《个人所得税法》的立法和先前的修订过程已成为中国经济发展，尤其是个人收入增长的里程碑。
“绿色税”引领环境保护税。中国从1979年开始建立排污费制度（从2018年1月1日起，全国统一停止排污费和海洋工程排污费）。随着环境保护税制改革的推进，财政部，国家税务总局，环境保护总局工信部于2013年向国务院提交了环境保护税立法申请。2015年6月，国务院法制办公室发布了《环境保护税（征求意见稿）》。2016年8月29日，环境保护税法草案首次提交全国人民代表大会常务委员会审议。 2016年12月25日，全国人民代表大会常务委员会审议并通过了《环境保护税法》，该法于2018年1月1日生效。在中国和中国管辖的其他海域，直接向环境排放应税污染物的企业，机构以及其他制造商和经营者是环境保护税的纳税人。税收目标是空气污染物，水污染物，固体废物和噪声，税项，税额等四种应税污染物，按照税法所附的“环境保护税税目税表”实施。应税空气污染物和水污染物的具体适用税额，由省确定和调整；自治区，直辖市人民政府在规定的税额范围内，直接报同级人民代表大会常务委员会决定，并向全国人民代表大会常务委员会和国务院报告。记录。
环境保护税的出台是促进财税领域生态文明建设的一项重要措施，它进一步完善了中国的“绿色税”制度，可以称之为“绿色税”。 “ 领导。
回顾过去很容易，但是创造未来并不容易。纳税人，我们尽我们所珍惜！
草案：2014年9月，在税收共享制度改革和建立国家土地税20周年之际
第二稿：2016年3月5日，宣布全面启动“业务改革”的日期
草稿第三稿：2017年9月25日，是分税制改革和建立国家土地税23周年
投资促进策略研究：张霞，耿瑞坦
政府的产业政策在支持高利润率和高ROE产业方面相对较弱，并且不排除某些政策会对产业盈利水平产生负面影响。对于ROE较低的行业，支持将继续增加，直到该行业的盈利能力恢复到行业平均水平为止。掌握产业政策支持的方向，避免产业政策的负面方向，可能有助于获得超额收益。
核心观点
政治科学和经济学中提到的“各个部门的平均利润趋势”现象可以从A股上市公司的业绩中得到证实，即不同行业净资产收益率的波动。呈现收敛趋势。马克思主义政治经济学的核心思想之一是，投资于不同生产部门的资本家必须相互竞争，以获得更高的利润率。平均利润的形成是部门之间竞争的结果。由于认知水平，行业垄断，道德和信息不对称等问题，企业的资本投资存在偏差。政府部门作为产业政策的制定者，可以为整个社会的“资本流动”提供指导。这里所指的资本流动可以是具有指导作用的政策，例如信贷指导，资本补贴，行业准入等。利润较低在产业政策的指导下，各级企业可以获得更多的社会资源，从而提高自身的经营和盈利能力；已经具有较高利润率的公司可能不得不出售一些资源，以支持那些具有更好发展前景的初创公司商业。
对某些ROE较高的行业的工业政策支持正在减少。目前，大型消费产品和上游资源产品的净资产收益率水平明显高于非金融上市公司的整体净资产收益率。这与我们在过去几年中观察到的领域是一致的，并且预计对这些产业政策的支持将逐渐下降。即使ROE较高的行业，将来也会失去新政的支持。首先，供给侧改革有效地控制了金融机构的资产杠杆，相应实体经济的供需格局已大大改善，但供给侧改革的红利正在减少。其次，政府财政补贴用于支持具有巨大发展潜力的新兴产业（例如新能源）。最近宣布了相应的补贴撤退措施。第三，大约在2010年，诸如扩大内需之类的产业政策刺激了汽车和家用电器等行业。在行业竞争格局相对固定之后，没有明显的政策支持出现。第四，具有较高净资产收益率的制药行业经常会引入政策变化。药品批量采购和一致性评估等全面进步将在短期内削弱制药行业的盈利能力。
产业政策将把社会资源引导到ROE较低的产业。目前，净资产收益率相对较低的行业集中在中游制造业和TMT行业。结合行业当前的盈利能力和政策倾向，以下四个总体方向将在行业政策等外部力量的干预下迎来利润恢复：1.具有强烈政策和信用敏感性的环保行业。2.国防军事工业逐步释放产业政策红利（军民融合，产业准入限制）。3.高科技制造业（专用设备，电源设备，高低压设备，轨道交通设备等）的基础设施有所改善。降低制造业增值税税率也将提高相应产业的盈利能力。4.信息技术行业依靠新兴行业政策来鼓励和重组并监督态度，例如通信设备（5G产业链），计算机设备（服务器），计算机应用程序（云计算），半导体和其他领域。
关注产业政策的三个风向标：政府指导基金，财政补贴和税收优惠：这三个可以有效地引导社会资源流动并优化整个社会的资源分配效果。在投资方向上，指导基金的投资主要以TMT，人工智能，医疗卫生，新材料等为基础。财政补贴有利于新能源汽车，云计算，光学光电和半导体设备。它们中的大多数用于支持新兴产业的发展和加速产业升级。税收优惠政策倾向于技术创新领域。
风险警告：政府支持弱于预期，宏观经济波动
目录
01
前言
中国特色的政治经济学和社会主义产业政策
在马克思主义政治经济学中指出：“剩余价值的出现或利润率的提高取决于先前资本的投资；投资于不同生产部门的资本家为了获得更高的利润率而相互竞争。必然会有激烈的竞争。平均利润的形成是部门之间竞争的结果。 ”
在这种指导下，邓小平同志在1992年的南方讲话中指出：“多一点计划或多一点市场并不是社会主义和资本主义之间的本质区别。计划和市场都是经济手段。 。”从那时起，该党对市场在资源配置上的理解不断加深。中国共产党第十五次全国代表大会指出，“市场将在国家宏观调控下在资源配置中发挥根本作用”。中国共产党第十六次全国代表大会指出：“市场将在资源配置中发挥更根本的作用”。中国共产党第七次全国代表大会指出：“应该从制度上更好地发挥市场在资源配置中的基本作用”；中国共产党第十八次全国代表大会指出：“市场在资源配置中的根本作用应在越来越广泛的范围内发挥作用。
根据马克思主义的政治经济学理论，基于市场的竞争可以使不同部门实现平均利润。但是，实际上，由于规模效应，垄断，行政干预和技术创新等因素，不同部门的盈利水平未能如预期般迅速达到均衡。恒强的“马太效应”也是经济活动中的重要现象之一。在效率和公平之间，政府在实现“公平”方面发挥了更大的作用。
自从第十八届中央委员会第三次全体会议全面召开以来，它进一步加深了市场和政府的作用，并明确指出：“市场将在资源分配和改善环境方面起决定性作用。扮演政府的角色。”中国共产党第十九次全国代表大会的报告明确指出：“使市场在资源配置中起决定性作用，更好地发挥政府作用。”
在经济活动中，由于认知水平，行业垄断，道德观念和信息不对称等问题，企业的资本投资存在偏差。作为制定产业政策的制定者，政府部门可以以“流向”为指导，利润率较低的企业可以在产业政策的指导下获得更多的社会资源，从而提高自身的经营能力和盈利能力；通过产业政策的帮助，已经有更高利润率的公司可能不再享受持续的政策红利，反映在政策的“回归”中。
中国的产业政策从无到有，从广泛的行业限制到具体的内部行业准则都经历了发展。从上市公司的盈利能力角度，探讨政府产业政策的逻辑，并提出未来值得关注的产业政策及相关产业。
总的来说，政府产业政策“有形之手”的逻辑是，它对高利润率和高ROE产业的支持相对薄弱，甚至不排除会出现负面影响。对行业盈利水平的影响。政策。对于低利润率和ROE较低的行业，支持将继续增加，直到该行业的盈利能力恢复到行业平均水平为止。在投资中，把握产业政策支持力量发展的方向，避免产业政策的消极方向可能有助于获得超额收益。
02
中国产业政策概述
1.引导整个社会的资本流动：降低行业净资产收益率的波动性
马克思主义政治经济学的核心概念之一是“剩余价值”，它可以理解为劳动者在生产过程中创造的价值与最终劳动报酬之间的差异。一般来讲，剩余价值可以看作是企业在生产过程中创造的利润额。剩余价值可用于分配给利益相关者或再生产。工业革命初期出现的资本家和当前的普通企业都希望在生产过程中创造更多的剩余价值，从而提高利润水平。
但是，剩余价值的出现或利润率的提高取决于先前资本的投资，这些资本可以是人工成本，生产原材料，土地使用权等。由于不同企业或生产部门拥有的资本数量和资本周转效率存在差异，因此产生的利润率差异很大。财务指标中的净资产收益率（ROE）可以更好地反映上一时期公司每个部门可以投资于资本的利润额，接近马克思政治经济学中提到的剩余价值。考虑公司的盈利能力。
根据这些年来上市公司的业绩，同一时期不同行业或公司的利润水平并不相同，但是在每个时期中，总会有一些行业实现盈利。同样，一个行业在以下方面有所不同该期间的利润表现也有所不同。
举两个例子。从2010年到2013年，在“家电下乡”，“用旧换新”等政策的刺激下，空调等家用电器的产销量迅速增长。上市公司的股本回报率从2007年的7.1％迅速上升到2013年的17.0％，在此期间，非金融A股上市公司的股本回报率从14.2％下降到9.7％。例如，从2016年到现在，在供应方改革的推动下，整个钢铁行业已经摆脱了巨额亏损。该行业的净资产收益率水平在2018年第三季度继续上升至16.5％，远高于同期非金融A股的9.4％。
与上述示例类似，几乎每个行业都出现了家电行业和钢铁行业的盈利能力变化。最大化利润或增加利润率是每个企业的追求。在马克思的政治经济学中，“投资于不同生产部门的资本家必须激烈竞争才能获得更高的利润率。平均利润的形成是部门之间竞争的结果。”竞争的手段是通过资本转移，将资本从利润率低的部门转移到利润率高的生产部门，反之亦然。最终结果是，当经济市场中所有生产部门的利润水平大致相同时，此过程将停止。
从长远来看，可以通过A股上市公司的业绩来证明各个行业的平均盈利能力。本文涉及上市公司的以下财务数据：
根据深湾的28个一线产业对A股上市公司进行分类，并根据滚动和一致的可比口径获得每个行业的股本回报率（TTM）。
标准差用于衡量每个时期不同行业的波动性。
考虑到股权结构改革和上市公司样本等问题，统计间隔为2005年至今。
自2005年以来，深湾第一产业的净资产收益率波动呈逐步下降的趋势。标准差已从2005年的6.2％下降至2018年前三季度的4.2％。不同行业的净资产收益率已发生变化。呈现趋同趋势。从长远来看，它不是各个行业的净资产收益率水平的绝对平均值，但确实存在盈利趋势。
但是，这种奇妙的现象是怎么产生的呢？前面我们提到过，剩余价值（多少利润）的出现取决于前期投入的资本数量和资本运作的效率。经济学中经常提到的理性经济人士当然会选择在能够获得更多剩余价值的领域投资更多的资本，但这只是一个很好的假设。由于认知水平，行业垄断，道德感知和信息不对称等问题使公司在投资资本时发生偏离。这样，上面观察到的利润水平趋同现象与诸如将来可能将资本转移到不太可能产生更多利润的生产部门的问题相矛盾。解决这一矛盾的关键在于，政府部门作为产业政策的制定者，可以为整个社会的“资本流动”提供指导。这里提到的资本流动可以通过信贷，资本补贴和行业准入来指导。角色政策；这样，利润率较低的公司可以在产业政策的指导下获得更多的社会资源，从而提高自身的经营能力和盈利能力。已经具有较高盈利能力的公司可能不得不转移一些资源以支持具有更好前景的初创企业。因此，从长远来看，企业净资产收益率的波动正在收敛。
2.中国的产业政策：从无到有，从选择性到功能
目前，产业政策已在世界各地广泛使用，这是政府监管市场的主要方式之一。尽管关于是否执行产业政策的辩论从未停止，但产业政策几乎它存在于每个经济体中，并起着举足轻重的作用。对于中国而言，尤其是自改革开放以来，产业政策已渗透到几乎每个行业。无论时期长短，政府对市场的监管始终存在。
从中国成立到改革开放前夕，我们大力发展了以钢铁，石油和煤炭为代表的重工业，相关工业产品的产量迅速增长了一倍。
从改革开放到20世纪初，调整产业结构以寻求全面的经济发展，不再以单一工业化为发展方向，在此期间还提出了“工业政策”的概念。 ”，并受到鼓励和限制解释主要产业的发展。
自2000年以来，加速工业升级和技术创新已成为企业运营和经济发展的主要主题，强调了制造业升级和战略性新兴产业在推动经济中的作用，而产业政策在规范工业发展方面发挥了作用。行业内部结构。。
阶段1。从新中国成立到改革开放期间，中国经历了四个五年计划，从“五年计划”到“四年计划”。 ”。这一时期的经济发展主要围绕工业化。。专注于重工业的发展成为当时社会经济发展的主要基调。钢铁，煤炭，石油和电力行业迅速发展。钢铁，原煤，原油和发电等主要工业产品的产量增加了一倍；此时，市场的运行机制在高度集中的计划经济的指导下，市场本身发挥的作用很小。通过观察主要工业产品的产量，可以发现，在1952年至1975年之间，重工业生产所需的原油，发电，钢铁，水泥和其他工业产品的产量几乎翻了十倍，而纱线，布料和其他轻工业制造业产品产量还没有看到这么大的增长。根据日本的经验，在1953年至1955年间，日本开发银行将其资金的83％投资于四个指定的战略性行业（电力23.1％，船舶33.6％，煤炭29.8％和钢铁10.6％）。
第二阶段。从改革开放到21世纪初，国家级产业政策开始走上历史舞台。最早提出产业政策概念的纲领性文件是“关于当前产业政策要点的决定”。该文件明确规定了鼓励，限制和禁止发展的行业。主要目的是调整产业结构。产业政策的顺利实施离不开财政政策，货币控制，银行信贷，外资限制等方面的支持。 1991年发布的《中华人民共和国固定资产投资方向税收调整暂行规定》因国家产业政策而异。调整税率（如农业，农业，交通运输，邮电等）以及1995年发布的《外商投资产业指导目录》，可以看作是产业政策的配套措施。1994年颁布的《 1990年代国家产业政策纲要》更加明确地界定了四个支柱产业，并针对各种关键产业推出了相应的支持计划，例如《汽车产业发展政策》。1997年，国家颁布了《鼓励发展的产业，产品和技术目录》，进一步明确了鼓励和限制发展的领域，并努力指导和限制企业行为。
第三阶段。从2010年至今，产业政策更加关注产业的内部结构，并正在积极寻求产业发展的新增长点。从2010年战略性新兴产业的正式介绍到2015年“中国制造2050”的发布，信息技术产业，新能源领域，数控设备，先进的轨道交通以及其他专注于技术和创新的新兴领域成为产业政策的对象。。同时，《产业结构调整指导目录》不仅表达了对行业的支持或限制，而且为行业中的产品，技术和工艺提供了进一步的指导。
总体而言，中国的产业政策从无到有，从广泛的行业限制到具体的行业内部准则。目前，它正在积极寻求战略性新兴产业发展。自从1986年首次提出产业政策的概念以来，许多领域和公司都受到了产业政策的调整。在政府采用工业政策的初期，大多数时候都是在相对较强的行政干预下进行的，选择性的工业政策更为普遍。当经济运行逐步走上正确的轨道时，市场的自我调节功能将进一步发挥作用。政府采取的措施更类似于功能性产业政策。希望“看不见的手”将寻找值得资源倾斜的行业。优胜劣汰的生存取决于市场自身的机制。
03
高ROE行业：政策支持薄弱
在政策的指导和指导下，大型消费产品（食品和饮料，家用电器，汽车，制药和生物技术以及轻工业制造）和上游资源产品（钢铁和建材）的净资产收益率水平显着总体上高于非金融上市公司。净资产收益率，这与我们在过去几年中观察到的领域是一致的，并且预计对这些产业政策的支持将逐渐下降。未来甚至高ROE的行业也将继续遵循新政。本章将分析已取得良好产业政策效果并逐步支持下降的行业。
1，净资产收益率不均衡：产业政策干预的力量
从目前的净资产收益率行业表现来看，消费者和上游资源产品占主导地位，而TMT和中游制造业则较低。大型消费产品（食品和饮料，家用电器，汽车，制药，生物工业）和上游资源产品（钢铁，建材）的净资产收益率水平明显高于非金融上市公司的总净资产收益率；而TMT类别（通信，媒体，计算机，电子产品）和部分中游制造业（电气设备，机械设备，运输）的净资产收益率水平拖累了整体上市公司盈利能力的提高。
在过去几年中，资源产品和大型消费行业的净资产回报率得到改善，得益于产业政策的支持。未来，TMT产业和制造业将受到产业政策的青睐。食品和饮料，制药和其他行业的净资产收益率提高的背后动力主要来自净利润率的提高。家用电器和汽车行业ROE改善的背后推动力主要来自运营能力的优化（总资产周转率）。毛利润率的提高和资产周转效率的提高都推动了这一改善。上述变化的驱动力，一方面是公司本身的原始积累（例如资本积累，人才资源和产品升级），另一方面，核心驱动力是产业政策对这些行业的倾斜。过去几年，例如“在家电下“乡镇”帮助消除了过多的库存，环境保护和生产限制导致钢铁供应方的生产能力下降。对于ROE水平较低的制造业和信息技术产业，社会资源将在产业政策的引导下流向这些产业，从而提高社会资源利用效率，提高这些产业的盈利能力。
2.高净资产收益率行业的政策倾向正在减弱
在政策的指导和指导下，大型消费产品（食品和饮料，家用电器，汽车，制药和生物技术以及轻工业制造）和上游资源产品（钢铁和建材）的净资产收益率水平显着总体上高于非金融上市公司。ROE，这与我们在过去几年中在产业政策发展中观察到的领域一致。预计对这些产业政策的支持将逐渐下降，甚至ROE较高的产业也将受到政策的压制。一是供给侧改革有效控制了金融机构的资产杠杆，相应实体经济（上游资源产品等大型国有企业）的供求结构有了很大改善，但供给侧改革的红利正在逐渐消失。其次，政府财政补贴用于支持具有巨大发展潜力的新兴产业（例如新能源）。最近宣布了相应的补贴撤退措施。第三，大约在2010年，诸如扩大内需之类的产业政策刺激了汽车和家用电器等行业。在行业竞争格局相对固定之后，没有明显的政策支持出现。
1）金融供给侧改革：杠杆停止上升，净资产收益率下降
在企业直接融资过程中，融资实体的负债将增加。最常用的间接融资不仅会增加实体的资产和负债规模，还会增加金融机构（例如银行，经纪人等）资产负债表的规模就是所谓的杠杆过程。实体经济加杠杆的目的是希望通过融资获得的资本可以获得更高的回报，这也是经济发展和商业运作过程中的理想状态。
想象一下，一旦资本回报率低于融资成本，也就是说，当公司面临更高的贷款成本和更低的资产回报率时，过多的财务负担将拖累公司的业务和业绩。如果无法通过市场的自发调整来解决这种问题，那么企业必须依靠行政手段的规制进行去杠杆化。对于工业企业而言，供应方改革是最广泛使用的去杠杆化手段。对于金融机构而言，实行更严格的中性货币政策，MPA评估系统以及频繁进行资产管理的新规则两者都对行业的去杠杆化产生了更积极的影响。下面将对上述问题进行分析。
加强监管和防范风险是金融业发展的核心之一。经纪资产管理业务在2012年呈现爆发式增长，紧随其后的是2012年至2016年，在货币宽松和金融自由化的带动下，金融机构开始继续信贷扩张，金融创新工具的发展也呈现出多元化的特点。从A股上市银行总资产的变化来看，2011-2012年左右上市银行总资产的增长明显快于M2增速。在此阶段，银行正在提高杠杆作用，资产负债表结构发生了变化。而且更有利的货币政策使银行的净息差维持在较高水平。过快地提高银行的杠杆率已经积累了巨大的金融风险，例如，资本使用效率的下降，金融机构服务于实体经济作为中介的能力逐渐下降以及信贷指导的削弱。2016年底的中央经济工作会议提出了防范金融风险的重要性。随着MPA的出台以及中央银行提出的各种监管措施，金融业供给侧改革的时代已经到来。
本文通过观察金融上市公司财务指标的变化，研究了金融业去杠杆化的结果。从银行上市公司的资产负债率来看，该比率已从2010年左右的峰值持续下降至2018年第三季度的约13倍。自2016年底以来，对于上市证券公司而言，资产杠杆率并未出现显着增长。这两种类型的上市公司的杠杆作用得到了有效控制。自2016年底以来，在相对较强的监督下，金融业基本面承受压力，银行，证券公司及其他机构的盈利能力普遍下降，净资产收益率处于下降通道。目前，银行的股本回报率即将回落至稳定状态，证券公司股本回报率有进一步探底的趋势。
2）上游资源：供应方改革的红利正在减少
如上所述，金融机构杠杆的持续增长过程与实体经济企业的资产负债率上升相对应；大型国有企业是金融机构资金的重要流动之一，因此金融机构正在去杠杆化。在防范风险的同时，工业企业也开始了去产能工作，旨在消除国有企业的高杠杆作用。
在2009年实施4万亿刺激计划后，大量新建筑项目进入市场，基础设施建设取得了显著进展。同时，商品价格急剧上涨。自2011年以来，产能开始显着释放，四万亿刺激计划这种疾病的后果开始显现。经济增长放慢，产值增长下降和产能过剩的问题开始出现。大宗商品价格继续下跌，企业利润转为负数。特别是对于上游资源产品等周期性产业，在早期“四万亿”计划的刺激下，企业在资本扩张过程中通过借贷形成了大量的过剩产能。煤炭和金属冶炼和加工等行业的资产和负债利率攀升至一个阶段性高水平，负债累累，加上经营亏损，一些煤炭和钢铁有色金属公司濒临破产。上述情况不是一个周期性的问题，而是在资源不匹配的情况下的结构性矛盾；仅通过改善需求方就难以扭转这种资源分配不均的问题，解决供应方产能过剩的问题已成为当务之急。重量。需要解决的产能过剩问题拖累了这一轮经济复苏。 2015年底，中央经济工作会议集中讨论了供应方改革。 “我们必须集中力量加强供应方的结构改革，同时适度扩大总需求。”补充”等等。
在过去三年中经历了停运之后，政府在供方改革领域取得了有效的成就。钢铁，化工，建材，煤炭等行业发生了很大变化。消除落后产能，产品价格上涨以及改善行业供求状况，都为这些传统的循环产品行业注入了活力，资源产品行业的资产杠杆也得到了有效的发挥。控制。自2015年底以来，大宗商品价格大幅上涨，毛利率大幅提高。受益于供应方的产能清理，资源产品行业的盈利能力得到了显着提高；工业企业的总利润增长在2017年初达到峰值（31.5％），这一轮资源产品行业的投资逻辑也围绕供应方变化而变化。
目前，供应方面的持续产能不足已被削弱，供应方改革的影响继续减弱；但是，在政策分红的带动下，一些龙头企业正在进行最后一轮的产能清理。受益匪浅，并有扩大资本的空间。预计在未来的很长一段时间内，这些受生产限制的行业将经历与过去几年显着不同的发展道路。
在2009年左右，家用电器和汽车行业受到产业政策调整的影响。下乡和减半购车等措施对刺激消费具有更大的影响。在经济疲软时期，对经济的需求不断扩大增强效果更好。扩大内需的方式，例如对农村地区的家电补贴和购车优惠税率，是凯恩斯主义的重要体现之一。2008年，金融危机刚刚结束。面对内需低迷，积极的财政政策是扩大需求的措施之一。采取消费电子补贴和汽车购置税优惠措施是更好的选择。
家电行业：即使在2004年和2005年出现负增长，2005年前后，家电行业的利润率仍处于较低水平；行业中不同公司之间发生了恶性的价格战，有些公司也面临着严重的问题。库存压力。为了帮助家电行业摆脱困境，扩大内需，促进消费，2008年至2013年，政府相继出台了三项主要政策：家电下乡，用旧家电替代旧家电，节约能源。使人民受益。大笔政策红利的叠加期发展很快。空调销售的增长率已从2008年的负增长跃升至2011年初的50％以上。
自2007年实施家电补贴政策以来，许多行业的公司在财政补贴的帮助下逐渐摆脱了困境。其中，格力电气和美的集团等行业领先企业在2010年分别获得22.4亿美元和24.9亿美元的收入。人民币补贴明显高于行业平均补贴水平，也高于A股上市公司收到的补贴总额。相应地，领先企业是补贴政策实施过程中的最大受益者，赢得产品的可能性相对较大，同时，它们可以迅速增加公司的市场份额。以格力电器为例，在2009年“家电下乡”政策中，格力空调的30种型号全部中标。 2010年，格力空调的所有50款机型均中标，同年收入增长接近50％。母亲的净利润增长率仍保持在40％以上。
积极的财政政策和产业政策确实起到了良好的刺激作用。对于乘用车，调整购置税率是汽车行业中最常用的政策措施之一；在财政部于2009年颁布了某些车型的减税措施之后，乘用车销量的增长率显着提高。2009年，对1.6升及以下的乘用车实行了5％的购置税政策； 2010年，购置税提高到7.5％； 2010年以后税率恢复到10％。2014年底，国内乘用车市场再次降温。2015年，国家再次出台减半购置税的政策以刺激市场。乘用车销售增长回升，但总体刺激作用减弱。
在购置税优惠政策的刺激下，国内汽车消费需求得到释放，汽车公司的经营业绩也大大提高。从单个股票的净利润来看，上汽集团在2009年将亏损转化为利润，其归属于母公司的净利润在2010年翻了一番。
这一轮刺激消费的新政策可能不会像上一轮那样产生大规模的影响，仍然可以期待结构上的亮点。2018年乘用车销售的负增长将继续使公司的总消费量为零。在家电消费方面，以空调销售为例，2018年前10个月的销售已从年初的两位数增长降至5％左右。在上述背景下，国家于2019年初发布了《进一步优化供给，促进消费稳定增长，促进强大的国内市场形成的实施方案（2019年）》。国家官员表示，今年将制定措施促进主要消费产品，例如汽车和家用电器。它可以通过刺激消费来对冲经济下行压力。如果在2019年采取促进汽车和家用电器增长的措施（例如消费者补贴），产品销售增长可能会在一定程度上反弹。但是，考虑到当前的人均汽车和家用电器持有量与上一轮低谷相比已经取得了很大进步，因此这一轮刺激难以像上一轮政策措施那样对总体数据产生非常明显的影响。 。但是，从结构的角度来看，仍然会有一些期望。就汽车市场整体冷淡而言，2018年新能源汽车的产销量仍保持高增长。尽管补贴有所下降，但对于汽车市场而言，补贴仍然是重要的增长点。可能专注于产品升级带来的更新要求。
5）制药业：政策变化抑制利润
中国的制药业改革从未停止过，医疗保险制度改革，一致性评估和批量购买等一系列政策措施对医疗保健行业产生了巨大影响。从2007年正式覆盖城镇失业人口的医疗保险制度到2009年全面实施城镇居民基本医疗保险制度，医疗卫生体制改革不断推进和完善。自2012年以来，医疗保健行业的股本回报率水平已大大高于非金融A股上市公司的整体股本回报率水平，进入2015年之后，股本回报率的差异进一步扩大，医疗保健行业的盈利能力达到了比较突出。
进入2018年，随着医疗保健行业的整体盈利水平保持较高水平，多项政策的出台已对整个行业产生了巨大影响，尤其是在非专利制药领域。2018年底，备受关注的“ 4 + 7”大批量采购试点计划正式启动，其中涉及的化学仿制药的价格全部大幅降低。在短期内，药品价格的下跌将直接影响相应公司的毛利率和净利润，其盈利能力也将进一步削弱。从长远来看，在价格转数量的过程中，相应的企业可以在减少产品单价的同时增加销售总额，从而对冲降价的影响，优化整个行业的竞争格局。从仿制药的一致性评估到批量购买政策的实施，制药行业还有很长的路要走。
在更严格的产业政策的影响下，制药业的利润模式和消费者付款方式都将发生巨大变化，上市公司的利润率也将受到影响，从而抑制了该行业的净资产收益率继续提高。
04
产业政策引导社会资源流向低ROE产业
目前，净资产收益率相对较低的行业集中在中游制造业和TMT行业。结合行业当前的盈利能力和政策倾向，以下四个总体方向将在行业政策等外部力量的干预下迎来利润恢复：1.具有强烈政策和信用敏感性的环保行业。2.国防军事工业逐步释放产业政策红利（军民融合，产业准入限制）。3.基本面略有改善，并将受益于高科技制造（特殊设备，电力设备，高低压设备，轨道交通设备，仪器等），并降低了增值税率。4.信息技术行业依靠新兴行业政策来鼓励和重组并监督态度，例如通信设备（5G产业链），计算机设备（服务器），计算机应用程序（云计算），半导体和其他领域。接下来，我们将分析ROE目前处于较低水平并且将来可能会受到诸如工业政策之类的外力干扰的行业。
1.环境保护：政策敏感
环保工程行业具有较高的政策敏感性，且ROE目前处于较低水平。从净资产收益率分解的角度来看，该行业的资产杠杆水平不低，但净利率仍有很大的提升空间。缩短应收账款期并保持健康的现金流水平是提高盈利能力的关键。作为环保产业绩效变化的核心变量，PPP投资的现状有所回升。我们相信，随着政策的支持和融资环境的改善，环保行业的利润修复能力将在2019年得到提升。
从政策指导的角度来看，原因有很多，
去年，各级财务部门设定了严格的条件（七个红线）来进行PPP清理和存储工作，同时降低了风险并提高了整个行业的标准化水平。
2019年，财政部预计将扩大生态环境保护资金投入（2018年已达到6353亿元）。从投资项目的近期变化和PPP项目的数量来看，我们可以看到政府对环保项目的支持。例如，环保PPP的投资额已经增加。
由于环保行业的资产杠杆率较高，并且对融资成本和信贷环境敏感，因此金融政策着重于解决私营企业的融资困难问题（例如，《企业意见》，这对环保企业减轻现金流量和债务负担的压力具有很大的积极作用。
2.国防工业：将发放改革奖金
军事行业的盈利能力处于低点，随着工业改革红利的逐步释放，军事行业的基本面将在2019年得到改善。在过去的几年中，国防和军事工业的改革已经多元化，包括军民融合（包括军民融合，平民参军），装备采购机制改革，军品价格改革体制和军事工业改革（资产证券化）。大多数改革周期都比较长，从政策方面到公司基本面都需要花费时间来催生改革红利。
从深湾一流的国防军工行业的收入和利润增长的角度来看，随着采购订单数量的增加，一些公司的收入将显着提高，但这是由于产品交付周期和产品销售周期的多次改革造成的。行业，在这种影响下，利润方面的改善往往落后于收入的变化。2018年，军事工业在军事采购，定价机制和行业准入方面取得了重大突破。前三个季度的收入增长已反弹至两位数增长，扭转了过去几个季度持续负增长的局面。它正处于行业改革红利的逐步释放阶段。预计2018年全年收入增速仍将保持两位数增长，2019年后，在行业改革红利逐步释放的带动下，利润面将接follow而至。发生了改善。
与其他行业相比，军事行业的表现更多地取决于国防预算支出的增加或减少。军事预算的增加对行业利润产生了重大的积极影响。2018年，国防军费预算支出增速达到8.1％，2018年前三季度军工股本回报率已反弹至2.1％。
军事委员会的设备开发部联合发布了2018年版的《武器装备研究和生产许可证目录》，并建立了行业准入目录和其他产业政策，以保护具有高技术壁垒和强大垄断地位的OEM。
军事产品的新定价机制取代了成本加成等传统定价机制，将增强军事企业的市场竞争力，并提高OEM的议价能力和盈利能力。
3.高科技制造业：减税重点在于制造业
从战略性新兴产业的提议到诸如“中国制造2015”之类的产业政策的出台，相应的产业政策已经取得了初步成果，并将继续发挥重要作用，例如工业增加值。和一些高端制造业的投资。已经取得了很大进展。在3月初的政府工作报告中，将于2019年实施更积极的财政政策。制造业增值税税率从目前的16％降低到13％，减税成为减轻制造业财务负担的最重要手段。
从当前制造业的净资产收益率水平来看，电气设备和机械等第一产业的净资产收益率水平较低，尤其是电力设备和通用机械等净资产收益率处于较低水平。一方面，一些制造业（如供电设备）在初期已经进行了大规模的产能扩张，大量的产能过剩拖累了总资产周转率的提高。因此，不能提高毛利率。为了改善这种状况，国家提出“加快战略性新兴产业的培育，成为主导产业和支柱产业”，并确定了节能环保，新一代信息技术和高端产业。装备制造业是国民经济的支柱产业；和使用行业准入限制，信贷指导和其他方法来协助行业政策的顺利实施。补充战略性新兴产业的政策是2015年提出的“中国制造2025”。最近的政府工作会议指出，制造业的增值税率应从16％降低到13％，以减轻制造业的财务负担。由于增值税是一种价格过高的税种，因此不会对利润产生直接影响。通过行业的议价能力和增值税在利润中所占的比例，从增值税减少中受益最大的中游制造业集中在机械，电气设备和汽车上等行业。具体领域可以集中在专用设备，电力设备，高低压设备，轨道交通设备，仪器仪表等。
产业政策对战略性新兴产业和高科技制造业的支持已开始见效。在整体经济放缓的背景下，制造业，特别是装备制造业和高科技制造业的投资增长已成为一个亮点。如上所述，当前的产业政策将在调整经济结构中发挥更重要的作用。2018年前三季度，GDP增速放缓，特别是固定资产投资增速放缓，但制造业投资增速自2018年初以来一直在上升，在经济背景下已成为亮点慢一点。特别是，电池制造投资的增长远远高于其他行业的资本支出的增长，这已成为驱动高科技制造快速增长投资的主力军。
参照国家统计局发布的“国民经济行业分类”和“高科技产业（制造业）分类”，本文从41个主要类别中选择了较为典型的高科技制造业和传统产业。制造业。制造及其产量增长分析。首先，高科技制造业的工业增加值增长率一直保持在10％以上，高于所有制造业的产值增长率。第二，高科技制造业的代表产业是制药，航空航天，电机（电池制造），计算机通信和其他电子产品（光纤电缆，电子设备），仪器仪表和其他广泛的工业类别或其中的一些。在面积方面，这些代表性行业的产值增长领先于其他行业。第三，传统制造业（如纺织，农副食品加工，木材加工）产值增长不容乐观，这将拖累未来制造业的整体增长。可以看出，产业政策对高科技制造业的投资趋势非常明显。目前，相关投资和产值增长有所改善。同时，增值税率的降低也将减轻制造业的财务负担。预计未来的盈利能力也将受到产业政策股息的影响。逐渐释放以迎接维修。
4. TMT行业：政策鼓励和放松管制
新兴的行业政策鼓励和并购与放松政策以及重组政策是改善信息技术行业绩效的催化剂。以中小企业为主导的信息技术产业增长的核心驱动力之一是并购和重组，而并购政策的严格监管对绩效变化具有重大破坏性影响。自2016年以来，监管机构对并购和重组实施了更严格的监管政策，信息技术行业的业绩经历了非常显着的下降。此外，先前的并购公司的业绩承诺未能达到预期，进一步加剧了业绩下降的压力。目前，通讯，电子，媒体等行业的净资产收益率处于较低水平。
自2018年底以来，政府对资本市场的态度和监管已发生明显变化。一方面，传统公司可以通过并购来转型。另一方面，合并和收购可以直接增加上市公司的每股收益，并使股东股权增值，以及放宽对上市公司的主要资产购买，重组和置换的并购政策，以及宽松的市场流动性，将降低交易成本和收购方和被收购方的风险。中小型公司的估值水平有所提高并形成了积极的反馈，这进一步促进了兼并重组事件的增加。在2019年，如果监事们对并购重组的态度继续放松，这将对信息技术公司的业绩增长形成一定的积极影响，同时，公司的净资产收益率也会相应提高。专注于通信设备（5G产业链），计算机设备（服务器），计算机应用程序（云计算），半导体等领域。
05
产业政策的风向标
要注意政府引导资金，财政补贴和税收优惠政策的倾斜区域：这三者可以有效地引导社会资源的流动，并优化在整个社会分配资源的效果。在投资方向上，指导基金的投资主要以TMT，人工智能，医疗卫生，新材料等为基础。财政补贴有利于新能源汽车，云计算，光学光电和半导体设备。它们中的大多数用于支持新兴产业的发展和加速产业升级。中国对科技型企业的产业政策越来越明确，针对企业创新过程和核心领域引入了许多税收优惠政策。
1.风向标之一：政府指导基金
政府指导基金对社会资源的分配具有优化作用。许多初创企业受到财务状况的青睐，并且在成立初期无法获得资金。另一方面，尽管有资金持有，但由于风险规避，一些投资者仍不愿进行高风险投资。此时，行业引导基金可以有效地引导社会资源的流动，并在一定程度上解决“市场失灵”的问题。
当政府指导基金成立时，希望政府的信贷认可和资本杠杆将被用于通过引导社会资本进入更具体的行业来增加社会资本对该行业的支持。中国第一个政府指导基金是中关村创业投资引导基金，该基金成立于2002年。自那时起，政府出台了许多法规以促进指导基金的发展。一是建立两个国家级指导基金：2015年国务院常务会议决定设立400亿元的国家新兴产业风险投资指导基金和600亿元的国家中小企业发展基金；在地方政府的带动下，地方政府积极建立适合当地发展特点的引导资金。
就投资方向而言，指导基金的投资方向主要是TMT，人工智能，医疗保健，新材料等。根据《 2018年政府指导基金调查报告》，医疗保健，TMT等新兴产业是该指导基金的核心投资方向。将来，投资领域的多元化可能会得到加强。新能源，新零售，新材料等都可能成为指导基金的倾斜投资方向。
2.风向标2：政府财政补贴
本文计算了近年来A股上市公司如何获得政府补贴。国家财政支持具有一定的行业趋势，随着时间的推移，财政政策也经历了一定程度的优惠转移。从2010年至2017年，电子和媒体行业中财政补贴的比例基本达到该行业总收入的1％以上，而建筑装饰，采矿和商业贸易行业中财政补贴的比例相对较小。从补贴资金额来看，汽车，化工和电子行业获得的补贴最多，2017年分别为129.8亿元，125.24亿元和120.76亿元。媒体和房地产行业的财政补贴在一定程度上下降了，而对化学，计算机，纺织和服装以及国防和军事工业的支持增加了。对于补贴金额最高的汽车行业，补贴金额从2010年到2015年有所增加，并且近年来，补贴强度逐渐降低。
哪些行业受到财政补贴的青睐？获得最高政府补贴的汽车行业在汽车行业拥有最大的政府补贴，而对汽车零部件的补贴相对较少。政府以补贴的形式支持新能源汽车的研发和下乡，但近年来补贴有所下降。在计算机行业，政府大力支持云计算，大数据和信息安全服务公司，例如紫光（2017年补贴7.99亿元），常山北明（2017年补贴6.08亿元）和维信诺（2017年补贴5.23亿元）元）近年来，他们在云计算服务方面做出了努力。电子行业的财政补贴主要集中在显示屏制造，网络通信设备制造以及半导体设备相关公司。京东方的主要业务是显示设备的制造，其在2017年获得9.6亿美元的政府补贴，这在电子行业是首例。在不久的将来，柔性屏幕和折叠面板也已成为人们非常关注的话题。
考虑到政府补贴的具体流量，2017年政府补贴最高的十家上市公司分别属于化工，家用电器，汽车，交通运输，纺织和服装，机械设备和采矿业。大部分补贴是由于工业技术的研究和开发，例如新能源汽车，家用电器的研究和创新，还有一些是基于政策的经营亏损补贴。一般而言，政府补贴主要用于支持新兴产业的发展和加速产业升级。
3.风向标3：税收优惠
税收减免通常通过各种减税措施来减轻税收负担，从而为公司提供更大的增长空间。税收优惠政策鼓励和支持某些行业，为这些行业提供社会资源，并促进产业结构的优化和升级。在不同行业中，中国的税收政策趋势更加明显。中国对科技型企业的产业政策越来越明确。对于企业创新过程和核心领域，已经引入了许多税收优惠政策。在“比例通知”中，研发费用的税前扣除额将增加75％（原为50％）和资本化摊销的175％（原为150％）。，军工，电气设备等以技术为基础的先进制造企业产生了显着的净利润拉动作用。从对个人股的影响来看，2017年净利润节税额最高的前100家上市公司几乎全部在TMT和先进制造业领域。该政策直接影响在这些领域具有较高研发投入的上市公司。。
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从国外经验中学习
在发展中国家，产业政策通常应用于某些幼稚产业，从而缩小了与发达国家在该领域的差距。即使在发达国家，产业政策也被广泛使用。以美国为例，美国政府根据不同的经济发展时期制定了不同的产业政策，有效地刺激了经济增长，培育了优势产业。
自1980年代以来，美国股票市场政府采取了多种产业政策，主要侧重于先进制造业，人工智能和半导体产业。在1980年代左右，日本的经济迅速发展。钢铁，彩色电视和半导体产业向美国的出口限制了美国产业的发展。美国采用外贸方法，并在内部启动了制造业扩张计划，以保护和发展自己的钢铁和半导体产业。。20世纪末和21世纪初是高速Internet发展的时代。美国政府已开始集中精力支持网络信息技术的发展，出台部署先进网络信息技术的政策，实现信息资源的开发和利用，促进信息技术的研究，并强调信息人才的储备。保证最近几十年来美国在信息领域的长期优势。2008年的金融危机迫使美国思考“去工业化”的两个主要问题：供应方技术创新和工业发展的减弱，需求方对高薪制造业职位的需求减弱导致消费者需求疲软。2009年，奥巴马政府提出了“制造业复兴计划”，以在该国建立一个高效的高科技制造业基地，并将高端制造业归还给美国。奥巴马政府针对高端制造业发布了一系列政策和计划，重点关注新兴的高科技产业的发展，例如半导体制造，新材料的研发和使用，新能源技术，生物医学，机器人技术以及人工智能，并开始部署量子信息技术等前沿技术。科技发展规划。2018年，特朗普政府提出了“美国先进制造业领导战略”，以保持美国在先进制造业中的领先地位，重点放在电子设计与制造，智能制造，材料加工，生物医学和农业制造的五个主要领域。自2018年10月以来，美国在先进制造，人工智能，5G和军事工业领域进一步启动了一系列工业计划。
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后记
政治科学和经济学中提到的“各个部门的平均利润趋势”现象可以从A股上市公司的业绩中得到证实，即不同行业净资产收益率的波动。呈现收敛趋势。政府部门作为产业政策的制定者，可以为整个社会的“资本流动”提供指导。这里所指的资本流动可以是具有指导作用的政策，例如信贷指导，资本补贴，行业准入等。利润较低在产业政策的指导下，各级企业可以获得更多的社会资源，从而提高自身的经营和盈利能力；已经具有较高利润率的公司可能不得不出售一些资源，以支持那些具有更好发展前景的初创公司商业。
对某些ROE较高的行业的工业政策支持正在减少。目前，大型消费产品和上游资源产品的净资产收益率水平明显高于非金融上市公司的整体净资产收益率。这与我们在过去几年中观察到的领域是一致的，并且预计对这些产业政策的支持将逐渐下降。即使ROE较高的行业，将来也会失去新政的支持。
关注产业政策的三个风向标：政府指导基金，财政补贴和税收优惠：这三个可以有效地引导社会资源流动并优化整个社会的资源分配效果。在投资方向上，指导基金的投资主要以TMT，人工智能，医疗卫生，新材料等为基础。财政补贴有利于新能源汽车，云计算，光学光电和半导体设备。它们中的大多数用于支持新兴产业的发展和加速产业升级。税收优惠政策倾向于技术创新领域。中国对科技型企业的产业政策越来越清晰，针对企业创新过程和核心领域引入了许多税收优惠政策。
对于投资而言，把握产业政策支持发展的方向并避免产业政策的负面方向可能有助于获得超额收益。