作者简介：银行职员杨磊（Yang Lei）从事现金管理业务，并对公司资金管理研究充满热情。
企业海外业务的扩展产生了对海外资金管理的需求。建立海外资金中心需要从三个方面考虑：提高资本集中度，防范和控制风险，税收和法规，其中包括税收成本和风险考虑始终是一个非常重要的因素，企业可以从库房主体的选择和资金池的结构等方面进行节税操作。
国内企业的“走出去”步伐加快了，“全球化”运营已成为一种趋势。改革开放以来，中国经济发展迅速，促使众多国内优秀企业成长为世界百强知名企业。近年来，“一带一路”倡议的出台和发展为中国企业“走出去”创造了良好的商机。
对公司资金管理和升级资金管理模式的需求很大。随着“走出去”公司在海外的扩张以及跨国公司的全球布局，公司资金管理也开始发生全球变化，资金模型和功能在实践中也在不断发展和升级。
海外金库的概念和功能
随着企业海外业务的加速发展，企业对海外资金管理的需求变得越来越紧迫，越来越多的跨国企业选择建立海外资金中心来统一管理和分配海外资金。公司海外财务中心的功能主要分为两类：
首先，是跨国公司的“内部银行”，以协调资金的管理和分配，提高资金使用效率，并降低集团的整体财务成本；
第二个是企业的结算中心，它统一收取和支付会员单位的费用，管理会员公司的现金和兑换，对冲及其他活动，从而减少结算成本，减少集团资本占用，降低财务成本，并增加总部的总资金控制。
选择海外财务中心时应考虑的因素
在选择海外资金中心时，公司通常需要考虑资本中心的政治环境，财务环境，税收法规，银行服务，时差等，以及其自身的业务发展目标，成本有效性和其他因素。因子。
实际上，大多数公司将在荷兰，卢森堡，新加坡和香港等金融服务发达，资本自由流动，税率低或税制简单的国家或地区建立海外财务中心，中国。从“走出去”企业的情况来看，中资企业对在香港或新加坡建立全球资本中心更感兴趣。现在，以香港和新加坡为例，说明选择海外金库时需要考虑的各种因素。它还分析了香港，中国和新加坡作为“走出去”的公司设立海外资金中心的地点的优势。
库房中心的选择将对企业集团的未来发展产生深远影响。一般来说，在选择建立资金中心的场所时，公司会考虑三个方面：提高资本集中度，预防和控制风险，税收和法规。
1.从促进集中管理的角度
的考虑角度：选择地点需要促进集中交易帐户以实现集团集中管理的目标，而成本效益分析应包括简化合作伙伴银行关系策略以及总体存款和贷款的需求。
一般来说，公司会选择在一家海外控股公司或已建立机构的地区建立一个金库，并选择一家具有本地综合实力的银行作为主要的金融业务合作伙伴整理并精简合作银行结帐并与小组合作实施集中管理。
2.从改善风险管理和投资管理能力的角度
的考虑角度：考虑本地市场存款的安全性和收益要求，本地市场资金的流动性，产品和服务的深度以及本地法律，仲裁和政治等，以促进实施集团的内部治理政策，包括外汇，利率和交易对手风险。
中国香港和新加坡具有以下优势：
中国香港作为亚太地区的金融中心，拥有全面的现金管理和国库产品及服务，以及完善而可靠的法律体系。设在中国香港的资金中心可以有效地增强集团的风险管理和投资管理能力；
新加坡是世界第四大国际金融中心，世界第三大外汇交易中心和世界第二大财富管理中心。同时，新加坡是举世闻名的自由港，拥有利率自由化，法律和监管体系。完成。
3.法律和税收方面的考虑
的考虑角度：考虑到当地的货币政策和外汇管制的程度，当地法规是否允许公司参与本地，跨境和海外资金收集服务。企业需要考虑或避免建立对内部交易的存贷款利息征收预扣税，对银行存款利息征收预扣税的场所，并考虑当地法规中弱化资本规定（如果有）是否不利到组的状态。
香港，中国和新加坡针对与库房相关的业务的法规和税收政策如下：
1.当地法规
香港，中国大陆和新加坡没有外汇管制，也不征收任何股息税或预提税（新加坡必须遵守FTC的优惠政策）。香港，中国和新加坡的监管机构对跨境资金收集和分配，企业跨境融资，内部结算，收款和支付等没有其他监管限制，是建立企业财资中心的有利场所。
2.税收优惠
许多国家和地区都建立了财资管理中心，以吸引跨国公司和企业集团，并经常引入各种税收和政策优惠。
中国香港：为了吸引跨国公司和内地公司在中国香港设立公司财务中心，香港政府在税收法规修正案中引入了相关的税收优惠，该修正案于6月生效。 2016年3月3日。此税收优惠无需提前应用。仅在提交年度纳税申报表时才需要向香港税务局申报。税收优惠有两个方面：
符合条件的利息费用扣除在特定条件下，计算资本利得税时可以扣除公司资本中心在运营集团内部融资期间发生的利息支出（非香港关联公司需要支付相关费用利息收入缴税不少于中国香港适用的税率）。
集团内部融资的条件是：
（1）参与资金集中管理的会员公司可以是香港中国公司或非香港中国公司，至少需要其中4家；
（2）每月平均收集和/或分配的资金数量至少为4；
（3）每笔贷款交易不得少于250,000港元或等值的外币。
符合条件的利得税减免是对库存业务中符合条件的利润的所得税减免50％（即8.25％）。合格的公司财务中心和合格的财务利润条件如下：
（1）在中国香港进行国库中心和国库活动的中央控制；
（2）资金活动/交易的利润和总资产不得少于资金中心的利润和资产的75％；
（3）需要从中国内地或非香港联营公司提供的资金服务/交易中产生合格的利润，包括资金池管理（例如建立资金池，进行现金流量预测等） 。），付款管理（集中式付款服务），投资服务（提供增值服务，例如存款，存款证明，债券，票据等），风险管理（提供有关金融风险的意见，例如利率风险，外汇风险和相关对冲工具）例如远期和期货合约等。），与资金管理有关的咨询服务（提供投资建议，融资咨询服务等），融资服务（例如提供担保，备用信用证，应收账款等）。
新加坡：为了吸引来自世界各地的公司在新加坡建立金融和资本管理中心，新加坡经济发展局于2016年推出了最新版的FTC税收减免“金融和库房中心奖励”，允许公司从合格的服务和业务中受益在费用，利息，股息和收入上获得较低的税收。税收优惠政策主要分为两个方面：
所得税优惠金融和基金管理业务偿还给银行或经特殊批准的关联公司的贷款利息免征预提税。符合条件的公司要求的所得税税率已从17％降至8％。
（1）适用于从在集团内提供合格服务的公司收取的费用；
（2）适用于来自自身合格业务活动的收入以及来自经批准的代表处或分支机构的间接收入；
（3）适用于从金融工具交易中获得的利息，股息和收益。
美国财政部就向新加坡境外的银行和公司的非新元借款支付的预扣税优惠利息；海外认可的代表处和分支机构在美国国库中心的存款和利息支付，如果将这些资金用于符合条件的商业活动和服务，则可以享受预扣税优惠。申请税收优惠的企业必须满足：
（1）年度运营费用为350万新元；
（2）雇用至少10名专业人员和其他相关条件。税收优惠期为5年，可以延长。
3.税收协定
为了解决国际双重征税问题并调整两国之间的税收利益分配，世界各国普遍采用了缔结双边税收协定的有效方法。为了避免国际双重征税，缔约国双方必须作出相应的让步，以达成一项条约，使缔约国双方居民都享有优惠待遇。
中国香港：与39个国家或地区（包括墨西哥，日本，俄罗斯）签署（《 2016年香港税收（修订）（第2号）条例》中的“公司财务中心”）
新加坡：已与75个国家（包括澳大利亚，墨西哥，日本，俄罗斯）签署（新加坡金融和库务管理中心税收优惠计划，这是PWC截至2018年4月的政策解释）在政治环境，金融环境，外汇管制和税收政策方面，香港，中国和新加坡是海外金库的非常合适的地点。在实际选择过程中，企业还需要综合考虑自身业务发展的需求和建立资金中心的预算成本。
海外金库中心的税收成本，风险考虑因素和计划建议
在海外金库的建立和运营中，税收成本和风险的考虑一直是非常重要的因素。对于公司来说，弄清与离岸金库中心有关的税收成本和税收风险很重要。
税收成本和风险注意事项
1.涉及的税收
（1）所得税。在某些国家和地区，为了吸引大型跨国集团建立本地财资中心，它们通常会提供优惠政策，例如上述的香港，中国和新加坡。因此，公司除了了解地方税法外，还需要了解地方政府对库房的税收优惠政策，并充分利用税收优惠政策来降低税收成本。
（2）预扣所得税。利息预提所得税是一种常见的税收成本。一般来说，利息支付者是预扣所得税的代扣代缴人，利息接收者是实际的纳税人，但实际上，在某些情况下，税收安排是通过商务谈判来传递的。
计算利息预扣所得税时，首先需要了解付款人所在国家或地区的税法和法规（税率），然后是财务中心是否已签署了国际与付款人所在国家或地区的税收协定。例如，中国内地税法规定的预提所得税率为10％，而根据中国内地与香港之间的税收协定，预提所得税率为7％。
（3）增值税和其他流转税。除了所得税和利息预提所得税外，跨境支付利息还可能涉及流转税。例如，中国支付外国利息。除了预扣所得税外，它还必须支付增值税。
2.转让定价风险
海外金库中心与成员单位之间的转移定价策略通常会对集团的总体税收成本和税收风险产生重大影响。作为跨境资金分配中心，金库中心通常涉及与会员单位的许多相关交易。如果财务中心的税负较低或有某些税收优惠措施，则可以通过全球资本分配来降低集团的总体成本。提供税收条件。
但是，在特定的业务运营中，企业需要澄清金库中心和交易对手所在地的相关法律法规和政策，并特别注意合理的业务目的并防止税收风险。
3.防止资本稀疏规定的影响
弱资本也被称为“资本隐瞒”，“股份隐瞒”或“收益回报”。防止资本金稀少的规定规定了公司可从关联方获得的最大贷款额。如果发现其债务融资比率过高而没有合理的商业原因，则可以判定为避税。这种免税原则是：
首先，利息支出可以在投资企业所得税之前支出，但是股息不能支出。
其次，在某些国家/地区，股息的预提税率高于利息的预提税率。例如，美国对股息征收预提税，并免除利息税。基于上述避税的可能性，许多国家已经采用了防止资本弱化的法规。
因此，企业还必须充分考虑财资中心所在地区和相关地区的资本弱化法规。
有关全部内容，请参阅《美国财政部中国》杂志2019年4月期。