分散投资风险。
投资组合的想法是在根据投资政策和某些分析方法选择证券后，确定如何分配资金以使投资组合具有所需的风险和收益特征。不同类型投资组合的风险和收益特征不同。但是，以下基本原则是构思任何类型的证券投资组合的方法：
（1）委托人安全性的原则
投资组合管理的首要考虑是委托人的安全性，是将来获得基本收入和资本增值的基础。委托人的担保不仅意味着维持委托人的原始价值，还包括维持委托人的购买力。由于存在通货膨胀，购买力风险是非常真实的风险。与购买固定收益证券（例如债券和优先股）相比，购买普通股更有利于应对这种风险。
（2）基本收入稳定原则
在构思投资组合时，投资组合经理将稳定性的基本好处作为基本考虑。当前以股息或利息形式获得的收益使他能够以现实的方式享受合并后的结果，这对他而言可能比预期的收入价值更有意义。因为稳定的收入可以使他更准确，合理的投资计划，无论是再投资还是消费。
（3）资本增长原则
通常，资本增长是投资组合管理的理想目标。但是，这并不意味着您必须投资于成长型股票。投资组合可以通过购买成长型股票或将收益再投资来增长。大型投资组合比小型投资组合更稳定，更安全，更有利可图。资本增长有利于改善投资组合状况，维持购买力并增强管理灵活性。
（4）良好的市场原则
良好的可交易性原则意味着，根据特定证券的市场价格和市场规模，投资组合中的任何一种证券都应易于快速交易。股票的市场规模取决于公司的规模，股东数量和公众利益。高价股票的可销售性通常不及低价股票的可销售性。每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易购买。小公司股票的可销售性不如大公司。大公司可以流通更多的股票，以确保市场交易的连续性。而且，大公司的稳定性和高质量形象也有利于增强其股票的适销性。
（5）流动性原则
资产的流动性有利于管理人员组合及时抓住有利的投资机会。谨慎的投资组合经理倾向于保留一部分现金资产或持有一些高流动性证券。
（6）多元化原则
组合理论为投资组合经理的多元化投资提供了实际的应用价值：首先，它应基于证券的预期收益及其从市场和其他证券中获得的收益。相关性是建立投资组合；其次，不仅要考虑收益，还要考虑收益的波动。第三，为了有效地减少投资组合的标准差，证券投资组合应至少包含10个证券。
（7）税收身份的有利原则
许多财务决策都需要缴纳所得税，并且难以通过缴纳高额税金来达到理想的收入目标。如果需要避税，请考虑投资免税的政府债券或股息较少的股票。
Markowitz提出了投资组合理论的基本模型。在一系列合理的假设下，讨论了有效组合和最佳组合。
投资者行为调查
1，投资者认为，每种投资选择都代表在一定持有期内预期收益的概率分布。
2，投资者在一段时间内追求最大预期效用，其效用曲线表明财富的边际效用减小。
3。投资者根据预期收益的波动性来估计投资组合的风险。
4。投资者完全根据预期收益率和风险来做出决策，因此其效用曲线仅是预期收益率和预期收益率（或标准差）的函数。
5.在特定风险水平下，投资者倾向于较高的回报。同样，投资者也希望以一定的预期回报率获得较小的风险。
具有不同风险偏好和无差异曲线的投资者
对收入和对风险的厌恶有不同的偏好。这种差异的存在无疑会影响他们对投资对象的选择。因此，在寻找最佳投资策略时，我们必须考虑投资风险，回报和投资者偏好。
风险偏好
投资者相对于风险的收益偏好有三种类型：偏好风险类型，投资者愿意承担相对较高的投资风险以获取更高的投资收益；厌恶风险类型当投资者获得一定的投资收益时，他们只愿意承担相对较低的投资风险。风险中性。
冷漠曲线
投资者冷漠曲线是收益和风险的不同组合，可赋予投资者相同的满意度。冷漠曲线的斜率表示风险和回报之间的替代率。斜率越高，为使投资者承担相同的风险而必须向投资者提供的收入补偿越高，表明投资者对风险的厌恶程度更高。同样，斜率越低，投资者的风险就越小。