上市公司财务舞弊处罚案件的深入分析中国上市公司虚假会计丑闻的深入丑闻可谓是层出不穷。从操纵利润到伪造销售文件，从关联方交易到大股东占用资金，从虚假报告固定资产投资到减少折旧，西方资本市场上几乎所有常见的伪造会计方法都已经被“移植”，并且许多具有特征“伪造的会计技能。不幸的是，中国公司关于上市公司虚假账户的大多数报告仍然是表面的，并且从技术层面上很少披露上市公司欺诈的具体手段。作为普通投资者，如何通过某些非法公司的欺诈性帐户充分利用我必须查看的信息？实际上，只要您具有简单的会计知识和投资经验，通过对上市公司财务报表的分析，很多假货可以看到会计方法，至少可以使投资者保持警惕。当我们分析财务报表时对于一个企业，我们必须对每年进行纵向比较，对类似公司进行横向比较。只有在比较中，我们才能发现疑问和漏洞。如今，该网络已经非常发达，可以轻松找到这些年来上市公司的年度和季度报告。问题在于如何确定“同类公司”。除了拥有与我们分析的公司相同的主要业务外，“相似的公司”还必须具有相似的资产规模，股本结构和历史背景；比较次数越多，看到虚假帐户的可能性就越大。 1最大的虚假账户“应收账款”和“其他应收款”每个现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”，应收款主要是指商品，其他应收款是指其他经常账户，这是制作假帐户的最方便，最快捷的方法。为了增加当年利润，上市公司可以与关联公司或关联公司进行信用交易（所谓的关联公司是指与上市公司有股权关系的公司，如母公司，子公司等；关联公司）。公司是指虽然没有股权关系，但是非常亲密的公司）。顾名思义，由于它是信贷交易，因此永远不会产生现金流量，只会影响资产负债表和损益表，并且永远不会反映在现金流量表中。因此，当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量的“应收账款”并且利润表中出现了巨额利润增长，但是现金流量表中没有大量现金净流入时，我们应该开始保持警惕。 ：公司是否使用信贷交易来操纵利润？信用交易的生命周期不会很长，花费时间过长的帐户将被包括在坏帐中，从而影响公司的利润，因此上市公司通常会在明年解决信贷交易。解决方案很简单：让关联公司或关联公司退货并填写退货单据。此事务等同于没有发生。必须修改上一年的资产负债表和损益表，但这对于投资者来说为时已晚。例如，一家汽车公司声称在某年售出10，000辆汽车，获利1000万美元（当然，资产负债表和损益表将表明它是通过信贷出售的），股价一路攀升。到第二年年底，这家汽车公司突然声称上一年售出的10，000辆汽车已经归还。先前宣布的1000万美元利润将全部取消。股价肯定会暴跌并且缺乏警惕。投资者必将蒙受巨大损失。在西方，投资者的经验相对丰富，这种招数不会欺骗市场。但是在中国，不仅普通投资者缺乏经验，机构投资者，分析机构和证券媒体都缺乏相应的水平。类似的假账户陷阱确实欺骗了许多人。更严重的违规行为是虚拟应收账款和伪造根本不存在的销售记录。这超出了普通的“利润操纵”范围，完全是欺诈。当时，“殷光a”和“郑百文”因虚构应收账款而受到严惩。在“达尔曼”重大虚假账户事件中，“虚拟应收账款”也发挥了重要作用。应收账款主要是指商品的付款，而其他应收款是指其他当期付款，可以委托财务管理，一些短期贷款或使用某些无形资产。让我们从企业伪造账户的角度来看问题。 “其他应收款”的操纵难度明显低于“应收款”，因为“应收款”毕竟是商品，需要实物。发现销售单据更有可能是欺诈性的。对于其他应收款，更容易伪造，并且评估的任意性相对较大，因此暴露马匹并不容易。从尹光a和郑百文的虚假销售记录中吸取的教训之后，伪造者倾向于使用更安全的伪造方法。除非派遣专业人员进行详细调查，否则“其他应收款”应运而生。难以获得实际证据。对于服务公司来说，由于它们不销售产品，因此当然不会有“应收帐款”，您只能对“其他应收款”进行处理。在中国股票市场上，有许多公司的“其他应收款”很高，但很少有人真正发现其虚假账目。从另一个角度来看，许多公司的高“其他应收款”不完全是虚拟利润的结果，而是大股东占用公司资金的结果。早在2001年，中国上市公司就进行了大规模的清理拖欠工作。大部分欠款是大股东挪用资金的结果，其中大多数以“其他应收款”的名义进入会计帐户。尽管长期以来，大股东挪用上市公司的资金一直被视为中国股票市场的一个长期问题，并且已经被监管机构调查了三到五次，但仍没有治愈的迹象。在中国目前的公司治理模式下，大股东很容易想到公司资金。严格来说，这不是假账，但绝对是违法的。 2与“应收款”关联的“坏账准备金”是与“应收款”相对应的关键词，即“坏账准备金”。用外行的术语来说，坏账准备金是假设一定比例的提款，另一方可能有责任付款，并且必须提前扣除这笔欠款。对于拥有大量应收账款的公司，坏账准备金变化1％可能会导致净利润急剧变化。例如，波音公司出售的客机的年价值以数十亿美元计算。这些飞机是分期付款的。只要坏账准备金变化一个百分点，波音公司的净利润就会改变数千万美元。 ，对股价产生巨大影响。从理论上讲，上市公司坏账准备金的比例应根据账龄的变化而变化。帐户的年龄越长，越会发生违法行为。坏账准备金的比例也应该更高；这笔钱已经失去了偿还的可能性，应取消以确认损失。对于绝对不可偿还的帐户，例如另一方的破产，应尽快注销。不幸的是，仍然有一些上市公司在所有“应收账款”和“其他应收款”中占相同比例，而根本没有考虑到账龄因素，甚至根本没有公布账龄结构。在阅读公司财务报表时，应特别注意其是否公布应收账款的账龄，是否根据账龄确定坏账准备，并及时注销因长期欠款而无法偿还的应收账款。或对方破产如果答案为“否”，我们应该高度警惕。自2002年以来，呆账准备金和折旧费用是审查的重点。结果，许多公司因违反会计准则和进行黑匣子操作而受到警告或惩罚，其财务报表被迫进行修改。但是，正如我前面提到的，无论有多少非法企业受到中国证监会的处罚，处罚力度都很大。如果普通投资者没有保护自己权益的意识，类似的虚假账户事件将不可避免地重演，而投资者的损失也将难以避免。 3最大的黑洞固定资产投资许多中国上市公司的历史都是不断为固定资产投资筹集资金的历史。他们发行用于固定资产投资的股票，并发行额外的股份用于固定资产投资，而不是为了分配利润也可以节省资金。在固定资产投资的阴影下，是否有非法经营的迹象？固定资产投资是公司开设假账户的重要切入点，但是这种假账户不能做太多。公司可以故意夸大固定资产投资成本，趁机转移资金，给股东造成损失；它也可以故意低估固定资产投资的成本，或故意延长财务报表中的固定资产投资周期以减少年度成本或费用，以增加公司的净利润-这些夸大或低估是有限的。如果公司的固定资产投资过多，就很容易看出来，因为固定资产是不动产且易于审查。尽管通常很难估计其市场价格，但仍可以估计其投资成本。如果监管部门想弄清一家上市公司的固定资产投资是否大量，只需要将一些固定资产评估专家带到施工现场进行观察并进行简单调查。真相可以为世人所知。事实如此简单，但在中国，仍有许多虚假的固定资产投资项目尚未揭晓。监管机构和投资者都缺乏足够的警惕性。如果投资者对固定资产投资的欺诈行为保持警惕，则应从以下角度进行分析和调查：上市公司承诺的固定资产投资项目是否已在预定时间内完成？例如，某公司在某年开始建造新工厂，并答应在第二年完成，但在第二年的年度报告中被推迟，这是非常值得怀疑的。而且，项目的完成并不意味着将获得收益。在完成数月甚至数年后，许多项目仍将无法实现收益。这更令人怀疑。如果董事会在年度报告和季度报告中没有明确的解释，则我们有充分的理由质疑公司从事的是“捕捞项目”还是仅仅是“纸上项目”。当前，上市公司的许多固定资产投资项目都呈现出高价值和长期的趋势。承诺资金通常为数亿元甚至数十亿元。项目建设周期为每三到五年，甚至七八年。时间很长，更不用说好处了。如此长的建设期和如此缓慢的投资进度为上市公司提供了制造假账的足够空间。与那些“短，快，快”的小型项目相比，它们有更大的回旋余地，而且监管机构更难以检查。即使调查确实很明确，通常也需要等到项目接近完成时，此时投资者的损失已经很难弥补。 4难以捉摸的“其他业务利润”从财务会计的角度来看，“其他业务利润”的操纵比“主要业务利润”的操纵更方便，而且不太可能被注意到。因为在损益表中，主要业务比其他业务涉及更多的记录。主营业务的收入和成本必须正确登记。其他企业通常只需要注册利润。对于工业公司而言，伪造主营业务收入必须伪造大量的货物单据（即伪造“应收帐款”），这种裸露的欺诈行为很容易看到；锻造其他业务的利润相对温和，投资者往往不会关注。为了消除投资者的疑虑，许多上市公司的董事会经常玩文字游戏，扭转“主业”与“其他业”之间的一些模糊的业务，并会蒙蔽一些粗心的投资者。例如，一家上市公司在其年度报告中将“主业”定义为“房地产，酒店和旅游业及度假业”，但它仅计算房地产利润在其主营业务中的利润，并对旅馆，旅游业和度假业进行分类行业其他业务利润，这显然与年度报告中的声明相矛盾。在当前中国资本市场混乱的情况下，不能排除某些公司可能将某项业务的利润作为“主业务利润”和“其他业务利润”包括在内。作为普通投资者，我们无法深入调查公司的“其他业务利润”是否是伪造的，但我们至少可以分析某些可能性，即公司的“主要业务利润”和“其他业务”利润”严重不成比例，我们有理由怀疑它的帐户是假的。中国投资者和证券媒体没有意识到上市公司“其他业务利润”可能存在欺诈行为，也不是完全出于疏忽，因为上市公司的主营业务不好，而是热衷于“其他业务”发财是中国股票市场的普遍现象。许多公司名义上将“闲置资金”用于短期业务或投资（实际上是投机）活动。实际上，他们为赚钱而做什么，而对自己的主要业务却一事无成。近年来，房地产行业一直很火爆。许多上市公司已经改变了主意来制造房地产。他们开始将房地产视为短期的“其他业务”。后来，一些公司只是简单地重组了自己的行业，并将其改为正式的房地产公司。在诸如出口和旅游业等较受欢迎的行业中也发生了类似情况。追求利润当然是资本的本质，但作为一家拥有大量资本和社会责任的上市公司，这种对短期利润的短视追求对公司的前景没有长远的战略，无疑会损害公司的发展。股东和整个社会的长远利益。必须遏制这种短视和不健康的趋势，但仅依靠证监会和投资者的力量可能难以有效遏制，它必须依靠国家计划部门的宏观调控来希望制止这种长期运行的趋势。歪风。曾经在中国股票市场闻名的“戴梦德”就是一个例子。它最初是中国股票市场上稀有的珠宝库存，但自2002年以来，它已逐渐“转售了毛利率较低的珠宝生产线”。浪潮。戴梦德（已更名为“中宝”）于2003年初完成了向房地产公司的转换，主要经营港口土地；但是转换为房地产公司并不能提高其绩效。直到今天，中宝仍然是净资产收益率不理想的股票。这表明，从不那么受欢迎的行业转向更受欢迎的行业并不一定会带来相应的绩效改善。如果所有上市公司都挤进了一些受欢迎的行业，后果肯定是灾难性的。 5偿债能力衡量公司偿债能力的主要标准有两个：一是流动比率，即将公司的流动资产与流动负债进行比较；其次，速动比率，即公司的速动资产（主要是现金和有价证券，应收账款，其他应收款和其他易于实现的资产）大于流动负债。速动比率应大于1，否则资本周转可能会出现问题。但是，不同行业的标准不同，不能一概而论。目前，各种股票分析软件和主要证券网站都有特殊的财务比率列。除了流动比率和速动比率之外，它们通常还包括资本周转率，库存周转率等。这些数据对于分析企业的前景都是有用的。重要角色。流动比率和速动比率与现金流量表密切相关。特别是，速动比率的增加通常伴随着净现金流入，而速动比率的下降伴随着净现金流出，因为现金是最重要的速动资产。但是，有些企业在没有现金的情况下仍然可以保持较高的速动比率，因为它们的速动资产大多数是应收账款和其他应收款，而且这种速动资产的质量很低。在这种情况下，有必要检查公司现金与流动负债的比率。如果现金比率太小，那将非常危险。许多上市公司正在操纵应收账款和其他应收款，以增加利润，同时又保持对债务偿还能力的幻想。作为普通投资者，您应该永远记住：只有冷现金才是最真实的。如果现金状况不好，无论状况如何，都很难信任。如果一家公司的流动性比率和速动比率良好，现金充裕，我们可以完全信任它吗？答案是否定的。现金是真实的，但它也取决于现金的出现-是经营活动产生的现金，投资活动产生的现金还是融资活动产生的现金？经营活动产生的现金预示着企业的长期经营能力。投资活动产生的现金反映了企业管理层的投资眼光。筹资活动产生的现金只能说明公司从外部筹集资金的能力，例如贷款和额外的股票发行。刚上市或配发股票的公司通常有大量现金。这并不意味着它是一家好公司。相反，以假冒和配股为中心的“中国股市圈模型”可以用以下公式概括：利润操纵-增加股票价格-增加股票分配-循环现金-增加信用等级-增加银行贷款-继续为了操纵利润，此模型可以继续循环直到没有足够的钱可以循环使用。操纵利润不仅是要从股东那里进行流通，而且是从银行中进行流通。从股东那里散发的部分资金可以转出，为了下一步获得更多的钱。这种流通货币的方式只能在像中国这样的非常不规则的资本市场中发生，但是这种不规则的资本市场处于半死不活的状态，即使没有人发现一匹马，流通的资金也越来越少。模式仍然不可避免地自行崩溃。在中国股票市场上，有许多公司在进行类似的活动，但程度不同。许多公司仍然处于庞大的规模，等待市场回暖一天，并继续赚很多钱。 6上市公司伪造会计方法概述每当中国股市发生重大丑闻时，每天真实的股东都会被上市公司欺骗，股东们总是在网上写“质疑的眼泪”-“为什么要做”。一些上市公司争当小偷？”没有人在阻止吗？为什么他们能够长期逃脱有罪不罚现象并欺诈无数金钱？ “我的回答是：”每个人都应该负责。政府和监管机构当然应该为我们创造良好的投资条件，但最重要的是投资。投资者应对其投资负责。事实证明，普通中国投资者是最大的盲注。 “实际上，大多数中国上市公司都不擅长制作假账户。不仅专业分析师可以看穿，普通投资者也应了解。令人遗憾的是，中国股票市场上的大多数投资者尚未阅读财务报表，甚至专业分析师经常会开一些常识性的笑话，这样的资本市场只能说是幼稚的，有人认为中国资本市场的所有问题都是制度性问题，只要制度是固定的并且与西方，世界“联系”在一起这将是和平的，股市丑闻将再也不会出现，但是近年来，中国在学习西方在金融，证券和公司治理方面的机构的努力微不足道，欺诈性违规现象不断出现，资本市场仍处于崩溃的边缘，是我们缺乏完善的体系，还是缺乏优秀的人才来实施该体系？在中国的资本市场体系中，有非常严重的问题，但是体系问题并不是万能的。相反，人类问题更加严重。我们不仅要提高资本市场从业人员的整体素质，还要提高投资者的整体素质，努力使这一幼稚的市场更加成熟。这样，可以将重大违规行为扼杀在萌芽状态，并确保投资者的财产安全。审计工作中财务欺诈的十种常见方法1。虚拟收入这是最严重的财务欺诈。有几种方法。收入已确认；第三是开票，确认收入。这些策略显然是非法的，但有些策略在形式上是合法的，但在性质上是非法的。这种情况很常见。例如，上市公司使用子公司以市场价格出售给第三方，以确认子公司的销售收入。 ，另一家公司从第三方回购，这种做法避免了必须冲销集团内部交易的限制，确保了收入和利润在合并报表中得以确认，并且达到了操纵收入的目的。另外，有些人使用了阴阳合同的虚假收入。例如，公共合同表明付款额为1亿美元，但秘密合同规定实际付款额为5000万元，而其他5000万元是虚假链接，因此增加了收入5000万元。 ，这在关联交易中非常常见。 2。预先确认收入如下：首先，在存在重大不确定性时确定收入。第二是不正确使用完成百分比法。第三是在继续提供未来服务的同时确认收入。第四是提前开具销售发票以美化绩效。在房地产和高科技行业中，提前确认收入是很常见的。例如，房地产公司经常使用预收款作为销售收入，并滥用完工百分比法。以工程收入为例，根据规定的项目收入，应根据进度确认收入。对项目进度的更多确认将导致更多的利润确认。 3。递延确认收入延迟确认收入，也称为递延收入，是将本期应确认的收入递延至以后期间。与预先确认收入一样，递延收入确认也是公司利润管理的一种方法。该方法通常在公司的当前收入相对充裕并且预期未来收入减少时发生。 4。转让费用为了增加利润，上市公司可能根本不收取任何费用，否则由母公司承担。一些企业经常通过计提折旧，库存评估，待定帐户分配和其他期间分配项目来调整利润。较少提及或不提及固定资产折旧，列出应计入成本或费用的项目的递延资产或递延费用。应在当前报表中反映的费用；链接到“递延费用和”递延资产或“递延资产借方”的摊销帐户以调整利润。当前的普遍做法是，当一家上市公司经营不尽如人意时，要么降低其应支付的收费标准，要么承担该上市公司的相关费用，甚至退还上一年支付的费用，以达到转移成本，增加利润的目的。递延成本非常大，例如广告成本，出售身份证明的员工等等。例如，研发支出列为递延资产；或一般广告费用，维修和保养费用或试驾故障损失被推迟。新工厂实际投产时，仍按未完工和已投入使用核算。根据现行会计政策，新工厂竣工和使用前的所有成本和借款利息均计入当期损益。固定资产的价值，而不是当期的价值。收益与损失。这种方法可以增加利润。此外，如果未及时报告费用且交易不实，则应按正常程序由员工借出加工费，差旅费及其他费用。付款并获得发票后，应报告费用并从交易中扣除。在年底，如果员工大量借贷，他应该注意这种情况是否存在。 6。或多或少提到资产减值准备以调节利润。 《企业会计制度》要求，从2001年1月1日起，上市公司必须计提八项资产减值准备。在公司法人治理结构和内部控制不健全的情况下，计提资产减值准备的利润调整空间很大。由于资产减值会计的复杂性，同一资产的价值不确定，因为资产减值实际上是企业管理机构主观估计的市场模拟价格，资产减值的不确定性为利润操纵提供了广阔的空间。企业管理机构。新增加的四项减值准备涉及房地产和无形资产的估值。与旧四项规定相比，资产减值的计量难度更大，甚至超过了上市公司财务部门和审计师的专业判断能力。除非寻求专业房地产和无形资产评估师的帮助，否则不可能达成适当的资产减值标准，从而影响减值准备的准确性。这为上市公司提供了更多使用资产减值准备金操纵利润的空间。当前，上市公司使用资产减值来玩会计数字游戏。游戏的主要规则是使用资产减值准备来推迟或提前损失。典型的表现是某年的巨额亏损，让我一次也亏损。 7，制造非经常性损益非经常性损益是指公司的正常经营损益，一次性或偶尔损益，如资产处置损益，暂时取得的补贴收入，新股。购买冻结资金利息，合并利差传播等待。尽管非经常性损益也是公司总利润的组成部分，但由于它没有长期性和稳定性，因此对利润的影响是暂时的。它为公司提供了管理利润的机会，应该特别关注一些非经常性损益本身是虚构的。 8，虚假增加资产和遗漏负债的操作方法是：盘存价值的过度计算：故意计算存货成本或评估错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利润。或列出库存以隐瞒库存减少的事实；应收账款多：由于销售收入虚假，应收账款虚假列示；应收账款准备不足以抵销坏账，导致应收账款可变现净值虚假增加；固定资产更多：例如，折旧减少，收入支出分类为资本支出，利息资本化不当，固定资产虚假增加等；缺少负债：例如，缺少外部欠款或短期应付账款成本。 9。具有潜在损失上市公司的当前账面资产大部分为不良资产。为了压榨水，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备，但许多上市公司因此未计提足够的减值准备。这很复杂。在公司重组和上市时，根据包装的需要，人为地添加了一部分资产，这些资产可能挂在应收款上，也可能是人为增加的库存，固定资产，无形资产等。投资项目只是虚拟资产或不良资产，而且在帐户上也是如此。上市后，由于原主营业务的失败，固定资产和无形资产将急剧贬值。但是，上市公司未计提减值准备。此外，它们在上市后继续打包，导致许多资产，特别是应收款的虚假增加。这些不良账本资产带来的潜在损失通常非常大。 10。资产重组创造利润。资产重组和资产置换是公司为优化资本结构，调整产业结构和完成战略转移而实施的资产重组。但是，近年来的资产重组一直使人们想到虚假账目。许多上市公司扭亏为盈的秘诀是重组其资产。通过不平等的资产置换为上市公司转移利润仍然是操纵利润的主要方法之一。尽管受“不公平的关联交易差额不能计入利润”新规定的限制，上市公司仍可以通过资产重组通过关联交易为上市公司转移利润。