本文由艾米（l Amy）撰写
离岸财富：只要我跑得足够快，我的悲伤（由CRS暴露）将无法追上我。
2014年7月15日，经合组织宣布启动CRS（自动交换金融帐户税收信息的标准），
发出命令，猫和老鼠的游戏立即开始。
经合组织追求并致力于通过CRS公开21万亿美元的离岸财富（不仅限于此），并公开逃税和洗钱。
逃离了21万亿美元的离岸财富，以防止他们被发现。
如何逃脱？
艾米姐妹的跨界金融界今天谈论了国外聪明人如何利用离岸信托来“逃避” CRS，
，例如全权信托，新加坡不可撤销的信托，嵌套式信托结构或在非CRS参与国家/地区开设帐户等。
走！
（提示：本文是总结外国聪明人的一种方法。我们仅进行摘要共享，并不代表我们的观点。）
1
CRS如何提交“离岸信托”？
在讨论逃避方法之前，让我们先来看一下CRS将返回的离岸信托哪些信息。
以马云的离岸信托为例。
△图片：马云（Jack Ma）的“离岸信托-英属维尔京群岛公司-开曼群岛上市公司...国内运营实体”结构（艾米（Amy）的跨境金融圈图）
根据CRS规则，对于马云家庭信托本身，
由家庭信托背后的实际控制人（包括客户马云，以及信托的受益人和保护人（如果有）等）进行渗透和验证，
只要任何人是中国税务居民，该人的信托帐户信息（包括帐户的全部余额和当期收入）都将被交换回中国。
△图：只要是中国纳税人，实际控制人栏中的人就会交换信息
例如，假设马云家族信托在一家香港银行有一个帐户，该帐户最初有100亿元人民币。英属维尔京群岛公司今年出售阿里巴巴股份后，它将再向马云家族信托支付10亿元人民币。客户，固定受益人，保护人等），所有CRS均报告持有的信托帐户余额为110亿美元，帐户收入为10亿美元如何
不可以交换回来？
国外聪明人来了，请接受。
2
适当的发行信任
受益人无需交换任何收益
例如，建立一个可自由分配的家庭信托，只要可自由分配的受益人（也称为任意受益人）尚未收到分配，该信息就不会被交换回来。
△：受益人酌情返回了哪些信息？
△图表：全权信托与固定信托之间的区别
因为根据OECD CRS规则，
对于信托的“全权受益人”，只有在实际收到信托分配的年份，才将其视为CRS信托帐户持有人或实际控制人，并由CRS识别和宣布。
也就是说，如果尚未分配信托，则CRS不必识别和声明全权信托的受益人。
这样，“自由裁量权的好处”是“不可见的”。。。。
那么，如果受益人急于花钱怎么办？
有很多方法。
直接从信托中借出，花了100年没有利息。。。
然后，在2017年12月，经合组织（OECD）解释了堵塞现象，并说
如果信托向其他人提供无息或低于市场利率（不符合“独立交易原则”）的贷款，则在注销贷款的当年，信托可以被认为构成“间接分配”。此时，贷方将被视为信托帐户持有人，并将由CRS识别和宣布。
△图：经合组织CRS常见问题
因此，
如果受益人酌情“独立且公平”地贷款，则将在10,000年后注销。。。似乎还可以
3
新加坡不可撤销信托
客户0声明
另一个例子是在新加坡建立不可撤销的全权委托信托。……在适当的情况下，受益人不会收到分配，也不需要声明，信任并不是全部“无形的”。
△：CRS如何声明信任
相信新加坡不可撤销的全权信托可以绕开CRS，其逻辑是这样的，
首先，对于新加坡不可撤销的信托（即使该信托根据CRS构成金融机构），如果客户同时不是该信托的受益人，则客户持有的帐户余额可能会报告CRS时报告为0。
△：新加坡税务局的官方网站发布了CRS常见问题解答，该问题已于2019年4月22日更新。本文仍然保留，可以声明为0。
其次，此信任是可自由分配的信任。只要不分配信任，就无需由CRS识别和声明全权委托的受益人。
然后，
建立新加坡不可撤销的全权信托。信托的设立人可以声明0。全权受益人不会收到分配，也不需要进行任何声明。信托中的资产不是全部“无形”吗？。。。
4
非CRS参与国家/地区的财务帐户
无需改回
另一个例子，更简单，更粗鲁，
对于属于“负面非金融机构”的家庭信托，信托帐户（例如存款帐户）直接在非CRS参与国家/地区开设，并且CRS无需交换回信息。。。
△：截至2019年1月，已有140多个国家（地区）尚未加入CRS
由于存在“非金融非金融机构”信托，因此信托本身没有CRS来协调其报告义务，而是由其他金融机构（即信托帐户所在的金融机构）执行的）。
而且，如果信托帐户是位于非CRS参与国的金融机构，则CRS无需报告。。。
5
结论
当然，不仅仅这些方法，
除受益人免于举报外，如果适用，新加坡不可撤销信托的设立人将报告0，并且该信托帐户将在非CRS国家/地区建立。。。有嵌套的信托结构，以征税居民身份，等等。。。
这是漏洞还是陷阱？
也许全部，也许不是。
但毫无疑问，这是聪明人之间的游戏。
只要海外财富继续存在，猫鼠游戏就不会停止。
离岸富人：只要我跑得足够快，我的悲伤（由CRS暴露）就不会赶上我。
-结束-
艾米姐姐加入一家会计师事务所，对证券投资银行感兴趣。拆除红筹股，并购。现在帮助移民朋友照顾家庭财产并进行跨境投资。海外重点：跨境避税，跨境并购，CRS和FATCA，离岸信托和保险，离岸基金，全球资产分配等。
中国经济周刊记者张岩北京报告
（本文发表在《中国经济周刊》 2017年第19期）
在电视连续剧《人民的名字》中，省政法委书记，法学教授组织的高玉良进行了所有计算，但由于高小琴的2亿信托而被监禁由他的孩子处理的资金。高小琴也许曾预计他会在去香港前一天以孩子的名义申请该信托基金而逃脱法国公开赛。信托基金真的值得“信托”吗？高小琴垮台后，该信托基金可以收回吗？
经常出现在富人圈中的信托基金有哪些？
近年来，“信托基金”一词在公众眼中屡见不鲜。《中国经济周刊》记者了解到，中国的信托基金一般是指信托投资基金，又称投资信托，即从未指定的投资者和委托专家那里代收的基金。就像大多数银行购买的基金一样，信托基金本质上是一种财富管理产品。
高晓琴绕了一个大圈，专程去香港，以两个孩子的名义保存了一笔信托基金。只是为了买钱吗？
当然不是这样。根据专业人士的说法，由高小琴处理的信托基金应属于家庭信托基金，这也是海外最常见的信托基金模式。
“家庭信托是一种将所有权和控制权分开的财产管理方法。它主要用作房地产规划和财富继承的工具，而不是简单的财富管理产品。”麦经理告诉记者，与遗嘱相比，信托基金可以确定何时，何地以及如何将资产分配给单个或多个受益人，执行时间可以自己确定。即使受托人还活着，只要符合开始时设定的分配条件（例如受益人是成年人），他就可以通过该基金获得收入。
“在香港，许多富人会选择这种方法来进行资产分离，财富继承和分配。”麦经理承认，由于财产，信托基金分配不均，香港的富裕家庭之间经常发生纠纷。这可以有效地避免。此外，一些富人担心他们的后代将成为“第二代祖先”，并通过建立信托基金来有效控制潜在的挥霍行为。“即使他是一个十亿美元信托基金的继承人，即使在成立之初就规定他每月只能领取十万港元，即使他即使花了很多钱也很难。信托基金有更多钱。”麦经理说。
2015年，香港首富李嘉诚以他的名义将一部分私有财产转让给了家庭信托基金，此举被认为是“分居”的先驱。实际上，这种行为在香港乃至欧美都很普遍。IBM负责人沃森（Watson）已与其子孙作为受益人建立了数百万美元的信托基金，他们可以在35岁时控制各自在该基金中的股份。媒体大亨默多克建立了多个家庭信托，允许不同妻子的孩子享有不同的权利。例如，默多克和他的前妻邓文迪所生的两个女儿只有3亿美元的信托基金，没有公司投票权。
与高小琴选择在香港设立信托的选择不同，麦经理说，香港大多数最富有的人，甚至某些内地人在设立信托基金时都倾向于选择离岸离岸信托。例如，在开曼群岛，英属维尔京群岛和其他地方，这样做主要是为了合理避税。此外，富人集中了分散的家庭资产，并将其注入一家离岸投资公司。作为家庭信托的受托人，他们可以防止控制股份分配给许多家庭成员的行为被稀释并遭受其他财团的攻击。最终目标是保护家庭利益，以便更好地传递家庭利益。例如，香港的长江实业集团（李嘉诚家族），新鸿基地产集团（郭氏家族）和英皇国际集团（杨寿成）集团已经成立多年，并通过各自的家族信托基金持有上市公司股票。
高晓琴的信托基金可以收回吗？
《中国经济周刊》的记者了解到，近年来，越来越多的内地人开始选择建立类似的信托基金。根据专业人士的说法，家庭信托具有非常特殊的独立性。因为所有权和分配权的分离意味着金钱是独立存在的，不会受到离婚，债务追回，特别是意外死亡的影响。因此，许多人出于财产隔离的目的选择建立信托基金。
2015年，龙湖房地产负责人吴亚军宣布解除与丈夫蔡奎的婚姻。吴亚军曾一度在胡润百富榜上排名第一。其龙湖地产市值764亿港元。夫妻共同持有公司71.97％的股权，这意味着其资产净值超过500亿港元。如此巨大的财富分配并未引起任何争议。事实证明，在龙湖房地产于2008年6月上市很久之前，吴亚军和她的丈夫蔡奎就分别通过汇丰国际信托成立了一家家族信托，以转让该公司的股份，使其分别上市。离婚后，吴亚军和蔡奎通过信托公司分别持有龙湖地产23.4亿股和15.7亿股。龙湖房地产的股票没有受到任何影响。
也就是说，就高晓琴而言，即使该信托基金由山水集团以高小琴之名成立，但由于所有权和发行权的分离，根据相关条约，当企业个人破产了信托基金不会像股票，存款和债券那样被冻结，也不能要求受益人使用信托基金来偿还债务。高小琴的部署是经过深思熟虑和精心计划的。
那么，高小琴的“战斗智慧”是否得到保证？事实可能并非如此。北京成益律师事务所高级合伙人张炜对《中国经济周刊》记者说，根据中国法律：“犯罪分子违法所得的全部财产，应当追回。”此外，《信托法》还规定了有效设立信托的前提是财产是合法的，目的是合法的。
张炜指出，根据《信托法》，违反法律，法规和公共利益的信托行为以及以非法财产建立的信托都是无效的，因此没有关于隔离和转让信托财产的法律。影响。在剧中，山水庄园的财产属于不正当利润，因此该信托基金不应具有独立的法律效力。
从事离岸家庭信托业务的律师透露，尽管他提供的业务只能以资本保全为基础提供约2％的年化收益率，但许多中国富人仍在奔波。
为了保护资产，越来越多的中国富人最近倾向于使用离岸家庭信托基金来规避风险。业内人士认为，这是将个人财富与业务风险区分开的最佳方法。
最新动态显示，在过去的两个月中，融创中国（香港股票交易所19918）董事长孙宏斌，龙虎集团（香港股票交易所00960）董事长吴亚军，大理食品董事长徐世辉（香港股票03799）和周黑雅（香港股票）01458）实际控制人唐建芳将资产转移到离岸家族信托中，总计约170亿美元。多年来，上述金额已达到中国富人购买的最大数量的离岸信托。
在两个月内转移了170亿美元
富人的动态一直备受关注。随着股市冲击的加剧以及全球经济增长预计将下降的趋势，如何实现资产保值已引起市场关注。例如，2018年11月底，龙湖集团董事长吴亚军通过其离岸全权委托信托基金设立了龙湖集团44％的股权（长期市值约79亿美元）。由自己的女儿举办，全部交给女儿蔡新义成立离岸酌情信托基金。
然后，食品行业的两名“巨人”也于2018年12月中旬将公司股份转让给了家庭信托基金。其中，周黑芽的富裕家庭信托是由实际控制人唐建芳作为他的受托人，而他的家庭成员是受益人。转让后，该信托将间接共持有周黑雅的12.23亿股股份，占公司总股本的51.34％。
2018年12月7日，大理食品董事长徐世辉和徐阳阳（女儿）分别将其在Divine Foods-1和Divine Foods-3中的2％和100％的控股权转让给了陈丽玲（妻子）。
这种情况绝非罕见。据不完全统计，从2018年11月至今，至少有11起私人股东增设或转让股份至离岸信托的案例，涉及市值近1700亿元。在房地产公司中，除龙湖和融创外，还包括中小房地产公司景瑞房地产，宝龙房地产（香港股票代码01238）和徐汇控股。
此外，小米的创始人兼董事长雷军于2018年7月上市，在小米上市前已建立了家族信托，并管理着市值超过400亿元的小米股票。
那么，这些大人物为什么要这样做呢？分析人士指出，这种对富豪的做法很可能会寻求避税，而且有人认为这是保存财富的一种选择。一位不愿透露姓名的业内人士告诉《国际金融新闻》，房屋公司中的这些大人物已经采用了某些交易结构来由海外公司持有国内资产，然后将离岸股票载入离岸信托。
需要资产保全
值得一提的是，由四个最富有的人建立的家庭信托有不同的注册地点：例如，融创的孙宏斌选择在美国南达科他州注册一家信托公司作为受托人来安排建立家庭信托。由于融创控股的利益，他和几位家庭成员被指定为受益人；吴亚军于2007年10月30日在龙湖上市之前在英属维尔京群岛注册并成立了信托魅力塔伦。
公开信息显示，周建尧的唐建芳通过在英属维尔京群岛注册成立的受托人Cantrust建立了家庭信托，然后注入了他所持有的上市公司的股权。
除融创中国外，三家香港上市公司均表示，转让的目的与继任计划有关。龙湖集团（00960.HK），周黑雅（01458.HK）和大理食品（03799.HK）宣布，信托安排中涉及的转移主要用于管理和继承家庭财富。
信托行业资深分析师袁继伟向《国际金融新闻》记者指出，所谓的离岸信托是在国外或非内地地区（例如开曼群岛和香港）设立的信托。可以实现资产隔离，但是建立离岸信托通常需要将资产转移到镜像之外。{实际上，不仅房地产公司，许多企业家都建立了离岸信托。”袁继伟进一步表示，信托基金的主要作用是满足财富继承的需求，类似于家庭信托。满足资产隔离的需要，避免结婚等分配家庭财富；还有避税安排。
一家从事离岸家族信托业务的律师透露，尽管他提供的业务只能在尽可能多的资本保全的基础上提供大约2％的年化收益率，但许多中国富人仍在奔波。
必须完善涉外信托法规
相关消息人士还说，大多数人认为富人持有离岸信托的“大腿”，只是担心他们的财富会受到税收问题的影响。实际上，更重要的原因是当前的全球金融市场动荡激烈的全球经济增长充满不确定性，他们担心家庭财富正在承受越来越大的投资风险。
实际上，自从美国股市在2018年10月中旬崩溃以来，香港的离岸信托业咨询数量也猛增。一些从业者表示，这是世界上最富有的人无法承受的财富流失的加剧趋势，促使他们将离岸家庭信托仅视为资产配置的“避风港”，而中国大陆的财富也不例外。
此外，大陆富人还有其他“计算方法”。上述从业者说，有些有钱人担心孩子的婚姻破裂，导致他们的一些家庭财产分离。因此，他们计划尽快建立离岸家庭信托基金以隔离上述风险。其他有钱人由于家庭特殊原因，打算将自己的财富从一代传给另一世代，因此，他们希望利用离岸家庭信托来指定孙子或孙女为指定的受益人，而不是其子女。
“对于离岸家庭信托，还应考虑财产地和离岸土地之间的税法和税率，并查看这两个地方的国家是否具有相关的税收协定，否则可能导致双重征税。”京都律师事务所家庭信托法律事务中心高级顾问高慧云说。
然而，袁继伟认为，中国尚未制定有关离岸信托的法律法规，也未加入《海牙信托公约》。在处理国际信托事务和冲突方面，法律和法规存在许多缺陷。因此，离岸信托的实施需要进一步规范，涉外信托法律法规必须尽快完善。他还建议：“信托公司还需要加强离岸信托研究，例如获得海外信托执照，使用国内信托和离岸信托来更好地满足超高净值客户的财富管理需求。”
孟子云：绅士的风采，传承了五代。自古以来，“服从”问题一直存在。李嘉诚退休后，他选择继承其数十亿美元的家族信托，引起了信托界的极大关注。家庭财富如何传递？家庭信任可以解决这个问题。
最近，根据“中国私人银行2019”的报告，已经使用家庭信托的高净值个人比例接近10％，超过30％的受访者表示，他们将积极参与考虑在未来三年内使用它们。家庭信任。可以说，家庭信任正成为国内高净值个人保护家庭财富的重要选择。
专业人士对《国际金融新闻》记者说，家庭信托有利于信托公司财富管理能力的提高和发展。此外，随着高净值人士的增多和改革开放的老龄企业家的兴起，家族信托业务的蓝海市场亟待开发。
助力财富管理转型
Anxin Trust相关部门的负责人分析了家族信托在信托公司向主动财富管理过渡过程中的价值。
首先，家族信托在扩大和维持超高净值客户方面发挥着重要作用。信托和基金，保险，银行等如何在财富管理战争中占优势，必须从自身的特点开始。
信托财产独立于客户，受益人和受托人而存在，在分散风险，财产的代际继承，养老金安排，继承管理，财务计划，合理的税款节省和可持续的慈善事业方面具有独特的优势。家庭信托是最能发挥这些特征的信托产品类别。
家族信托作为长期产品（通常期限至少为5年以上，并且永久性最长）可以为信托公司提供有价值的长期资金。
第三，家族信托将有助于改善和发展信托公司的财富管理能力。作为为超高净值客户提供服务的长期产品，家族信托的核心功能是帮助投资者长期管理和继承财富。涉及的服务不仅包括财富管理，还包括税收，法律和金融增值服务。全面测试信托公司的管理能力，资源和客户服务体系。
巨大的蓝色海洋市场
李嘉诚（Li Ka-shing）于2018年退休是一种轰动，通过家族信托的继承，他数十亿的家庭已成为信托行业类似教科书的案例。
信托业的许多人告诉《国际金融新闻》记者，家庭信托正成为国内高净值个人保护家庭财富的重要选择。随着高净值人士的增加和改革开放，老一辈的企业家已经老了。家族遗产业务有广阔的市场。
实际上，家族信托首次出现在银监会于2018年发布的《信托部关于加强资产管理业务转型期信托管理规定的通知》（以下简称“ 37号文”）中。信托业人士向《国际金融新闻》记者表示，“ 37号文”提到，符合家庭信托定义的产品可以免除新资产管理条例的相应规定。在投资灵活性方面，信托财产的类型和本质上更灵活。由此可见，监事高度重视家族信托业务，家族信托有利于信托业的回归。
《国际金融新闻》的记者查询了美国公用事业信托公司的数据，发现2018年家庭信托产品的增速与2017年持平，股票规模超过500亿元，股票数量产品接近3,000。截至2019年3月底，规模已超过800亿元，产品库存接近4500笔订单，发展势头可谓飞速发展。
黄金开发还为时过早
到2018年底，68家信托公司中有33家开展了家族信托业务，家族信托已成为许多信托公司的关键业务和创新方向。无论家庭信托是否迎来了发展的黄金时期，业内的许多人都回应了他们的观点。
Yuzhi Trust研究人员Yu Zhi对《国际金融新闻》记者说：“近年来，国内家庭信托业务发展较快，但仍处于战略布局阶段，黄金发展时期还为时过早。 ”“银行+信托”为主流模式。另外，“百万级”家庭信托最近已经出现在市场上，但是从严格意义上讲，这不能视为家庭信托。一般而言，家庭信托的发展是一个相对长期的过程。
高级信托研究员袁继伟对《国际金融新闻》记者说：“家庭信托正处于快速发展时期，但还不是黄金时期。这有两个原因：首先，职能是家庭信托的实际实施仍然有限；家庭信托的交易结构仍需进行后续实践和司法检查。 ”
记者注意到，有些富人选择离岸信托。国内家庭信托的竞争力是什么？
于之对《国际金融新闻》记者的分析。外国信托法律体系已经成熟，家族信托具有悠久的发展历史，许多专业的财富管理团队为高净值个人提供财产规划，风险隔离，资产分配和儿童教育。，家庭治理，公益（慈善事业）以及其他定制的业务管理和金融服务。国内家庭信托业务起步较晚，弊端明显。主要原因是国内法律体系模糊不清，操作经验不足。
“特别是，一个原因是家庭信托的发展时间短，缺乏专业人才团队；另一个原因是法律上的歧义会导致家庭信托的权益受到损害甚至丧失的风险和缺陷。无效。”于智说。
在黄小英看来，离岸信托不一定要优于国内家庭信托。由于建立家庭信托仍然取决于信托财产的领土，因此，如果信托财产本身位于海外，则建立海外家庭信托要比建立国内信托更好。但是，如果信托财产在中国，则国内财产的合法所有权受中国法律保护，因此在中国建立家庭信托更加安全。
如何独立扎根
机遇与挑战并存，家族信托业务应如何开展？
从客户资源的角度来看，中铁信托研发部的黄晓英在《国际金融新闻》中对记者说：“最近，许多信托公司大力发展了自己的财富。财富中心遍布整个世界。国家并收集了一些高净值客户资源这样他们就可以承担家族信托业务的全部责任。 ”
黄小英进一步建议，如果要独立于银行开展家族信托业务，则信托公司需要具备以下三项能力：第一，丰富的客户资源，即拥有许多财富网点；如专业律师，税务会计师，财务策划师等；第三，强大的后期管理和安置团队，可以充分满足高净值家庭的个性化信托目的和信托后收益分配。
就产品线的发展趋势而言，于智认为，国内家族信托业务有两个主要的发展趋势：首先，采用标准化的产品线，减少起点，并使用标准化的方法快速增加产品的规模。客户并在市场中建立自己。关于“先发优势”；二是走高端路线，设立家族办公室，承接各种类型的巨额资产，如富裕家庭的股权，房地产，动产和慈善事业，并提供财富继承和风险隔离等全面服务。
此外，从管理制度的角度来看，安信信托的负责人向《国际金融新闻》的记者建议，家庭财富办公室的评估和激励制度与普通财富管理不同。 ，其主要评估目标将不会是产品销售。它是客户总资产增长，资产增值和分配偏差程度的指标，它综合考虑了客户总资产，新资产金额，投资收益和交易管理。