作者：全球家庭办公室
声明：
信托业未来发展的新突破在于国际业务的扩展。其主要渠道包括跨境资产配置，跨境投融资业务以及海外家庭信托。
一世。介绍
信任是一种经济行为，它基于信用委托的性质以及维持信托义务的主要目的。早期的表现是道德行为，它是由利益冲突引起的，需要根据伦理进行调整，而本质是一种基于英美公平原则的财产转移和管理设计。根据《中华人民共和国信托法》，信托是建立在受托人将信托财产权委托给受托人的信托基础上的，根据受托人的意愿，受托人将是受益人的利益或特定目的。以自己的名字，进行管理或纪律处分。按照定义，信任是双方之间的一种信用关系，它划分了管理的财产和财产的财产。它可以被视为合同法和财产转移法。没有债务，也没有债务关系，也没有股权投资关系。关于立法者对人类的“承诺”选择，信任是“其他法律”，“其他利益”和“其他行动”的最佳法律模型。
目前，中国经济正处于经济增长转移期，结构调整的痛苦期和以前的刺激政策的消解期的“三个阶段叠加”阶段。过去，公司不再具有“分业经营，分立监管”制度下的全部许可优势，与商业银行，证券公司，基金公司和保险公司的关系也从“ X +信任”合作模式来“竞争”“与合作共存”的新模式，行业竞争加剧，挤压了信托行业的市场份额。过去，中国信托业的快速发展，除了许可证的优势外，主要是基于利率控制带来的政策红利。2013年7月20日，中国人民银行决定全面放开对金融机构贷款利率的控制，金融机构应独立确定贷款利率水平。随着利率市场化改革的进一步深化，信托公司的传统业务下降，转型变得越来越紧迫。
随着全球信托业务实体的多元化，业务范围的扩大以及中国宏观经济的内生趋同，国际业务的扩展已成为信托公司转型的突破。在过去的二十年中，中国经济的快速发展增加了国内高净值人群的规模。在大资产管理的背景下，伴随着国内“资产短缺”阶段的压力，同时，出于移民，留学儿童，资产保值增值等目的，高净值团体迫切需要在全球范围内配置资产和管理跨境财富。信托公司国际业务发展的关键是如何利用募集资金来利用全球市场上大量的投资和金融工具来创造财富管理产品和投资咨询服务，从而满足日益多样化和个性化的需求。目标客户。
海外信托具有节税效果和信息保密的特征。信托公司应逐步完善产品线，合理利用海外业务分散投资风险。信托业的发展还与一系列机构背景有关，例如税收优惠，法律成熟度和金融混合经营程度。但是，中国国内金融市场不发达，投资渠道有限。迫切需要合理分配资金，技术和资源。战略资源，加快多层次资本市场的发展，稳步推进汇率改革和利率自由化，建立清晰的国际信托业务结构，有序控制，激励相容和治理
孟子云：绅士的风采，传承了五代。自古以来，“服从”问题一直存在。李嘉诚退休后，他选择继承其数十亿美元的家族信托，引起了信托界的极大关注。家庭财富如何传递？家庭信任可以解决这个问题。
最近，根据“中国私人银行2019”的报告，已经使用家庭信托的高净值个人比例接近10％，超过30％的受访者表示，他们将积极参与考虑在未来三年内使用它们。家庭信任。可以说，家庭信任正成为国内高净值个人保护家庭财富的重要选择。
专业人士对《国际金融新闻》记者说，家庭信托有利于信托公司财富管理能力的提高和发展。此外，随着高净值人士的增多和改革开放的老龄企业家的兴起，家族信托业务的蓝海市场亟待开发。
助力财富管理转型
Anxin Trust相关部门的负责人分析了家族信托在信托公司向主动财富管理过渡过程中的价值。
首先，家族信托在扩大和维持超高净值客户方面发挥着重要作用。信托和基金，保险，银行等如何在财富管理战争中占优势，必须从自身的特点开始。
信托财产独立于客户，受益人和受托人而存在，并且在分散风险，财产的代际继承，养老金安排，继承管理，财务计划，合理的节税和可持续的慈善事业方面具有独特的优势。家庭信托是最能发挥这些特征的信托产品类别。
家族信托作为长期产品（通常期限至少为5年以上，并且永久性最长）可以为信托公司提供有价值的长期资金。
第三，家族信托将有助于改善和发展信托公司的财富管理能力。作为为超高净值客户提供服务的长期产品，家族信托的核心功能是帮助投资者长期管理和继承财富。涉及的服务不仅包括财富管理，还包括税收，法律和金融增值服务。全面测试信托公司的管理能力，资源和客户服务体系。
巨大的蓝色海洋市场
李嘉诚（Li Ka-shing）于2018年退休是一种轰动，通过家族信托的继承，他数十亿的家庭已成为信托行业类似教科书的案例。
信托业的许多人告诉《国际金融新闻》记者，家庭信托正成为国内高净值个人保护家庭财富的重要选择。随着高净值人士的增加和改革开放，老一辈的企业家已经老了。家族遗产业务有广阔的市场。
实际上，家族信托首次出现在银监会于2018年发布的《信托部关于加强资产管理业务过渡时期信托管理规定的通知》（以下简称“ 37号文”）中。信托业人士向《国际金融新闻》记者表示，“ 37号文”提到，符合家庭信托定义的产品可以免除新资产管理条例的相应规定。在投资灵活性方面，信托财产的类型和本质上更灵活。由此可见，监事高度重视家族信托业务，家族信托有利于信托业的回归。
《国际金融新闻》的记者查询了美国公用事业信托公司的数据，发现2018年家庭信托产品的增长率与2017年相近，股票规模超过500亿元，股票数量产品接近3000。截至2019年3月底，规模已超过800亿元，产品库存接近4500笔订单，发展势头可谓飞速发展。
黄金开发还为时过早
到2018年底，68家信托公司中有33家开展了家族信托业务，家族信托已成为许多信托公司的关键业务和创新方向。无论家庭信托是否迎来了发展的黄金时期，业内的许多人都回应了他们的观点。
Yuzhi Trust研究人员Yu Zhi对《国际金融新闻》记者说：“近年来，国内家庭信托业务发展较快，但仍处于战略布局阶段，黄金发展时期还为时过早。 ”“银行+信托”为主流模式。此外，“百万级”家庭信托最近已经出现在市场上，但是从严格意义上讲，这不能视为家庭信托。一般而言，家庭信托的发展是一个相对长期的过程。
高级信托研究员袁继伟对《国际金融新闻》记者说：“家庭信托正处于快速发展时期，但还不是黄金时期。这有两个原因：首先，职能是家庭信托的实际实施仍然有限；家庭信托的交易结构仍需进行后续实践和司法检查。 ”
记者注意到，有些富人选择离岸信托。国内家庭信托的竞争力是什么？
于之对《国际金融新闻》记者的分析。外国信托法律体系已经成熟，家族信托具有悠久的发展历史，许多专业的财富管理团队为高净值个人提供财产规划，风险隔离，资产分配和子女教育。，家庭治理，公益（慈善事业）以及其他定制的业务管理和金融服务。国内家庭信托业务起步较晚，弊端明显。主要原因是国内法律体系模糊不清，操作经验不足。
“特别是，一个原因是家庭信托的发展时间短，缺乏专业人才团队；另一个原因是法律上的歧义会导致家庭信托的权益受到损害甚至丧失的风险和缺陷。无效。”于智说。
在黄小英看来，离岸信托不一定要优于国内家庭信托。由于建立家庭信托仍然取决于信托财产的领土，因此，如果信托财产本身位于海外，那么建立海外家庭信托要比建立国内信托更好。但是，如果信托财产在中国，则国内财产的合法所有权受中国法律保护，因此在中国建立家庭信托更加安全。
如何独立扎根
机遇与挑战并存，家族信托业务应如何开展？
从客户资源的角度来看，中铁信托研发部的黄晓颖在《国际金融新闻》中对记者说：“最近，许多信托公司大力发展了自己的财富。财富中心遍布整个国家，并收集了一些高净值客户资源。这样他们就可以承担家族信托业务的全部责任。 ”
黄小英进一步建议，如果要独立于银行开展家族信托业务，则信托公司需要具备以下三项能力：第一，丰富的客户资源，即拥有许多财富网点；第二，专业的家庭财富专业人士，如专业律师，税务会计师，财务策划师等；第三，强大的后期管理和安置团队，可以充分满足高净值家庭的个性化信托目的和信托后收入分配。
就产品线的发展趋势而言，于智认为，国内家族信托业务有两个主要的发展趋势：首先，采用标准化的产品线，减少起点，并使用标准化的方法快速增加产品的规模。客户并在市场中建立自己。关于“先发优势”；二是走高端路线，设立家族办公室，承接各种类型的巨额资产，如富裕家庭的股权，房地产，动产和慈善事业，并提供财富继承和风险隔离等全面服务。
此外，从管理制度的角度来看，安信信托的负责人向《国际金融新闻》的记者建议，家庭财富办公室的评估和激励制度与普通财富管理不同。 ，其主要评估目标将不会是产品销售。它是客户总资产增长，资产增值和分配偏差程度的指标，它综合考虑了客户总资产，新资产金额，投资收益和交易管理。
信托被誉为“可与人类的无限想象力相提并论”的法律工具，除了其税收筹划功能外，它还具有八个功能：
•资产安全
•隔离后代债务
•后代婚姻分离
•冻结资产
•免于法院认证
•防止为子孙后代挥霍
•资产继承计划
•避免继承纠纷
信托的纳税义务主要取决于四个方面：信托结构，信托资产的受益人安排，信托相关人士的纳税居民身份以及信托资产状况：
信任结构
不同类型的信托可能具有不同的税收负债，例如：
•完全自由信任
•保留权力酌情信托
•英属维尔京群岛维尔京群岛特别信托基金VISTA信托基金
•固定利率信托
•私人信托公司
•萨摩亚有限合伙企业信托萨摩亚LP信托
•非美国受托人外国捐赠人信托
上面提到的信任类型主要是根据信任创建者在信任结构上保留的权力量来划分的，可以将其设置为可撤消信任或不可撤消信任。信托的类型和可撤销性可能在一定程度上影响信托的纳税义务。
例如，为了满足当前的合规性要求，在非美国受托人居住且信托资产为非美国资产的情况下，可撤销的非美国受托人信托（Foreign Grantor Trust）信任在美国税收居民受益人的资产中，美国税收居民身份的受益人必须向美国税务局报告来自非美国受托人信托的收入，但无需缴税;如果信任关系设置为不可撤销，则非美国在有效期内，只有分配给非美国税收居民的受益人才能免除美国税收责任。
信托资产的利益安排
信任结构的设计还包括特定的继承安排，即信任使受益人受益的方式：
•直接分配：信托直接将信托资产授予受益人
•贷款：信托以向受益人贷款的形式享受信托资产
•代表：信托以直接满足受益人的消费者需求的方式享受信托资产，例如，信托直接为受益人的住房购买房屋，信托直接为受益人的住房购买汽车。使用，直接信任支付受益人的教育和医疗费用等
上述不同的资产收益安排也可能涉及不同的税收负债。
信托相关人士的税务居民身分
信托相关人士的税收居民身份包括：
•委托人
•保护者
•投资经理
•受益人
一个人的税务居民身份通常取决于许多因素，包括他的护照，永久居留的资格以及他或她每年在每个国家或地区的居住天数。每个国家/地区对税务居民的定义都不相同，每个人至少具有一个税务居民身份。有必要根据相应国家/地区的税法明确信托结构中所有相关人员的税务居民身份，并遵守税务居民担任客户，保护人，投资经理或受益人的情况离岸家庭信托基金。税收法规。如果没有相关规定，应纳税义务暂时不适用。
此外，受托人的税务居民身份也很重要，但是因为离岸信托的受托人位于英属维尔京群岛（BVI），开曼群岛，泽西岛离岛（泽西岛），根西岛，萨摩亚，香港（香港），新加坡（新加坡）和其他免税信托资产受当地税收责任管辖，专业信托公司将内部董事对他们的税收居留安排非常谨慎，因此您通常不必担心这个因素。
信托资产的情况
信托资产的情况包括：
•资产范围
•资产类别
•资产现金价值
•产生收益或升值的资产本身的现金价值
同一国家或地区对本地不同类型的资产有不同的税收要求。资产类型包括但不限于金融资产，房地产，公司股权，飞机，游艇，艺术品，知识产权等，然后是金融资产的增值，房地产的出售，公司的股息股本，飞机和游艇租赁收入，艺术品的销售，知识产权的授权等，都有不同的税负。如果这些资产出现在不同的国家，税收情况将更加复杂。如果这些情况发生在信托中，在中国，结合信托相关方的税收居民身份，可能需要遵循其他税收要求。
例如，位于中国香港的税务居民在另一个国家没有税务居住地，已在新加坡建立了不可撤销的储备金全权委托信托，由该信托全资拥有的香港公司持有全资中国大陆的房地产公司。换句话说，中国大陆的房地产公司及其所有财产都是该新加坡保留的全权委托信托的资产。但是，由于房地产公司位于中国大陆，所以公司产生的所有收入和对香港公司股东的股息必须根据公司注册地的税收规定承担纳税义务和义务。如果该信托的创始人根据信托契约的规定行使对该信托的投资管理权力，并通过将公司的股权转移到中国境外而间接出售中国大陆房地产公司的股权，则根据“中华人民共和国国家税务总局”《关于居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知》（国税函〔2009〕698号）和《关于非居民财产间接转让企业所得税若干问题的公告》的有关规定企业（国家税务总局公告2015年第7号）作为非居民企业，信托必须履行相关的税收义务。
总之，定义信托的纳税义务是一个极为复杂的专业问题。任何方面的任何变量，例如信托结构，信托相关人员的纳税居民身份以及信托资产的状态，都可能影响信托的纳税义务。信托的纳税义务是客观事实。信托关系的各方澄清这一事实是信托税收合规的重要前提。它需要受托人，信托财产计划律师和相关税务会计师的合作才能与信托用户一起工作。充分讨论和反复确认可以最大程度地降低税收合规风险。明确了信托的客观纳税义务，结合信托使用者的主观意愿，并在受托人，信托财产规划律师和有关税务会计师的专业合作下，可以使用合规的前提探索税收筹划空间和信托的具体方法。。
关于信任的税收责任，专业法律和税收建议的重要性不言而喻。一旦涉及复杂和敏感的税收问题，无论是在建设之前，期限内还是终止之前，信托结构都非常重要，重要的是聘请具有专业资格和经验的战斗员信托财产规划律师和相关税务会计师来获得正式的书面意见不要存一点钱。
注意：本文中的“信任”或“家庭信托”是指英国普通法体系中的离岸信托。本文用于学术交流，不提供任何正式的法律或税务建议。