目前，许多公司将扩大其业务规模，实现其国际化和其他运营问题，并寻求诸如IPO或新三板等资本平台来实现它们。同时，随之而来的高税收成本和税收审计风险已成为许多发展中和转型中的公司面临的关键问题。
在企业进入资本市场之前，如何采取相应的节税措施已成为企业不可避免的实质性问题。
在这里，戈登财务CFA研究中心表明，通过公司的税负，组织结构和股权方法，提出了一种更可行的公司税结构方法来解决节税问题。
首先，让我们谈谈公司上市后三大税负的现状：
1.通常，当企业成功实现首次公开募股或新三板的实际运营时，对于企业股东而言，在“居民企业直接投资于其他居民企业”的条件下，股息，股息和其他股权投资收入免税。
对于个人股东，根据财政部的相关规定，对于在全国中小企业股份转让系统（“新三板”）中交易的股票，股息的个人所得税将根据持有期限以有区别的方式收集。
同时，在上海和深圳证券交易所的三个国家股票交易平台和新三板流通的股票也对股息和股息实施了相同的个人所得税政策。
2.在许多企业的运营过程中，对于企业的运营和大规模发展的先兆，不可避免地会出现许多并购计划和方案。首先，在股权和资产交易过程中，例如一般税收处理中，第一个障碍是巨大的现金流税负担。因此，许多公司无限期地搁置了诸如并购和重组等计划。
同时，为了鼓励社会资源的全面普及和最大程度地发挥作用，财政部还发布了文件，以启动税收优惠政策。为公司实现并购计划提供良好的税收环境。选择采用特殊税收待遇以实现“免税重组”的优惠待遇，不适用于个人股东发起的并购。
第三，在企业运营中，一旦公司的合伙制机制无法承担公司的资本运营成本。在业务运作过程中，选择进入IPO流程，通过公司间持股成为许多投资者的合理选择。
但是，一旦发生这种情况，撤出投资将面临公司所得税，个人所得税，营业税，印花税等税负。其中，所得税无疑是首要考虑因素。如果公司转让限制性股票，公司将按25％的税率缴纳公司所得税。公司向自然人股东分配股利时，自然人股东按20％的税率缴纳个人所得税，自然人股东的纳税义务率达到40％以上。
对于某些个人直接持有的上市公司或NEEQ公司，根据相关规定，转让由IPO形成的股权或受限制股份的个人，应按“财产转让收入”缴纳个人所得税，率20％。
从这个角度来看，随着企业的运营，税收负担已经成为主要财务人员需要面对的最严重的问题之一。
如何突破这个瓶颈，制定合理的企业发展应对方案并减轻税收负担，戈登在线学校CFA讲师的研究如下：
首先，将股份持有平台注册到税收优惠区。
在企业选择间接持股的方法下，他们可以选择将持股平台注册到具有税收优惠（和财务收益等）的低税负地区。在中国，许多地区对符合条件的公司实行了免税和税收返还政策。
对于这种注册方法，首先是可以实现资本运营的政策优惠待遇的便利。同时，也可以享受较低的投资税负或企业发展后退出。它为企业提供了合理范围内的税收节省安排的相对广阔的空间。
第二，建立公司型控股平台。
对于拥有大量投资实体的公司，打算上市的公司可以选择通过公司间接持有股票。通过这种方式持有股票，我们可以首先满足公司严格的上市法律要求，同时优先考虑公司未来发展的变化，个人股东的资本撤回或再投资，并为节省税款腾出空间。避免对上市公司的股权变动产生影响。
第三，做好企业未来投资回报，融资等方面的需求。
在公司和合伙企业持有股份的环境中。即使将来实现，也可以在公司和合伙企业级别进行更改，而无需更改其上市水平。
由于要上市公司的变更，需要由多个审批部门进行审查。修改公司章程的过程很繁琐，程序非常复杂且缓慢。
选择以公司或合伙企业的形式持有股份还有助于在要上市的公司股票的质押，信托和融资贷款中进行各种合理的融资安排，并且还可以在金融部门政策较宽松的地区。
关于公司上市结构的建立，我们认为将分两个阶段进行讨论。
第一步是选择股东形式是选择有限合伙企业，有限责任公司还是个人。就是这种情况。首次公开发行时，A股上市公司主要以个人和有限责任公司为上市公司的控股股东，股权激励和私募股权投资主要为有限合伙。
目前，只有有限责任合伙人作为控股股东成功通过了会议。只有北大药业宣布仍存在龙起科技和江南中科。上市时，没有一家上市公司受到有限合伙制的控制。目前，上市公司的控股股东为有限合伙。列出后所有这些都已更改。合伙企业和公司具有更简单的治理结构，更高的自由度，增加或减少的灵活性以及适合相对短期的单一用途投资。因此，建议公司在优先区域中将有限责任公司注册为控股股东，并将有限合伙企业注册为员工的股权平台和控股股东准备转让的未来股权平台。
第二阶段是在哪里注册的问题。它主要考虑两个目的，即节税和便利。目前，适合注册的地方是西藏，天津，深圳前海，江西新余等，但就稳定性而言西藏和天津的稳定性相对较好。从税收优惠的角度来看，西藏是最有利的，但同时必须考虑退税问题。考虑到西藏的地方财政困难，退税存在一定的不确定性或很长的时间。它具有强大的财务实力，下个月一般会退税，因此将税收优惠，退税和便利的处理相结合将是天津最有利的。
具体分析如下：上市公司建立最节税，最适合上市的结构是什么？
仅从避税的角度来看，对于计划在新三板上市的中小型企业（IPO）或中小型企业，可以在股东和投资者之间建立股权和投资平台。列出（上市）主要公司，如下：
对于投资者而言，在具有税收优惠的地区建立股权投资平台不仅可以在税收负担较低的地区享受税收优惠和其他政策。因此，计划在新三板上市或上市的公司除了享受当地税收优惠和其他政策外，在该地区建立股份公司还可以合法合理地节省税收。它也可以用作国内外的投资平台，以不断扩大投资领域和规模，特别是在投资退出阶段。负成本。此外，公司还可以在上游和下游扩展运营价值链，在低税负的领域建立上游产业链服务公司（例如商业服务，金融服务等），并从公司角度分配收益最大程度地提高整体收益，从而实现目的是总体税收负担。
对于计划在新三板上市或上市的公司，不同的持股方式将对其税收负担产生不同的影响：
（1）股东获得股息和股息的税负。目前，根据中国税法，直接投资于其他居民企业的居民企业获得的股息，股息和其他股权投资收益是免税的；个人股东必须根据不同的持有期限以不同的方式缴纳个人所得税。
（II）上市后对溢价转让股份征税。转让上市公司限制性股份的个人所得，应按20％的税率缴纳个人所得税；公司股东转让上市公司限制性股票产生的公司收入，应按25％的税率缴纳企业所得税（如果控股平台公司亏损，则无需缴纳）将股份公司重新分配给自然人时，需要缴纳个人所得税的20％。
（3）选择个人投资者的税收地点。例如，根据现行法规，对居民企业的直接投资将由被投资企业代扣并支付，在居民企业中，股息是在被投资企业所在地支付的。如果股份是通过合伙企业间接持有的，则股息包括在合伙企业的营业收入中，并在合伙企业所在地缴纳个人所得税。
当然，在实际选择直接或间接股权时，您还必须考虑税收以外的因素。直接和间接持股之间的区别还体现在以下方面：
根据以上分析，可以发现，不同的控股平台在税收负担方面各有优缺点。
对于计划在新三板上市的公司，在登陆资本市场之前，应充分注意公司税收结构的建立，结合公司的实际情况和发展计划，并选择最佳的节税股份安排。在这方面，我建议：
1.有许多投资实体。如果公司打算公开上市，则可以选择公司类型的控股平台。根据《首次公开发行股票发行管理办法》的要求，“发行人的股权是明确的，对于控股股东及其控股股东所持有的发行人的股份所有权没有重大争议。控股股东和实际控制人。”没有委托股份，信托股份，工会股份或要上市的公司股东持有的200股以上股份。因此，对于拥有大量投资实体的公司，公司可以选择通过公司间接持有股票。这种持股方式不仅可以满足公司上市的相关法律要求，而且可以为公司未来的横向和纵向扩张以及个人股东的投资退出和再投资提供便利和节税空间。影响。
2.适当选择并建立一个控股平台。如果您选择间接持有股票，则可以在具有税收优惠（和财务收益等）的低税负地区注册股份持有平台，尤其是某些地区已针对合格公司推出了免税和财务收益政策。对于在低税负区注册的公司型控股平台，不仅可以实现资本运营的便利，而且可以享有较低的撤资税负，也为合理安排范围内的节税安排提供了广阔的空间。限制。
3.充分整合未来投资撤资和融资的需求。将来，在公司和合伙企业中可以更改公司和合伙企业中的股份，而无需直接在要上市的公司一级。由于要上市的公司的级别发生变化，需要多个审批部门的批准（例如涉及需要省级以上商务部门的外资，需要省级以上工商部门的国内投资），批准程序，以及对公司章程的修订，程序非常复杂。此外，持有公司股份有助于以各种合理的融资安排对要上市的公司股份进行质押，信托和融资，并且还可以在财务政策相对宽松的地区（例如深圳前海）注册中间控股公司。 。
持股平台在哪里注册？
天津市京滨工业园区管委会的政策
发放支持资金
1.奖励措施：一年内，注册企业缴纳的增值税，营业税，企业所得税和个人所得税之和少于300万元（含300万元）。依地区保留（25％，50％（％，35％）奖励给企业，这四个税项的总和是3-5百万元人民币，而地方收入的60％则奖励给企业。四项税费之和为5至1000万元。奖励业务。（地方保留率将根据国家和天津政策的变化而相应调整）。注册有个人所得税（30％）的股权投资平台和投资公司，最高限额为1000万，1000万以下的企业，奖励其当地收入的80％，1000万元以上的企业，奖励其90％。局部保留为了业务。
2.可以按照“一事一议”的方法来奖励特殊贡献公司。
3.激励期限：从注册企业获得第一笔营业收入的月份起五年。
4.支持奖金的赎回期限：每季度或半年赎回一次，由公司选择赎回时间，由北京滨海工业园区管理委员会负责赎回。
西藏政策如下：
西藏的部分所得税为40％。
以控股股东身份合伙经营的案例研究
1.贝达药业（杭州）
案例摘要：合伙企业选择了眉山，并享受优惠政策，方便选择最近的办公室。同时，尽管它拥有最大的股东比例，但它没有绝对控制权，而且股东分散，因此它可以成功地通过会议。
2，江南（北京）
案例摘要：合伙公司选择了天津，并享受优惠政策，方便选择最近的办事处。同时，尽管它拥有最大的股东比例，但是却没有绝对的控制权，而且股东分散。
3.龙旗科技（上海）
深入解释新三板公司的避税原则和技巧
一，新三板处理税务相关事宜的基本原则
当前在新三板交易中处理税务相关事宜的政策是，如果有明确的规定，则适用特定的文件规定；如果没有明确的规定，根据国务院的规定决定（国发[2013] 49号），“市场建设中的税收政策，原则上应处理上市公司投资者的税收政策。”根据该文件的精神，对于空白立法领域，我们可以参考上海和深圳的税收政策以减少与税收有关的风险。综上所述，新三板公司的税收政策是“一中心一基点”，以文件规定为中心，没有明确规定的则以上市公司的税收政策为基点。
新的第三板企业的税收要求与其他企业没有太大区别，它们也遵循税法。目前，中国对新三板的税收立法正在不断完善和完善。引入了印花税和个人股息的税收政策。
1。税收负担还是上市绊脚石？
长期以来，税收负担的成本已成为中小企业无法避免的痛苦。中国税收负担的成本如此之高，以至于中小企业只能在与税务部门的“智慧抗争”中生存。税收负担也已成为公司上市的绊脚石。为了避免在上市前征税，一些一直经营利润的公司面临的最大问题是，一旦他们计划进入新三板行业，如何计算其业绩。根据要求，需要披露上市前两年的利润。但是，根据开票较少的表现，上市时公司的估值是不利的。因此，上市时是否需要补充税金，税务会计师和会计师需要计算出需要偿还的税费是高还是公司标准化后新的第三板融资的收益高。实际上，在享受上市收益之前，公司在上市之前承担重组业绩的成本并不是很现实。因此，对于企业而言，上市前整理业绩的成本必须控制在可接受的范围内。另一方面，新三板市场也应给予中小企业足够的宽容和鼓励，以促进企业更好的发展。
2。NEEQ公司涉及的税收责任
纽约州针对新三板交易发布了与公司转让人，个人转让人和个人发行股息和股息有关的税收政策，并就相关税收事项做出了规定。其他具体事项尚未阐明；根据国务院发布的文件精神，可以参照上海，深圳投资者的税收政策。但是，近年来，股权转让引起了越来越多的税收纠纷。因此，新三届贸易委员会的双方都需要明确说明交易前应履行的税收义务。通过合理的避税方法进行某些税收筹划以减轻交易税收负担。
3。新的三板合理避税方法
合理避税是指企业根据法律法规通过适当的方式避免或享受税收优惠。一般来说，NEEQ公司可以通过以下方式合理地避免税收：
（1）使用税收优惠政策避税：工业税收优惠政策，区域税收优惠政策以及财政支持和补贴政策可用于节省税收。
（2）在营业改革和增加体制下，营业税改为增值税后，将有助于消除双重征税，有效减轻纳税人的税负。
（3）可以通过使用多企业（集团）税收结构设计来避税：在海外投资中，公司可以通过良好的税收结构在不同国家和地区成立一系列特殊承运人公司，并注入以适当的资本形式为了使从海外项目或资产到我们的投资实体的整体国际税收负担最小化。实际上，可以通过设计股权结构和资本结构来实现避税。
（4）合作持股更具税收效率：为了激励员工，大多数上市公司将在股权制度改革之前实施股权激励。作为股权激励的组织形式，可以由直接持有股份的个人采用，也可以通过建立股权平台来采用。公司拥有的股份制平台的税负很高，有限合伙股份制具有税务优势，安排灵活方便。因此，应考虑将有限合伙公司作为高管持股平台的可能性，以利用其税收优惠。此外，许多地方还为合伙企业提供更多税收优惠。
（5）最大限度地减少关联方交易：出于反避税目的，税务机关将非常重视关联方交易。特别是对于在“新三板”上市的公司，其关联交易必须公开披露，并应特别注意。税收风险。因此，公司需要考虑关联交易的必要性，并且不应伪造关联交易以享受税收优惠。同时，他们还应注意关联交易的定价机制和交易价格的公平性，以减少税务机关进行特殊税收调整的风险。。
（6）合理的员工薪酬体系和福利体系：帐户中会有一些费用无法在税前扣除。企业可以尝试避免税前不能扣除的这些科目。例如，可以将因交通事故引起的雇员的医疗费用根据交通事故置于非营业性支出科目中。这样，必须增加年度所得税支付。如果员工福利支出不超过工资总额的14％，则也是可能的。合理避免企业所得税。
2.在税收立法和“新三板”企业上市之前和之后的主要税收风险；
（1）新三板的税收法规；
（二）新的三板企业上市之前的主要税收风险点；
（3）新的第三板企业上市后的资本运营税收风险。
（1）新三板的税收法规。
目前，该州对新三板的税收立法应该说是落后的。只有针对新三板的两种税收政策。一种是印花税，另一种是个人所得税。个人所得税于2014年发布。的。
印花税。根据《关于在全国中小企业股份转让系统中进行证券（股票）交易印花税政策转让的通知》（财税[2014] 47号），截至2014年6月1日，根据撰写时的实际交易金额，转让方根据撰写时的实际交易金额计算并支付证券（股票）交易的印花税。
个人股息的个人所得税。2014年6月30日，财政部发布了《关于在全国中小企业股份转让系统中实施上市公司股利分配个人所得税政策有关问题的通知》，对上市公司分红的个人所得税政策进行了区分。新三板公司。
具体规定为：自2014年7月1日至2019年6月30日，个人持有在国家中小企业股份转让系统中上市的公司的股份的期限少于1个月（包括1个月）。持有期超过1个月至1年（含1年）的，应纳税所得额应暂时减少50％；持有期超过一年的应纳税所得额暂时减少25％。以上收入统一征税，税率为20％。
可以看出，上述政策是参照上海和深圳的相关税收政策制定的。
是否可以说新三板公司可以完全实施上市公司的税收政策？我认为无法以这种方式理解。根据国家战略考虑，国家对上海和深圳实施了特殊的税收政策。对于其他情况，没有特殊规定。原则上，应符合公司所得税，个人所得税和个人股权转让等政策。一般规定。
但是，有个好消息。根据国务院《关于全国中小企业股份转让制度有关问题的决定》（国发〔2013〕49号），“原则上税收政策参与市场建设。处理上市公司投资者的税收政策”。
每个人都知道，根据现行税法，个人从上海和深圳上市公司的股份转让中获得的收入暂时免征个人所得税。因此，如果按照这种精神进行处理，对投资者来说将是一个巨大的优势。
但是，对于限制性股票，根据国家财政部财政部发布的《关于个人转让上市公司限制性股票的个人所得税征收问题的通知》的规定，税务与中国证券监督管理委员会，自2010年1月起从该日起，对个人从转让上市公司有限售条件中获得的收入征收个人所得税，税率为20％。可以看出，上市公司仍在对限制性股票的转让征税，新三板没有理由征税。
考虑到中国的税收实施会受到多种因素的影响，尤其是主管税务机关具有很大的酌处权，企业仍应事先与主管税务机关进行沟通和确认，以防止风险。
特别是，国家税务总局在2014年底发布了非常重要的税收文件-关于发布《股权转让收益个人所得税管理办法（试行）的公告》（国家税务总局公告2014年的67在以下7种情况下，根据股权转让征收个人所得税：
（1）股权出售；
（2）公司回购股票；
（3）发行人首次公开发行新股时，被投资公司的股东将通过公开发售将其股份出售给投资者；
（4）股权由司法或行政机关强行转让；
（5）有股权的境外投资或其他非货币交易；
（6）以权益清偿债务；
（7）其他股权转让。
此外，根据67号通知的规定，如果股权转让协议已经签署并生效，则扣缴义务人和纳税人应在下个月的15天内向主管税务机关申报纳税。法律。我们必须注意这一规定，这给个人股权转让带来了巨大的风险和税收压力。在
期间，中国税务律师还与国家税务总局局长所得税的代表进行了对话，并提出了我们的意见，预计将对此进行调整，但目前的67号文仍在实施中。
还有一个非常重要的问题。根据67号文第9条的规定，“纳税人按照合同约定的条件取得的跟进收入，应视为股权转让收入。”规定新三局中“赌博协议”的安排也应为将来可能“退还”的收益纳税。但是，根据现行政策，没有退税规定。
这是非常不合理的，也是中国税法不完整的体现。
因为税收负担是真实的现金流出，所以许多股权交易可能无法进行。目前，与公司股东一样，对个人股权转让没有“特殊税收待遇”的要求，因此税负很高可能会严重阻碍交易的进行，最近我遇到了很多此类情况。
从最终效果看，这种税收负担最终将反映交易的价格，毫无疑问，买卖双方都是输家。
此外，我们需要向您介绍中国目前处于税收立法的频繁时期，其中包括重要的改革，例如税收改革，税收征收和管理法等。总体而言，高要求的税收管理将更加有计划，企业违规的法律风险将会增加。
在上述税制改革中，尤其值得注意的是，《税收征管法》的修正案和“税制改革”的迅速推进。
根据最近发布的《税收征管法》（征求意见稿），意见草案第97条将“税收减免的资格”纳入“采取欺骗性或隐瞒方法虚假申报或不申报税收”。避免纳税”，并规定“税务机关应当追缴未缴或欠缴的税款，并处未缴或欠缴税款的50％至3倍的罚款；如果怀疑犯罪，将其移交给司法机关依法处理。 ”
目前，税收优惠的税收资格通常承担退税和滞纳金的责任。税收征管法修改后，可能会构成刑事责任。
经过全面的“税制改革”后，在增值税制度下，“虚假开放”和“代表开放开放”等行为将被认定为刑事犯罪，而虚假发行特别犯罪刑法第二百零五条规定的增值税专用发票；刑法第一百零二条非法购买增值税专用发票，购买虚假增值税专用发票的犯罪；刑法第二百零六条伪造，销售伪造的增值税专用发票等犯罪。在上述情况下，对个人和单位的最高刑罚为：被判无期徒刑。
这是许多单位使用不合规发票来抵销其帐户的一项重大更改。普通营业税发票消失后，这种做法无疑会在增值税制度下造成严重的法律责任。
（II）新三板企业上市前的主要税收风险点
其中，应强调以下几点：
1，存在欠税问题在
上市之前，该公司欠了税款。
企业有责任及时申报并缴纳税款。企业因特殊原因不能及时纳税的，可以按照规定申请延期纳税。否则，它将受到相应的行政制裁并被列出新三板的障碍。
2，有一项税收补充
为了增加上市前的账面利润，一些公司增加了利润以缴税，并且还由于会计错误而缴税。
企业必须在上市之前缴纳大量税款，并且必须进行合理的解释，否则将对新的第三板上市构成障碍。对于会计错误，支付少量税款通常不会影响NEEQ的上市。
3.逃税
该公司过去一直在逃税。
在审查“新三板”时，主观和故意逃税将构成重大障碍，应避免逃税。
4.发票问题
发票不是一件小事。无论是“股改”过程中发现的不合规发票的历史性问题，还是上市后出现的发票问题，都可能导致“行政处罚”甚至“刑事处罚”，特别是在“税制改革”之后，由特殊增值税发票引起的“犯罪风险”对公司高管和公司本身具有不可预测的破坏力。
严格按照发票管理程序，加强公司内部发票的标准化管理，特别是在开具和接收过程中，并着重于检查“帐户”和“票证”的一致性。
5.个人股东的盈余公积，未分配利润转入股本，未缴纳个人所得税
在“股权分置改革”过程中，个人股东将其积累的盈余公积和未分配利润转换为股本，并且没有按照规定缴纳个人所得税。
根据税法，在这种情况下，应视情况分配利润，并按20％的税率缴纳个人所得税。
6.税务机关对涉税事项的处罚
该企业因违反相关税法和法规而受到税务机关的处罚。
对策：应判断惩罚是否构成严重违反法律和法规的行为。需要结合主观方面和案件涉及的金额做出特定的判断。律师将发表法律意见，税务机关将发布证书。
（3）新三板上市后资本运营的税收风险
在实践中，新三公司上市后，他们将依靠资本市场的力量做大做强。但是，自2011年以来，国家税务总局下令进行资本交易项目，即强制检查项目。
当然，强制检查并不意味着会发现每个企业。税务局通常会按一定比例进行抽查，通常为2％-3％。因此，如果这几年没有找到该企业，并不是说没有风险，但是运气更好。
根据我们遇到的实际情况，我们将新三公司的资本运营中的税收风险归纳为六个主要领域：
每一个问题都会给企业带来一定的税收风险。除了可能的税收补偿，罚款和滞纳金之外，还可能存在税收问题，阻碍了交易的进行。我们已经看到了太多这样的情况。。
目前，我们遇到了很多情况。情况基本上是交易即将结束。企业主发现他必须缴纳大量税款，因此他急忙找到我们并询问是否有计划。
实际上，此时双方的信息是完全透明的，并且已经发生了应纳税额。我们通常无能为力，而我们所能做的就是协助企业分期付款。
第三，协议转移系统的“空点”-非法避税是不明智的
目前，新的三板交易方法主要实现协议转让和做市系统。从交易的角度来看，无论是协议转让还是做市机制，都实现了公司股权的转让。协议转移是一种交易机制，买卖双方自由对接以在场外达成协议，然后使用报价系统完成交易。但是，在NEEQ协商转让制度的现行交易方式下，由于NEEQ市场没有上下限限制制度，没有固定的涨跌幅限制期，所以有些企业已经采用协商转移系统的此功能可避免税收。解释超低价协议转移和固定收入避税：
1。超低价协议转让
目前，新三板的大多数股份都是通过协议交易的。协议交易与拍卖交易之间最大的区别是，在协议转让下，买卖双方可以采用自愿交易的原则以任意价格进行交易，因此单个股票在某一时刻可以具有非常高的交易价格。及时，其交易价格很难反映单个股票的公平估值。协议转让时，股票的收盘价通常采用当天最后30分钟的交易时间的体积加权平均价格。如果在传输时间的最后30分钟内没有交易，则将当天的交易量加权平均价格用作当天的收盘价。因此，为了避税，一些投资者可以在协议转让的最后期间使用报价故意降低收盘价，或者通过实际的协议转让来避开税收来实现账户损失。最后，您只需要按正常价格转让股票即可弥补之前的低价转让。
2。设置增加的利润和避税渠道
对新的第三板没有严格的锁定期要求。因此，目前，一些投资者通过固定的价格上涨干预目标，然后卖出，并在短时间内获得可观的回报。但是，有些公司采用私募方式通过机构安排增资，然后造成亏损。例如，进账30元，然后出1美分，造成公司亏损。这样，该处理交易形成套利和避税渠道，以帮助企业实现避税。
可以看出，以上两种方法利用了新三板市场上转让协议的特点，对涨跌不设上限，不需要披露股价的异常波动，而是操纵了股票价格。但是，如果由于逃避税收等不良动机而通过发起交易损害了第三方的利益，则会违反相关法律。此外，由于中国目前正在加强对新三板市场交易的监管，因此不建议公司利用系统中的“漏洞”来避免通过这种非法方式征税。
第四，新的第三板企业的税收结构
我主要向您介绍税收筹划的基本原理和典型案例，并重点介绍新三板企业的最佳税收结构。
（A）避税原则
前面也提到过，有些公司没有计划税收结构，从而导致随后的资本运营和投资撤回，他们承担了更重的税收负担，这可能是公司一级的税收和一种税收。在个人层面上。
实际上，长期以来，在全球投资过程中，外国公司必须在其结构中起带头作用。他们利用国际税收负担的差异以及国家之间税收法律和税收协定的漏洞。同时，税收负担率被控制在一个很低的水平，通过转移定价和其他方法，在阳极税较低的国家（地区）保留了巨额利润。例如，苹果等国际巨头，对海外销售的税率只有百分之几，这是非常低的。
为了向您简要介绍，此税收结构是众所周知的“双层爱尔兰加荷兰三明治结构”。这是Apple在1980年代开发的一种税收策略。它的目标是为苹果最大限度地减少海外业务的税收成本。
包括Google，Amazon，Facebook，Hewlett-Packard和Microsoft在内的美国巨头已经在美国采用了一百多家知名跨国公司。根据美国公平税收联盟（CTJ）的数据，苹果和通用电气在避税天堂的应税利润至少达到360亿美元，微软拥有近270亿美元，辉瑞拥有240亿美元。
避税的主要原则取决于以下方面：
（1）美国公司的海外子公司的营业收入在利润分配之前不需要在美国纳税。
（2）即使是在爱尔兰注册的公司，只要其管理权和控制权不在该国，它就被视为外国公司，无需向爱尔兰纳税。爱尔兰公司所得税税率为12.5％。
（3）欧盟成员国之间的某些跨境交易免征预提税。
当然，在实施此结构时，大量的特许权使用费用于实现利润转移的目的。
从领土的角度来看，由于存在区域税收等优惠政策，各地的税收负担也存在一定差异。
特别是，国务院最近发布了《关于税收优惠政策的通知》（国发〔2015〕25号），并停止清理各地实行的税收优惠政策和其他政策。企业应抓住机遇，积极进取通过优化经营结构，我们努力享受国家和地方税收和财政补贴等优惠政策，以最大程度降低未来经营和投资退出阶段的税收负担成本。
特别是对于投资公司而言，通过在税负较低的地区设立控股公司，可以撤回投资，并降低资本运营中的税负。
当前，对于NEEQ公司而言，随着国家对税收交易和资本交易的检查力度加大，高现金流税负担已成为许多公司资本运营阶段的首要障碍。通常，结果不令人满意或承担巨大的潜在法律风险。
如果公司可以更早地关注其税收结构并尽快进行安排，他们将获得意想不到的税收节省。
的一个案例是，上市公司平安的原始股东几年前利用西部地区的优惠税收政策减少了其限制性股票的持有量，并享有免征企业所得税的优惠。数十亿美元。他们主要通过税收迁移来调整股权控股公司的税收结构，具体如下：
我要提醒您，中国平安使用的这项税收优惠政策已经废止。实际上，为了发展中西部地区的经济并鼓励产业转移，中国和各省，市，县都在各级实行税收优惠和财政补贴，导致实际税收负担有所不同。中国的不同地区。它甚至具有类似于“离岸中心”的功能。
（二）最新研究分析
1.税收优惠政策。总体而言，东部，中部和西部的税收优惠的特征如下：
2.退税和经济激励措施。在中国现行的税收共享体系下，地方政府对其所分享的税收有一定程度的控制。此外，由于存在国家转移支付制度，在吸引投资的过程中，地方政府利用财政资金来归还或奖励他们以吸引投资者。
例如，为了在重庆发展“两河新区”，所有地方政府将在两河新区中分摊共享税，具体如下：
3.税收政策实施的能力。目前，造成中国各地税收法律，法规和制度执行差异的主要原因如下：第一，国家层面的税收立法不完善。其次，税收执法机构和工作人员对税收法律有不同的理解。第三，地方政府考虑财政和税收利益。第四，地方政府正在考虑投资。第五，税务机关工作人员规避执法风险。
一个有趣的例子：
目前，西部地区（尤其是民族自治地方）是中国税收最优惠的地区。例如，在新疆成立的符合条件的风险投资企业可以享受5年免企业所得税的优惠，这非常有吸引力。力。
必须强调的是，这种偏好在行业目录中非常广泛，这是国家级立法，具有确定性和稳定性。
（3）国内外“新三局”建设的实践
那么，NEEQ公司如何利用这些税收优惠来优化其架构？根据企业的类型，可以分为以下三种，向您介绍：
首先，面向企业的税收结构
需要注意以下问题：
☆在低税负地区建立子公司的行业应符合税收优惠政策的要求；
☆重点控制制造公司与低税负公司之间交易的税收调整风险；
☆地方经销机构设立分支机构以实现销售收入，而税负小的公司则要缴纳企业所得税；
☆在各个地方整合公司当前的采购，加工，制造，物流和分销资源，并优化供应链管理。
第二，面向公司资本运营的税收结构
要注意的问题是：
☆一家国内公司在离岸中心设立公司，以离岸中心为国际资本运营平台，以实现隐蔽和安全目的；
☆在香港设立中间控股公司，以实现股息返还和撤回投资的节税效果；同时，西部地区对香港和澳门的投资有优惠政策。
☆利用深圳前海宽松的外汇和财务控制来建立中国投资运营平台；
☆应当计划低税投资公司的经营范围享受税收优惠。
第三是面向财富管理的税收结构。
主要介绍信任结构，可以达到以下目的：
☆指定受益人以实现财富继承的目的；
☆利用信任的优势实现对资本，资金和行业的有效管理；
☆信托具有隐藏的功能，可以提高财富的安全性；
☆避免中国的潜在遗产税；
您还可以发现，在上述结构中，除了积极利用国内税收负担差异来构建该结构外，还引入了海外结构，例如引入了香港中间控股公司。
根据中国税法，海外投资者转移非居民中间控股公司的股权会间接导致中国居民企业的股权转移。由于转让收益不是来自中国，因此在中国没有纳税义务。因此，基于对未来国际并购和投资退出的考虑，在中国大陆以外建立了两层的公司结构。一线公司（母公司）可以在中国大陆和香港以外的海外地区（例如BVI）注册。二线公司（子公司）在香港注册。
由于香港的税制很简单，因此没有资本利得税，同时，在香港以外产生的利润也无需征税。将来可以通过香港平台公司进行国际并购。
（四）主要风险和应对措施
当然，必须指出，上述结构的构建需要专业的分析和动手经验的团队。特别要注意以下主要危险点：
基于此，我们还提出了一些策略供您参考：
1。适用政策的合法性审查
2。调整和优化国内外投资运营结构
3。编制投资协定中与税收有关的重要规定
4。关联交易和转让定价管理
5。税收优惠申请和备案材料的标准化
6。增值税发票管理
7。税收征管与刑事风险的法律控制
其中，国内外关联交易的税收管理可以从以下几个方面进行：
五，新的三板避税天堂
许多中小型企业都有两组用于财务处理的帐户。目的是隐瞒利润并减少税收。还有更多的公司由于税收而有大量未分配利润。他们不想长期分发书籍，因为如果分发书籍，则需要支付20％的所得税...
过去，许多公司为了自费避税而冒险，甚至尝试使用自己的方法。现在，不用担心企业的烦恼，在企业前面就是一条阳关大道：走，列出新的三块木板，合理地避税！
根据财政部，国家税务总局和中国证券发行的《关于上市公司股利和股利差别所得税政策问题的通知》（财税[2015] 101号）。监管委员会，上市公司和新三板上市。公司针对股息和股息的差异化个人所得税政策已经调整，优惠范围进一步扩大。持有期间超过1年的，股息所得税调整为免税（即0税率）。
财政部国家税务总局中国证券监督管理委员会
关于上市公司股利和股利差别化个人所得税政策问题的公告
税务[2015] 101号
省，自治区，直辖市，计划城市财政局（局），国家税务局，地方税务局，新疆生产建设兵团财政局，上海，深圳证券交易所，全国中小企业股份转让系统有限公司中国证券登记结算公司：
经国务院批准，现将与上市公司股利和股利的差别化个人所得税政策有关的事项通知如下：
1.从公开发行和转让市场获得持有期限超过一年的上市公司股票的个人，暂时免征股息收入的个人所得税。
从公开发行和转让市场获得的上市公司的个人股份，如果持有期限在1个月（包括1个月）内，则应将全额股息和股息计入应纳税所得额；超过一个月至一年（含一年）的，应纳税所得额暂时减少50％；上述收入应按20％的统一税率缴纳个人所得税。
2.上市公司分配股利时，持有少于一年（含一年）的个人股份的，暂时不代扣个人所得税；个人转让股份时，证券登记结算公司将计算期限内的应纳税额，由证券公司等证券托管机构从个人资金账户中扣除和转让证券登记结算公司。证券登记结算公司应当在下个月的五个工作日内转让上市公司。在纳税月的法定报告期内向主管税务机关报告并付款。
3.根据《财政部和国家税务总局关于实施差别化个人所得税的通知》，关于上市公司股息和股息的差别化个人所得税政策的其他相关业务事项上市公司股利和股利的所得税政策》（财税[2012]85号）。
4.在全国中小企业股份转让系统中，针对股息和上市公司股息的差别化个人所得税政策应按照本通知的规定执行。其他有关业务事项，按照《财政部，国家证券监督管理委员会证券期货委员会关于实施全国差别化个人所得税政策的通知》的有关规定执行。 《全国中小企业股份转让制度的上市公司》（财税[2014] 48号）。
5.本通知自2015年9月8日起生效。
股息由上市公司支付。如果股权登记日为2015年9月8日之后，则股息分红收入将按照本通知的规定执行。自本通知实施以来，已经由个人投资者证券账户持有的上市公司的股票将从购买之日起计算。
财政部国家税务总局证券监督管理委员会
2015年9月7日
进行六到三项新的董事会交易会教您避税技巧{“}市场的最高价格是3.82元，最低价格是0.01元。” 7月20日，新三板的第一只大盘股齐鲁银行再次出现异常波动。
当天，齐鲁银行开盘价为3.57元，暴跌98.96％，收盘价为0.04元。交易期间有很多连续交易，交易价格为0.01元。卖方恰好是买方的合法股东。根据分析，卖方可以利用规则中的漏洞来避税。
在新的第三板协议转移市场中，类似于齐鲁银行的“一分钱”交易现象并不罕见。圣泉集团（Shengquan Group），坦博（Tambor）和大富装饰（Dafu Decoration）等许多股票均上涨1美分。交易。知情人士说，由于新三板交易规则的漏洞，它将调整协议交易中的目标交易系统。
新的三板交易规则
协议转移买卖双方自由对接以达成协议后，交易将通过报价系统完成。
做市转移经纪公司的“做市”不断向投资者提供买入和卖出价格，并接受其提供的价格来接受投资者的买入和卖出要求。
一个月内两次大的股价震荡
齐鲁银行于2015年6月29日登陆新三板。上市后，股价一直在3元左右波动。但是，不到一个月的时间，即7月8日和7月20日发生了两次“ 1美分”交易，给股价造成了巨大冲击。
记者在全国中小企业股权转让系统公开披露的交易信息中发现，齐鲁银行于7月8日进行了5笔交易，交易价格为1美分，共转让150万股。
共进行了17笔交易，交易了132.1万股，仅涉及资金13.2万元。当天，齐鲁银行报收于0.04元，开盘价为3.57元。
针对异常转移，齐鲁银行在7月22日发布了特别提醒公告，指出异常转移股份是股东通过相互报告和交易进行的自愿交易。真正的价值与公司的经营状况无关。
记者通过电话与齐鲁银行联系，询问有关“ 1美分”交易的详细信息，另一方拒绝回应，称所有公告为准。
股权转让系统的公开信息显示，7月20日进行的17项超低价交易的买方为山东巨诚房地产有限公司，卖方为山东成建工程总承包公司。 ，Ltd.买卖双方均为证券交易所营业部，东兴证券济南解放路营业部。
根据齐鲁银行的《公开转让规范》，山东成建工程总承包有限公司分别于2002年6月，2006年9月和2010年6月参加了齐鲁银行的增资扩股活动。齐鲁银行上市前的原始股东。
记者在国家企业信用信息披露系统中发现，“一分钱”交易的转让方是7月20日，山东成建工程总承包有限公司。公司股东。因此，在本次交易中，即使山东成建将持股量减少近一半，智鹿银行的实际权益也保持不变。
记者还在最高人民法院网站上发现，山东成建工程总承包有限公司在诉讼中未成功恢复工程款，“有能力履行并拒绝履行义务。确定有效的法律文件”2015年6月，它被列入全国不诚实名单。
卖方或避税者超过700万
根据审查，所有“ 1美分”交易都发生在协议转让过程中（这是新的三种董事会交易方法之一）。出于此操作的目的，有些分析并未排除收益的传递并避免了债务。，虚假交易等，但其中大多数是为了避税。
中国股票投资基金协会秘书长李伟群说：“这是基于遵守现行交易规则的客观避税效果，因为新的三板协议转让了交易印花税，转让涉及的过程费用和转让费根据交易额收取。超低价交易可以避免当期印花税和将来的所得税。 ”
一位不愿透露姓名的业内消息人士告诉记者：“协议的转让有很多运作空间。只要买卖双方私下谈判，谈判的价格就只是一个平价。 。”
精华证券分析师朱海滨认为这是“规则规则”。朱海滨说：“对于原始股东，当二级市场减少持股量时，股权的增值部分要缴纳20％的个人所得税。它以1的价格卖给与他有联系的账户。分，并且此关联帐户将在将来使用。减少二手市场持有量免征资本利得税。这相当于原始股东在减少持股量时节省了税款。 ”
如果7月20日以齐鲁银行的最高价3.82元交易1300万股，则转让人山东成建工程总承包有限公司在交易时需缴纳约50,000元的印花税。只需要一分钱支付132元。
与个人所得税相比，印花税只是价格的一小部分。
根据齐鲁银行的《公开转让声明》，山东城建首次参与齐鲁银行增资扩股的认购价为每股1元。以7月20日的最高价为基础，每股价值增加了2.82元，持有1300万股需要缴纳20％的个人所得税，共计人民币733万元。
之后，山东成建将股份转让给一家与自己有密切关系的公司，即巨诚房地产，巨成房地产在未来将在二级市场上交易，以避免个人所得税。
新鼎资本的创始人张驰告诉记者，个人所得税是以自愿申报的形式填写的。即使能以0.01元的价格实现汇款，又能在短时间内免税，交易记录始终会存在。
“税务部门找到了交易记录，并将其与净资产匹配。如果净资产以下有交易，则可以将其收回。”张驰说：“税收义务始终存在，而且很容易找到，但是现在没有人检查。 ”
行业表示将调整交易机制
因为新三板的价格没有限制，所以最低宣布价格为0.01元，这也使股票跌至当日的最低宣布价格。异常交易很难排除。
在“尊重当事方决定和谈判价格的权利”的原则下，“过山车”市场经常出现在交易价格中。
今年5月，中国证监会对在新三板上市的十几家涉嫌非法交易的公司进行了调查，其中包括招商局投资和九鼎投资等几只“过山车”股票。但是，尚未得出调查的确切结论。宣布了。
6月9日，国家中小企业股份转让系统有限公司发布了“国家中小企业股份转让系统中股票异常转让实时监控准则（试行）”，要求达成协议转让价格比收盘价高出50％以上。是的，国家股票转移系统将发布公告以增强市场透明度。但是，这一措施并没有阻止谈判的转让价格出现“过山车”现象。
“根据新三板的协议转移方法，不可能排除这种超低价格的异常转移情况。”中国股票投资基金协会秘书长李为群对记者说：“由于协议转让方式是一种投资，双方之间的匹配符合当前的交易规则。 ”
朱海滨说：“协议转让的交易系统在上层设计中被允许这样做，或者我们目前对整个资本市场的不完善的支持措施导致了这种情况。”
“这种问题就像玩策略一样，它是由系统本身引起的。”朱海滨说。关于未来可能采取的改进措施，朱海滨说：“他受很多因素的影响，需要一套系统的解决方案。”
股份转让系统副总经理隋强在公开场合表示，股份转让系统已将优化协议转让交易确定为下一个优先事项。但是，工作进度尚未公布。
股票转移系统的内部人士也告诉记者，目前正在研究股票转移系统中的优化方案。他说：“在设计系统时，协议交易方法的存在是为了满足一些中小企业的特殊需求。它已经发展到现在。在考虑中小企业的需求时，它还必须考虑公开市场的特征。那些要考虑的人。 ”
一位业内人士告诉记者：“下一步可能是在协议交易中调整定向交易系统，定向交易可能会被取消，或者定向交易将在交易订单之后进行，并且不会以正常顺序放置。在交易时间内。 ”
7.在新的三个董事会中发挥作用，知道避税很重要
除了免除双重征税，有限合伙制控股平台还将面临其他独特的税收优势，因为许多地方对有限合伙制具有进一步的税收优惠。
截至2015年4月，全国中小企业股权转让系统（“新三板”）的上市公司总数超过2300家，协议转让公司和市场转让公司的交易额为141.74亿元，分别为224.05亿元。分别增长113.21％和63.03％。这些数据激发了许多在新三板上市的中小企业的热情。
自2014年以来，国家税务总局先后发布了《股权转让收入个人所得税管理办法（试行）》（国家税务总局公告2014年第67号）和《非个人所得税个人所得税政策》。 -货币资产投资”通知（财税[2015] 41号），《关于实施国家中小企业股份转让制度中上市公司股利和股利差别化个人所得税政策的国家所得税政策的通知》（财税[2014] 48）和其他文件澄清了上市公司与税收有关的问题。税务合规也是证券公司和律师关注的重点之一。对于许多竞争在“新三板”上市的公司而言，如果拟议中的上市公司不能很好地处理与税收有关的问题，那么上市很可能成为空话。（{}} 41号文的挑战
对于普通有限公司而言，重组为股份有限公司是在新三板上市的必要程序。重组涉及的净资产的转换本质上是一种法律形式，也是一项经济业务。股东未获得任何股息。这不是送股或增加股份制企业注册资本的过程。公司股东不需要转换重组的净资产。股份的企业所得税也不适用于自然人股东。国家税务总局国税发〔1997〕198号《关于改制为股份制企业股本，送股，免征个人所得税的通知》关于个人所得税的文件没有义务缴纳个人所得税。2015年3月30日之前，证券公司和律师的意见普遍表示为：目前，中国现行法律法规没有明确规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，其自然人投资者应缴纳个人所得税。因此，当公司整体变更为股份制公司时，对合法股东和自然股东不承担纳税义务。
自2015年4月以来，情况已发生变化。这是因为国家税务总局于2015年3月30日发布了《关于个人非货币性资产投资的个人所得税政策的通知》（财税[2015] 41号）。非货币资产。非货币资产和投资的个人转移同时发生。非货币性资产转让取得的个人所得，按照“利润转移所得”项目计算缴纳个人所得税。该通知进一步指出，对非货币性资产的投资包括建立具有非货币性资产的新企业，以及参与非货币性资产以参与公司增资，股权扩张，股权置换和重组。将有限责任公司的股份制转换为41号文的范围。也就是说，从2015年4月1日起，如果将有限责任公司整体重组为股份制有限责任公司，如果未分配利润和其他保留收益转入资本，自然人股东将承担个人所得税责任。
实际上，在最近的NEEQ上市实践中，管理部门将要求证券公司和律师对在整个重组过程中要上市的公司的个人所得税问题做出详细的解释。为了符合国家税务总局的41号文，大多数拟建公司不会将未分配利润和未分配利润转入注册资本，而是保留在资本储备金账户中。
合作伙伴拥有更多税项
为了激励员工，大多数上市公司将在股权制改造之前实施股权激励。作为股权激励的组织形式，可以由直接持有股份的个人采用，也可以通过建立股权平台来采用。个人直接持股的操作简单，适用20％的个人所得税率；建立股份制平台的方式可以加强公司对激励对象的控制，确保激励对象的稳定性。股份制平台主要有两种组织形式：公司制和有限合伙制。公司拥有的股份制平台的税负很高，有限合伙股份制具有税务优势，安排灵活方便。因此，应考虑将有限合伙公司作为高管持股平台的可能性，以利用其税收优惠。
中国的《合伙企业法》第6条规定：“合伙企业的生产经营收入和其他收入应由合伙人根据国家有关税法另行支付。”这意味着有限合伙制用于持有股份该平台可以避免企业所得税，并且仅在合作伙伴一级缴纳，避免了公司拥有的股权平台双重征税的问题（对于股东而言，企业所得税必须先在企业一级缴纳25％，收入分配。个人所得税由股东支付，合并所得税率为20％，股东实际负担的所得税高达40％。
除了免征双重征税，有限合伙制控股平台还将面临其他独特的税收优势。这是因为在许多地方，有限合伙企业还有进一步的税收优惠，因此在实践中，您可以仔细考虑注册的选择。
最小化关联交易
根据规定，申请上市的公司应按照《公司法》和《企业会计准则》的有关规定，披露关联方，关联关系和关联交易，并说明相应的决策权限，决策程序，定价机制以及合规与公平，减少和规范关联方交易的具体安排等
经纪人和律师在尽职调查中密切关注的问题之一是关联方交易，税收问题也非常复杂。根据《税收征收管理法》的规定，关联公司之间的交易应按照独立企业之间的业务往来收取费用；价格和费用不得按照独立企业之间的业务往来收取或支付。对于应税收入或所得，税务机关有权进行合理的调整。审计机构之所以重视上市公司的关联交易，主要是为了避免上市公司的大股东利用关联交易进行利益传递，从而损害上市公司的利益和利益。中小股东。同时，出于反避税目的，税务机关还将高度重视关联交易。特别是对于在“新三板”上市的公司，其关联交易必须公开披露，应更加注意与税收有关的风险。
需要解决三个问题，以减少税务机关进行特殊税项调整的风险。首先，应考虑关联交易的必要性，为享受税收优惠政策，虚拟关联交易不应是虚拟的。其次，要注意关联交易的定价机制和交易价格的公平性。利率水平作为参考；最后，应尽可能减少不重要的关联交易，并应拒绝不必要和异常的关联交易。
如果上述情况无法解决，则应考虑采用新的解决方案。首先是取消与要上市的公司关联的公司，并将其资产和业务合并到要上市的公司中；二是通过股权收购其关联公司，并将其作为公司的全资子公司纳入合并范围；通过股权转让，关联公司成为完全独立于要上市公司的第三方。
八，“一分钱”反映了新的三板系统中的漏洞，避税已成为最大的推动力
8月底，神木制药再现了一分钱交易的奇迹。当天上午11:11，股价从4元跌至1美分，跌幅为99.75％。该公司的市值也缩水至42.77万元。
对于习惯于投资新三板的股东而言，这种“一分钱交易的神话”已变得司空见惯。在此之前，奥托·梅克（Otto Mecker），海昌化（Hanchanghua）等均是价格最低的交易。甚至齐鲁银行和九鼎投资都是1美分交易的老客户。
“百分之一的神话”的频繁出现震惊了进入市场的投资者，也使场外交易的投资者嫉妒。但是，这些所谓的“一夜之间富人”隐藏了深奥的谜团，对于没有从中获利的门的投资者来说，这是不可能的。
“百分之一交易”现象
首先，让我们按时间顺序仔细研究几个有影响力的低价异常交易。
4月3日，Anweiz从0.01元涨至10元，单日涨幅达999倍。4月22日，新的三届董事会上演了16个便士集体的神话。这16个股票包括：绿创设备，百林通信，恒升机床，俊信担保，琼中农村信用社，时空巴士，恒成工具。，大洋公司，炳阳科技，汇友电缆，大陆机电，银利智能，长鑫农用贷款，辛庄农用贷款，安阳机床，三光科技等。
其中，Continental Machinery的交易量最少，只有8,000股。安阳机床的最大交易量为60,000股。这些交易的背后是在名为Zhou Bobo的股票帐户中进行的。
7月8日，齐鲁银行开盘价为0.01元，收盘价为2.90元。盘中一度达到3元，总成交量达47,600股。 7月20日，齐鲁银行的最高盘价为3.82元。最低价格为0.01元。其中，17项超低价交易的买方为山东巨城房地产有限公司，卖方为山东成建工程总承包有限公司。买卖双方均为证券交易所营业部，东兴证券济南解放路营业部。
8月19日，齐鲁银行再次成为“ 1美分交易”的主角。早盘开盘价为3.44元，盘中一度跌至0.01元，收盘价为1.73元。
同样的故事也发生在“妖精股票”海彰华身上。 7月31日，海彰化从0.01元涨至14.5元，增长1449倍； 8月10日，海彰化开盘0.01元，收盘719倍。
此外，最近的“ 1美分交易”的参与者还包括九木工业，京津环保，白茶等。
回顾自2015年以来新三板的异常交易，根据矿湾新三板研究所的统计，截至8月25日，新三板的异常交易总数为4,200，其中“一分钱交易”总计有224次，占所有异常交易的5.3％。
协议转移创造了“一笔交易”的神话
面对如此庞大的异常交易记录，人们不禁要问，为什么“一分钱交易”如此疯狂？为什么这些NEEQ股票在一夜之间从0.01元飙升至10或20元，然后又从高位暴跌至一美分？
只有4个字来解释这些神话：协议转移，一种新的针对第三委员会的交易系统。
新三板与上海和深圳的主板不同。市场上有两种交易系统：一种是场外交易市场中投资方与融资方之间的自由联系。转移系统；另一个是做市交易系统，其中经纪公司进行市场交易，并在买卖双方之间提供双边报价。
截至8月26日，在3,322家上市公司中，有2575家采用了协议转让交易，占总数的77.51％。由于协议的转让完全是由投融资方协商达成的交易行为，因此有时会发生“一分钱交易”。
根据统计检查，所有“ 1美分”交易都发生在协议转移过程中。尽管场外投资者大喊他们不明白，但新三板“ 1美分交易”的买卖双方大多出现在同一经纪业务部门，也就是说，两方之间的相关性非常高。因此，那些嫉妒“一分钱一笔交易”的“情感”投资者应该理性地看待新三板的交易“神话”。从表面上看，“一分钱交易”的存在显然对买方有利，对卖方不利。然后，可以将内幕称为内幕，因为存在隐藏的因素对买卖双方都有利。
显然存在“ 1美分交易”的嫌疑，它涉嫌操纵股价并鼓励投资者。这种低价交易的背后可能是利益的转移，债务的逃避，虚假交易等。从对行业的分析和对政策最直观的理解来猜想，“一分钱交易”的最大原因是避税。
转让新第三委员会协议所需的费用包括：交易印花税，转让手续费和转让费，所有这些费用均根据交易额收取。因此，超低的交易价格可以避免在当前交易期间征收印花税，并避免在远期交易期间产生所得税。在进行1美分的交易后，该公司还私下将股东的股票转让给投资者，以作为通过相关帐户获得资金的保证。在整个过程中，股份转让人避免了许多税费。
“ 1美分交易”的存在直接反映了协议转移系统的许多弊端。产生这种“神话”的原因很多，例如发行分红板，分层和拍卖交易等机构红利的发放延迟。做市商制度的漏洞，企业的短视性等。随着新三板市场的发展壮大，做市商团队的扩大以及制度的完善，未来的协议转让可能会失去创造“神话”的能力。
九，结论
新三板公司可以使用现有新三板市场的一些政策来制定合理的税收计划，以通过合理的避税方法有效地节省税收。但是，考虑协商的传输系统的“空”不是明智的举动。低价转让和固定套利会严重损害第三方的利益。这也是对新三板市场稳定发展的潜在威胁，特别是在许多企业中。在竞相进入“新三板”上市的情况下，上市公司或打算上市的公司应处理与税收有关的事项，并及时披露有关税收问题，以避免与税收有关的风险。有关部门还应加强对新三板企业的监管，加强对异常转移的实时监控，建立每日限价牌制度，并采取多种多样的转移方法，以解决当前新三板市场协商的转移制度中的漏洞。
理想情况下，企业的最佳税收结构应该是“顶层设计”，但实际上，由于各种因素，实际上是不可能的。一种更现实，更合理的方法是，发现当前的结构对下一次扩张或资本运营有很大的阻碍。企业应尽快优化其结构，不要拖延。主要原因是：
1.对运营的负面影响越早越小。企业发展到一定规模后，利益相关者众多，组织结构上的任何“手术”都可能对企业发展产生不利影响。因此，当股东和债权人等利益相关者较少时，企业应该优化结构。
2.税收负担的成本越早越小。结构重组的过程是一系列股权，资产重组和交易过程。通常会产生相应的税收负担；企业发展的规模越大，原始投入资本的价值增加越大，并购和重组产生的税收也越大。负数越高。
3.操作越早，难度就越小。建立税收结构需要签署相关的股份转让和资产转让协议，有时还需要签署股权协议。同时，必须协调许多政府部门，例如工商，税务和地方政府投资部门。相应的工作越早，难度和复杂性就越小。
最近，当我们协助一些NEEQ公司建立其结构时，我们发现那些已经学到了要缴纳大量税款的“痛苦”教训的公司和老板通常非常重视事前计划。可以说是“吃了长久的智慧”。