随着社会经济的发展和法律制度的完善，现代企业已开始逐步实施和完善税收筹划。企业当前的社会和经济环境也为企业提供税收筹划的可能性。税收是现代企业财务管理的重要经济环境要素，也是现代企业财务决策的变量，对完善企业财务管理体系，实现企业财务管理目标至关重要。因此，从税收对公司价值的影响入手，让我们来谈谈如何实施企业财务管理-企业税收筹划。
计提折旧的税收
折旧是转移到成本或期间费用中的一部分价值，以弥补固定资产的损失。折旧与企业的当期成本，费用的大小，利润水平以及应交所得税直接相关。多少。折旧具有减税作用。使用不同的折旧方法，应付所得税也不同。因此，公司可以使用折旧方法进行税收筹划。
减少折旧期间有利于加速成本回收，并且可以在将来结转成本和费用，从而产生上一期间的会计利润。在稳定税率的前提下，所得税的递延支付等同于获得无息贷款。另外，当企业享受“三免三减半减”的优惠政策，延长折旧期限，并在优惠期内尽可能多地安排后期利润时，也可以通过税收筹划减少企业税收负担。最常用的折旧方法是直线法，工作量法，年数总和法和双倍余额递减法。采用不同折旧方法计算的折旧金额在数量上不一致，每个期间的成本也不同，从而影响每个期间的运营成本和利润。这种差异为税收筹划提供了可能性。
合理利用企业的组织形式进行税收筹划
在某些情况下，企业可以通过合理利用组织形式来计划其税收状况。例如，在公司所得税法合并之后，按照国际惯例，公司所得税将用作定义纳税人的标准。国内公司所得税独立核算的原始标准不再适用。同时，没有法人资格的分支机构应当合并为总公司。交税。以不同的组织形式使用独立征税和集体征税将对总部的税负产生影响。企业可以通过选择分支机构的组织形式来利用新法规进行有效的税收筹划。
企业有两个选择：子公司和分支机构。其中，子公司是具有独立法人资格的实体，可以承担民事法律责任和义务；分支机构是没有独立法人资格的实体，需要总行承担法律责任和义务。组织的组织形式需要考虑的因素包括：分支机构的损益，分支机构是否享受优惠税率等。
具有税收优惠的税收筹划
选择投资地区和行业
税收筹划的重要条件是投资于不同地区和不同行业以获得不同的税收优惠。目前，企业所得税优惠税政策已经形成了一种新的优惠税结构，其重点是产业优惠，辅以区域优惠，并考虑了社会进步。区域税收优惠只保留了西部大开发的税收优惠政策，其他区域的优惠政策则被取消。工业税收优惠政策主要体现在：促进技术创新和科学技术进步，鼓励基础设施建设，鼓励农业发展与环境保护和节能。因此，企业采用税收优惠政策进行税收筹划主要体现在以下几个方面：
1.低税率和扣除额的优惠政策。
低税率和扣除额的优惠政策主要包括：对符合条件的小型和微利企业实行20％的优惠税率；资源综合利用企业收入减少10％。税法根据应纳税所得额，雇员人数和总资产来定义小型和微薄的企业。
2.工业投资的税收优惠。
工业投资的税收优惠措施主要包括：将国家需要支持的高新技术企业的所得税税率降低15％；农业，林业，畜牧业和渔业免税；国家支持的基础设施投资的三项免税，三项减免和一半减免税收优惠;本年度企业应纳税额中扣除环保，节能，安全生产等专用设备投资的10％。
作者体验超市@上财431
上海财经大学/（专业硕士）金融
第一章简介
本章是整本书的简介，内容很少，大部分基本概念都可以通读。可以适当地总结单个企业，合伙企业和公司之间的异同。
第2章金钱的时间价值
本章是公司金融和投资科学的基础。必须完全掌握它。
1.首次计算初始值的现值时，请尝试画出时间表以帮助理解，以便您对现金流量有很好的了解。以后没有必要抽奖。
2.当一年中多次计算复利时，请注意实际利率与名义利率之间的差异。
3.对于现值，应牢记永久年金，永久成长年金，年金和成长年金的宣布，并应经常使用，尤其是年金和成长年金。
4.对于最终值，您只需要记住年金的最终值。年金的最终值可以首先通过将（1 + r）乘以t的幂来获得。
5.对于延期年金，首先要支付年金和其他特殊年金，请记住三个词：现金流量。头脑中清晰的现金流向是解决问题的关键。请注意，第n年的开始等于第n-1年的结束。
重点：连续复利，年金现值，现金流量图标
第三章证券评估
本章介绍了债券和股票的基本估值方法。内容很重要。（这部分将在投资科学中更详细地解释）
1.债券的概念和分类，尤其要注意欧洲债券与外国债券在国际债券中的区别。
2.可以将债券估值模型与第2章中的现金流量计算的现值联系起来。需要进行更多的计算工作。
3.了解债券价格的影响因素，债券价格的性质，利率期限结构和远期利率部分，建议在投资过程中进行学习，并在其中详细介绍，以及这些内容非常重要。
4.利率期限结构的三种理论：纯期望，流动性偏好和市场细分。记住并理解每个原则。信用风险债务评估很容易理解。
5.建议在投资学过程中研究股票估值方法，其中列出了绝对估值方法和相对估值方法，此处内容不完整。
6.增长机会的价值和参数的估计：从现金流量的角度理解他，这是增长机会的净现值，足以计算出其他变化的价值。ROE，g和b之间的关系非常重要。根据您自己的推导，得出的结论是g =（1-b）* ROE，b是股息支付率，而1-b是账面保留收益率。
重点：债券价格的性质，利率期限结构理论，二元增长模型
第四章资本预算决策方法
本章介绍了资本预算决策，着重于澄清概念，并记住了几个重要的公式。
1.非折现现金流量和折现现金流量。掌握计算方法，优缺点和每种方法的适用范围。其中，应特别注意已经获得数年的平均会计收益率和内部收益率的计算方法。您必须自己做，不能将其视为理所当然。
2.要了解内部收益率的缺点，您可以列举一些不适用的反例，并使用增量现金流方法来解决规模问题，并且可以了解增量收益率。时间序列问题的现金流量。
3.主要了解投资决策方法的比较表，并且理解每个结论的来源，而不要死记硬背。
重点：平均会计收益率
第五章资本预算中的一些问题
本章介绍现金流量，部分会计，注意澄清每个名词的含义。
1.了解现金流量和增量现金流量的概念。
2.三个重要概念：营业现金流量，投资现金流量和总现金流量。其中，经营现金流量更为重要。
3.重要概念：折旧和减税收益应得到深刻理解，并将在将来使用。了解直线和加速折旧。
4.名义现金流量和实际现金流量分别对应于名义利率和实际利率，折现时需要一对一的对应关系。通胀变化后净现值的变化（节税减少，p62）
5.资本限额决策利润指数，具有不同寿命的决策-EAC等效年成本，更新决策和扩展决策-考虑增量现金流量。其中，特别注意EAC方法，该方法通常用作考试题。更新决策和扩张决策的计算模型相对固定，牢牢把握现金流量的关键，建立更多的联系。
重点：等效的年度费用更新决策
第六章资本预算中的不确定性分析
本章介绍不确定性分析，其内容是次要的，主要掌握基本概念。
1.敏感性分析和情景分析更容易理解。根据书面声明列出数据更改就足够了。然后，通常基于净现值做出资本决策，并且通常作为大话题的某个条件出现。
2.会计收支平衡和净现值收支平衡。这两个平衡点是会计损益为0且净现值为0的点。在记忆方面，建议记住会计损益，建议将净现值盈亏平衡表列出为净现值函数，使其等于零。
3.决策树是方案分析的示意图。实物期权是公司根据市场情况未来拥有的期权。可以理解，并且通常作为条件出现。
重点：盈亏平衡计算
第7章的收益与风险
本章是这两种模型的基本介绍，将在以后的研究中逐步添加。
1.掌握基本方差，标准差，协方差和相关系数的计算方法，并进行更多的计算。
2.掌握市场指数模型，该模型是CAPM模型的基础。了解单个证券方差（风险）和市场方差（风险）之间的关系，并区分系统风险和非系统风险。多因素模型就足够了。
3.分权，分组和风险。 Markowitz在投资过程中的投资组合理论已详细介绍，建议在此学习。
4. CAPM模型和APT套利定价模型是两个基本模型。在整个学习过程中，这非常重要！您需要知道的是：Beta的含义和计算方法，风险的市场价格以及证券市场线。套利定价理论应掌握非风险套利的基本特征，可以通过示例7-4来理解。
要点：资本定价模型套利定价理论
第8章资本成本和资本预算
本章介绍了公司的资本成本结构。它为接下来的几章打下基础，必须牢牢把握。
1.估算beta值，了解beta值的计算方法，并手动进行计算。同时，应了解β的决定因素。
2.三个杠杆：操作杠杆，财务杠杆和总杠杆。这三个杠杆的计算和宣传将可用。书中只有一本。
3.掌握资产beta和权益beta之间的关系很重要，同时，相同的业务类型和资产beta可以派生出示例8-5之类的主题。
4.计算资本成本rwacc。
重点：Beta的三个杠杆
第九章资本结构
本章介绍了mm定理以及高级融资和权衡理论，这是核心章节。
1.有必要掌握早期的资本结构理论，要理解其每个观点，就可以选择多个问题。
2.不带税和带税的mm定理需要非常深刻的理解。关于公司价值的公式更容易理解，而r0和rs之间的公式则很难理解。建议仔细了解不含税的无mm命题2的推导，例如为什么rwacc = r0。
3.最容易测试的mm定理是mm定理2，通常是rs_r0_rs"，它将改变公司的资产负债率，并通过r0获得新的rs。感应。
4.通常不对包含个人税项的公式进行测试，以防万一一个股东可以记入分子，而债权人可以记入分母。
第5页和第125页上的图片使您能够尽快理解权衡理论。
6.获利能力分析方法（EPS）。自己动手并理解。
重点：毫米定理获利能力分析
第十章杠杆企业的资本预算
本章介绍了杠杆企业的三种估值方法，它们是核心章节。
1.本章的功能是计算。首次联系WACC，APV和FTE时可能会比较混乱。该公式非常复杂，但事实并非如此。建议一种方法，用中文重新陈述公式，查看每个名词需要计算哪些变量，弄清楚如何计算每个步骤，为什么要这样做，然后将其变成自己的东西。例如，APV公式中的债务部分是一个大恐慌，但实际上是节省税款的现值。
2，对这三种方法的应用范围有一点把握，重点仍然是计算，计算，计算！多练习，多练习才能完美。
要点灵活使用三种计算方法
第十一章股息政策
本章重点介绍基本概念，并在第二章介绍股利政策。
1.了解不同的股息支付方式。
2.了解四种理论和四种付款方式，并尝试将它们一一区分。
3.计算除息和除权价格非常重要。您通常可以检查一些小问题，并通过课后问题掌握它们。
分除息计算
第十二章股权融资
本章介绍了股权融资的基本概念，请理解。
主要概念：首次公开发行，承销和代理销售，其他发行，配股，私募，风险投资，优先股
第十三章债务融资
本章介绍债务融资的基本概念。一些公式需要记住。
1.短期贷款主要关注补偿性余额的概念，同时牢记补偿性余额的利率公式。简要区分订单利息，折扣和补偿余额。
2.需要记住商业票据的折扣公式。
3.需要了解商业信贷的条件，并需要计算折扣成本。
4.长期债务部分主要是债券互换。尽管尚未参加考试，但程度可以由您自己控制。查看13-5个示例，请注意，核心是现金流量，大多数公式的核心是现金流量。
重点：短期借款公式
第十四章租赁与项目融资
本章介绍更重要的租赁和项目融资。
1.区分经营租赁和项目租赁，并掌握项目融资的特征，经常进行测试。
2.租赁决定由出租人和承租人共同做出。重点是现金流量，但通常不将其视为计算问题。
重点：项目租赁
第15章衍生工具的应用
本章介绍了导数，但是由于测试内容较浅，所以不多。
1.了解远期，期货，掉期和期权之间的概念和区别。
2.考试主要是掉期和期权。掉期必须掌握掉期代表图表，期权必须掌握期权损益图，并且不需要掌握期权评估公式。
重点：构建交换选项
第16章认股权证和可转换债券
本章介绍了认股权证和可转换债券，它们通常是小的计算和简单的操作。
1.权证需要掌握计算摊薄价格的概念和公式。示例问题中的BS模型的计算无需阅读。
2.需要掌握可转换债券价格的计算方法，可分为转换价值，普通价值和期权价值。
要点：认股权证可转换债券
第十七章财务计划
本章介绍财务计划，但内容较少。
1.计算外部资金的EFN的公式需要牢记，它很难记住但无法计算。
2.需要掌握内在增长率和持续增长率的计算公式。
3.营业周期和现金周期的概念。记住现金周期，运营周期和应付账款周期之间的关系。
重点：外部资金需求
第十八章营运资金管理
本章介绍营运资金管理，并需要几种模型。
1. Bowmore模型需要自己得出，以找到最佳的现金余额，这需要完全掌握。
2.库存管理模型类似于Bowmore的模型。
要点：Bowmore模型