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对冲基金对冲基金。一种投资基金。它属于免税产品。对冲基金被称为基金，它与共同基金的安全性，收益和增值的投资理念本质上不同。该基金使用各种交易方法（例如卖空，杠杆操作，程序交易，掉期交易，套利交易，衍生产品等）进行对冲，掉期，对冲和对冲，以赚取巨额利润。这些概念已经超越了传统的预防风险和确保收益的操作。此外，发起和建立对冲基金的法律门槛远低于共同基金，这进一步增加了风险。为了保护投资者，北美证券管理机构已将它们列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者进行干预。
就美国而言，离岸对冲基金未在美国注册。好处是避税和规避监管。通常，大多数对冲基金在美国境外注册，并采取设立离岸基金的形式。
对冲基金也称为套利基金或对冲基金。套期保值是指为了防止赌博而在双方上下注的投机方法。因此，在金融市场上买卖的投机基金被称为对冲基金。
美国的对冲基金是随着美国金融业的发展而发展的，尤其是期货和期权交易的出现。目前，美国至少有4,200家对冲基金，总资本超过3,000亿美元。
1.对冲基金的特征
对冲基金的最大特点是对贷款的投机活动，即卖空和卖空。在美国，约有85％的对冲基金从事投机性贷款交易。选择市场或项目后，他们以少量资本为基础，向商业银行，投资银行或证券交易所提供巨额贷款，然后大量注入资金。在歼灭战役，大笔亏损或大笔胜利中，其投资策略绝对是机密的。1990年代后，美国对冲基金的风险因素越来越大，但大多数都相对成功。
2.对冲基金的分类
按交易方式划分，可以分为低风险对冲基金，高风险对冲基金和疯狂对冲基金。
①低风险对冲基金。它主要投资于美国和国外的股票市场。通常，投机性交易很少使用其自身资本两倍的贷款来进行。交易方法主要是买入和卖空，这意味着买进可能上涨的股票，借入和卖出可能下跌的股票；等待市场改善，然后回购这些股票；
②高风险对冲基金。投机交易通常使用比资本高25倍的贷款进行，长期和短期销售都在全球股票市场中进行，大规模投机交易也在全球债券中进行，货币和商品期货市场。它是由索罗斯（Soros）经营的量子基金；
③疯狂的对冲基金。在国际金融市场上大肆宣传，借入的贷款比其自有资金高十倍甚至数十倍。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该基金已向资产超过40亿美元的银行贷款超过100亿美元。它买卖的各种证券和股票的市值曾经高达125,000数十亿美元，导致1998年9月美国对冲基金事件爆发。
3.对冲基金和共同基金之间的区别
广义上讲，对冲基金也是一种共同基金，但与普通共同基金相比，对冲基金具有许多独特的功能：
①投资者资格。对冲基金投资者有严格的资格限制。美国证券法规定：在过去两年中，以个人名义，该人的年收入必须至少达到20万美元或以上。10,000美元以上；如果您以组织的名义参加，您的净资产将至少达到100万美元。1996年制定了新的规定：参加人数从100人增加到500人。参与者的条件是个人必须拥有价值超过500万美元的投资证券。普通共同基金没有这种限制。
②操作。对冲基金的运作不受限制，投资组合和交易很少受到限制。关键合作伙伴和管理者可以自由灵活地使用包括卖空在内的各种投资技术。衍生产品交易和杠杆。共同共同基金的运作受到更多限制。
③监督。对冲基金目前不受监管。1933年的《美国证券法》，1934年的《证券交易法》和1940年的《投资公司法》规定，投资者少于100名的机构成立时无需在美国证券监督管理委员会和其他金融机构注册。不受监管。因为投资者主要是一些非常老练和富有的人，所以他们具有强大的自我保护能力。相反，共同基金受到更严格的管制，主要是因为投资者是普通人，而且许多人缺乏对市场的必要了解。严格监督，规避公共风险，保护弱势群体，确保社会保障。
④资助方式。对冲基金通常是通过私募方式发起的，证券法规定，吸引客户时不得使用任何媒体做广告。投资者主要通过四种方式参与：根据上层阶级获得的所谓“可靠的投资新闻”；直接认识对冲基金的经理；通过另一笔资金转入；和一家投资银行。证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。共同共同基金主要通过公开发行和公开广告来取悦客户。
⑤是否可以在海外建立。对冲基金通常设立离岸基金，其优势在于能够规避美国法律对投资者数量的限制并避免税收。它通常位于避税天堂，例如维尔京岛，巴哈马，百慕大，开曼岛，都柏林和卢森堡，这些地方的税收很少。在1996年11月的680亿美元对冲基金中，有317亿美元投资于离岸对冲基金。据统计，如果不包括“基金”，则离岸基金管理的资产几乎是境内基金的两倍。而且共同的共同基金不能在海外建立。
互惠基金是利益共享和风险共担的集体投资方法，也就是说，通过发行基金单位，投资者的资金得以集中，基金托管人管理并使用这些资金从事股票，债券，投资外汇，货币和其他金融工具以获得投资收益和资本增值。根据是否可以增加或赎回基金单位，投资基金可以分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指投资者可以在基金设立后随时购买或赎回基金单位，且基金规模不固定的投资基金；封闭式基金是指在发行前和发行后规定期限内确定的基金规模基金规模固定的投资基金。