债务节税效应

负债的利息任何时候都有节税作用对吗

1.专项贷款利息不计入当期损益，不影响当期利润。

负债可以节税，原理是什么？还有什么可以节税？举例说说

债务具有税收保护的作用，原理如下：

假设一家公司拥有全部自有资金100万元，没有债务。

某项业务的利润率为20％，因此他在某年赚了20万元（= 100 * 20％），没有利息。

根据企业所得税的25％税率，应缴纳企业所得税45,000元（= 20 * 25％）。

这样计算，该公司当年的实际净利润为155,000元（= 20-4.5）。钱可以由股东分配。

假定该企业也是相同的，拥有100万自己的企业，并提供10万银行贷款，总计110万元。

相同的业务利润率为20％，在某一年的收入为220,000元（= 110 * 20％，与贷款利息无关）。那么他应该交多少税呢？

我们假设他的贷款期限为一年，则贷款利率为5.31％，应付银行利息为53.1万元（= 100,000 * 5.31％）。

然后，他实际上赚了2.469亿（= 22-0.531）。注意：在计算所得税时，会扣除利息，因此纳税的基数不是22万，而是2.469亿美元。

按照25％的企业所得税税率，公司应缴纳的所得税为536,725元（= 21.469 * 25％）。

这样计算，公司的实际净利润为16101.75万元（= 21.469-5.36725 = 22-0.531-5.36725）。

高于没有债务的实际净利润！

的一个原因是利用财务杠杆来赚钱，并借钱来赚钱。

的另一个原因是，负债部分的利息不征税，可以在缴纳公司所得税之前扣除。这就是税收盾的作用。

负债筹资的影响

（I）债务融资对资本成本的影响

资本成本包括两部分：集资成本和资本占用成本。