在上一篇文章中，我们讨论了员工持股平台的三种形式：自然人持股，有限合伙制持股和有限责任公司持股。这三种形式的股权分析和税负比较。三种形式各有利弊。选择用于设计员工权益激励计划的组织形式需要多次权衡。
那么，减少限制性股票销售的税收筹划方法是什么？
一，自然人股东
1.解除禁令后的高股权转让
上市公司在限制销售期间根据限制股票形成的股票也被视为限制股票。禁令解除后，转让已发行股票或转换股份仍需缴纳个人所得税，但禁令解除后，上市公司形成的股份不是限制性股份，个人转让时免征个人所得税。因此，自然人股东可以要求上市公司在解除限售股份后实施较高比例的奖金和股份转让。转让这些股份无需缴纳个人所得税。
2.适用15％的费用批准率
解除转让后限制性股票的应税收入通常很低，个人的转让收入减去购置成本。如果扣除实际购置成本，则金额很小。根据财税[2009] 167号文，如果纳税人未能提供限制性股票原值的完整真实证明，又不能准确计算限制性股票原值的，由主管税务机关核实。受限制股份转让收入的15％。限制性股票的原始价值和合理的税收。因此，如果获得个人限制性股票的成本少于转让收入的15％，则可以考虑采用成本验证方法来节省税款。
第二，公司股东
1.协议转移
有限责任公司持股平台，在解除禁令后，限制性股票的企业所得税率为25％，向自然人股东分配股息时，个人所得税为20％，实行双重征税，税收负担高达40％。因此，法人股股东在解除限售股份之前，可以通过大宗交易将持有的限售股份以较低的价格转让给自然人股东。禁令解除后，自然人股东将通过上述自然人持股计划直接减少持股量，以减轻整体税收负担。
2.更改减少地点和公司性质
积极争取各地税收优惠政策，在低洼地区建立员工持股平台，享受地方税收优惠政策。例如，天津有企业所得税，个人所得税和增值税三大税区。 70％-80奖励支持。
如果将员工持股平台设置为有限合伙制，则可以进一步节省税款。有限合伙企业无需缴纳企业所得税，并且可以减少其在上市公司中的股权后避免“二次征税”。个人所得税税率为20％，这对于拥有大量股票转移的员工持股平台来说非常好。
其他三个建议
1.选择区域优惠税收政策
（1）考虑地方税收优惠的力度：
不同地区具有不同的税收保留率和激励机制。影响企业节税金额的两个重要因素是：区域保留率和区域支持的力度，企业的实际节税额=企业的应纳税额*公园保留率*公园支持率。
（2）政策执行：
政策的真实性：确保定居点和公园签署有效的协议，为将来的政策实施奠定基础
该计划的合法性：合法性是所有业务运营的前提。今年，每个人都会深刻感受到税务检查的全面攻击。今年，许多地方在批准收藏时都非常谨慎。如果有人说无论业务量多大都可以做到批准收藏，那么您必须注意。
赎回周期：时间就是金钱。不同的公园对于不同的税收有不同的赎回周期。它们分为每月，每季度，每半年和每年赎回。当然，越快越好。
政策的时效性：并非所有税收优惠都是永久性的。目前，有些公园政策将在2020年到期，而有些则是在注册之日起10年内，因此您需要知道可以享受该政策多长时间，并获得尽可能长的支持。一点。
2.低价转让必须有“正当理由”
《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》（国家税务总局2014年第67号公告）以“正当理由”对低价股权转让作了例外规定，即满足以下条件之一：以下条件股权转让收入明显偏低，有正当理由：
（1）可以签发有效文件，以证明由于国家政策的调整，被投资公司的生产和经营受到重大影响，导致股权低价转让；
（2）继承或转让股权给可以提供法律上有效的身份关系证明或直接支持转让人的配偶，父母，子女，祖父母，祖父母，孙子女，孙子，兄弟姐妹。义务的支持者或支持者；
（3）相关法律，政府文件或公司章程以及相关信息，以充分证明转让价格是合理和真实的。企业员工持有的内部转移，不能进行外部转移；
（4）股权转让双方可以提供有效证据证明其合理性的其他合理情况。
因此，在采用低成本转移时，有必要提供足够的证据和材料以确保税收筹划的合理性。我们必须知道，合理性是所有税收筹划的基础。
信息：2019年7月取消禁令的规模为2539.57亿美元，这是全年取消禁令的一个相对较小的月份。与6月（2,665.12亿美元）相比，解除禁令的规模较上月下降了4.71％。7月份A股禁令的解除主要集中在主板上，占总数的77.95％。
然后，在减少限制股的持有量时，除了管制政策和减少持有量的方法外，受限制股东还更加关注转移后的税收以及如何制定合理的税收计划。以下将带您了解相关内容，希望对大家有所帮助。
受限股份的来源
中国A股市场的限制性股票主要由两部分组成：一是限售期的流通股，是在股权分置改革过程中从原始非流通股转换而来的。非”。
另一类是由首次发行股票并在2006年将旧股与新股分开后上市的公司所形成的限制性股票。此外，在恢复股权分置改革和新股上市后，解除限售股份之前日历年取得的限售股份的转让也构成了限售股份。
包括在税收范围内的限制性股票包括
（1）进行股改的限制性股票：在上市公司的股改完成后，股东在恢复股票之日之前持有的原始非流通股，以及上述股票的转让和转换-从恢复股票日期到解除禁令日期的这段时间内提到的股票。
（2）新股的限制性股票：由最初发行股票并在2006年股权分置改革的新旧部门之后上市的公司组成的限制性股票。发送，转换。
（3）由财政部，国家税务总局，法律事务办公室和中国证监会共同确定的其他限制性股票。
限制性股票的征税方式
根据《个人所得税法》的有关规定，转让限制性股票所得的收入归为“财产转让收入”，应按20％的税率征收个人所得税。（{}}的应税收入=受限制的股票转让收入-（受限制的股票的原始价值+合理的税金）
应税金额=应税收入×20％
注1：恢复限制性股票交易和恢复交易时的收盘价，或新限制性股票上市的第一天，根据收盘价计算转让收入
注2：如果纳税人未能提供完整，真实的限制性股票原值证明，并且无法准确计算限制性股票的原值，主管税务机关将根据15限制性股票转让收入的百分比。股份出售的原始价值（出售限制性股票时的购买价格和根据规定支付的有关费用）和合理的税费（印花税，持有资金，转让费等）限制股份转让））
限制性股票减税计划
1.大宗交易平台中的“股票清洗”
解除禁令后个人转让限制性股票是指解除禁令后个人首次持有的限制性股票。转让完成后，转让股份的性质转换为普通股。如果受让人是再次转让的个人免征个人所得税。因此，自然人股东在解除其持有的限制性股票后，可以通过大宗交易以较低的价格将限制性股票转让给其亲属，从而达到“洗股”的目的。限售股份的性质转换为普通股后，受让方将减少持股量，以实现兑现和节省税款的目的。
2，解除禁令后实施高额股权转让
根据国家税务总局的有关规定，上市公司在限制销售期内根据限制股票所形成的股票也被视为限制股票。禁令解除后，转让已转让或转换的股票链接中仍然需要个人所得税，但禁令解除后由上市公司组成的股票不是限制性股票，个人在转让时免征个人所得税。因此，自然人股东可以要求上市公司在解除限售股份后实施较高比例的奖金和股份转让。转让这些股份无需缴纳个人所得税。
3.适用的成本验证率为15％
解除禁令后转让限制性股份的个人的应税收入为转让收入减去购置成本。如果个人无法提供费用证明，则税务机关应核实费用为收入的15％。因此，如果获得个人限制性股票的成本少于转让收入的15％，则可以考虑采用成本验证方法来节省税款。
4.跨区域减排
根据国家税务总局的有关规定，解除禁令后因减少限制性股票而产生的个人所得税，由证券机构所在地的主管税务机关征收和管理。转让人是纳税人，而扣留转让人开设账户的证券机构。债务人。因此，通过更改证券账户的开立地点，个人股东可以更改他们减少持股的地点，这实质上改变了其纳税义务的位置。例如，2015年1月，江西省吉安市人民政府发布了《鼓励个人在吉安市证券机构中转让上市公司限制性股票的激励措施》。如果自然人股东选择减少在吉安当地营业部的限制性股份政府可以将减税的当地实际部分的80％返还给纳税人。因此，如果自然人股东按照奖励措施的规定减少在当地销售部门的持股量，则按照167号文的规定缴纳20％的个人所得税后，可以取得一定比例地方政府的回报激励措施，从而节省了经济税收目的。
谷川联合银行与多家可以规划限制股份转让的园区合作，其中天津园区的综合节税率为28％-30％
栗子：
根据应税税款：如果应缴纳的个人税为100万，其中600,000将支付给中央政府，地方政府将赚取400,000，而地方政府将使用这笔款项的70％奖励。获得280,000项政府财政奖励。
以交易金额计算：以总金额1亿为例。当股权的原始价值不超过交易价格的15％时，股东将支付总计1700万税金，其中680万将由地方政府获得。纳税人可以获得476万政府财政奖励。
而且操作时间很短，通常可以在一个月内完成
目前，天津已有减少持仓量的成功案例。操作方便，可有效减轻税收负担。
国务院采取措施促进社区养老和家政服务业加快发展
李克强总理于5月29日主持召开国务院常务会议，采取措施进一步加快社区养老和家政服务的加速发展，并决定增加针对社区居民的税费优惠政策。家庭服务行业，例如养老金，育儿和家政服务。支持。
深圳证券交易所：采取多种措施为民营企业服务
5月28日至29日，在中国证券监督管理委员会的指导下，深圳证券交易所为私营上市公司举办了一次资本市场服务培训会议。来自90多家私营上市公司以及相关证券公司，公共基金，私募股权基金和本地资产管理公司的200多名代表参加了会议。会议在首都市场学院举行。证监会公司债券监管部，上市公司监管部，深圳证券交易所负责人出席会议并讲话。下一步，深交所将继续遵循中国证监会的决定，充分吸收与会各方的意见和建议，采取多种措施为民营企业服务，更好地满足民营企业合理的融资需求，支持民营企业通过资本市场发展。做强，为民营经济的健康发展提供有力的支持。
保险业的沉重负担终于实现了，节税的两项重大调整超过了200亿美元
行业已经呼吁几天，以“降税率之前升级保险公司的费用和佣金”的靴子终于降落了。根据财政部和国家税务总局5月29日发布的联合文件，保险公司的手续费和佣金支出在扣除退保款后不超过当年总保费收入的18％（包括本金）。等，在计算应纳税所得额时扣除额；超出部分，可以扣除以后的年度。受佣金税前扣除率上升的影响，保险股午后上涨，保险指数直线上升。
收盘时，保险指数上涨3.92％，中国人民保险上涨8.85％，太保和新华保险上涨超过7％，中国人寿上涨超过4％，中国平安上涨超过2％。总体来看，A股香港股票的整体市值每天超过1000亿元人民币。
行业估计，减税率的提高将带动财产和人寿保险业节省超过200亿元人民币的税款，并将进一步提高该行业的盈利能力。
股票交易提示
已发行新股并上市
5月30日不在线订购新股
1股新购股付款：Insei Group（{}}股息增加
002012凯恩股份的股份分配日股利10 RMB 0.05（含税）（{}} 000404长虹华谊股利分配日10人民币0.20（含税）
002278深开股份股份分红派息登记日10 0.50元（含税）
002380科源股份于登记日股利增加股利10元2.00（含税）
002479富春市环境保护注册日期
002262恩化药业股票红利登记日增加10元，人民币0.60元（含税）
002335科华恒升股利转换为股权登记日10派息10.00元（含税）
002185华天科技股利将于登记日10股登记0.20元（含税）（{}} 000099中信海智红利将于登记日10转换为股票0.25元（含税）（{}} 000543万能电力于股利转换之日登记为10股，每股0.44元（含税）
002060广东省水电股份分配登记日10 RMB 0.35（含税）（{}} 002465海格通讯股份分红登记日10元人民币1.20元（含税）
002090金智科技股份分红日期为10日至7.00元人民币0.80（含税）
002223于跃医疗股利于登记日转换为股票10元1.50元（含税）
002227奥特讯股份的股利登记日10 0.20元（含税）（{}} 002092中泰化工股份增派登记日10 RMB 1.70（含税）
002275桂林三金股权登记日10元3.50元（含税）（{}} 002081金螳螂于登记日将股利转换为股本10元2.00（含税）
002698博斯科股份股权登记日股息10送3转让2付1.40元（含税）（{}} 000725京东方A股利转换股份登记日10 RMB 0.30（含税）（{}} 000888峨眉山市A股在登记日的股利10元1.00（含税）（{}} 002017东新和平股息转换股份登记日10 RMB 0.30（含税）（{}} 002615 Hals股权分红登记日10元0.80（含税）
002557恰恰食品股权分红登记日10元（含税）
002843泰嘉股份以股份登记日的股利分配10至5.00 10元（含税）
002885井泉花股权分红日10 0.75（含税）
002891中宠股份股份登记日股利10至7.00人民币1.00元（含税）（{}} 000887中鼎股份于登记日派发的股利增加股数10元2.00（含税）
上市公司的重要公告
万华化工：6月大幅下调中国MDI价格
喜普股份：拟改名为飞龙股份的股票简称
威化股份有限公司：资产重组计划调整建议自5月30日起停牌
Fuda合金三合板引发风险：氢能材料子公司仍处于计划阶段
Suntec Technology：拟收购新三板公司Punoway 35％的股权
Hisun Pharmaceutical：计划上市并转让Guiming Pharmaceutical的20.24％股权
于三峡答：签署子公司股权转让意向书
方大炭业：子公司向吉林化纤转让18.56％超过8亿元
浙江福润：减少500万股上风水泥股票的投资约5,280万元
中天能源：控股子公司申请破产重组
启滨集团：已斥资2.26亿元购回2.21％的股份
《新民晚报》首席记者连建明
巴菲特曾经说过：“只有当潮流消退时，你才知道谁在裸泳！”现在，潮流消退了，有很多“裸体旅行”公司向公众展示。在去杠杆化的背景下，一些上市公司的债务违约加剧，豫股份尚未发生债务违约。值得注意的是，2017年至2018年5月15日，有11家余股上市公司完成发行债券，募集资金299亿元。其中，自2017年以来，仅中原高速公路已发行100亿元债券。
| 《大河报》《大蔡方》记者唐朝进见习记者陈玉瑶
在去杠杆化的背景下，许多上市公司经常爆发公司债务违约的情况
最近，随着国家去杠杆政策的实施，公司债务违约的消息一直在上市公司领域不断曝光。
5月24日，有媒体报道说，大连机床公开市场多达8个债券违约。截至今年4月底，有114个债权人向管理人宣告债权，已宣告的债权总额为224.22亿元。
自今年以来，上海华新，财富之鸟，春和集团，大连机床集团，丹东港，四川煤炭集团，中国城建，神武环保等多家公司。数以十亿计。根据Wind的统计，截至5月24日，今年共有20种债券违约，涉及金额超过150亿美元。
实际上，这些违规方包括春和集团，大连机床集团，丹东港，四川煤炭集团，中国城建和其他默认“常规客户”，以及新添加的默认主题，例如益阳集团，神武环保，富鸟，凯迪生态，中安消费，上海华新等
与以前发生在大多数私营上市公司中的债务违约不同，这次国有企业也出现在债券违约清单上。
5月22日，四川煤炭集团宣布“ 12四川煤炭MTN1”应于2017年5月15日支付本金和利息5.297亿元，发行人仅支付当期利息2.097亿元，未能满足最后期限。本金5亿元。到目前为止，四川煤炭集团自2016年以来已发生六次违约，违约金额高达45亿元。
对于这种债务违约，业内一些人认为缺乏流动性或本轮违约的原因。随着去杠杆化的深化和强大监管的持续压力，信贷扩张期留下的泡沫被积压所冲破，造血能力较弱的高息融资公司进入信贷收缩期的难度加大。急剧增加，并且出现了流动性危机。偿付能力迅速恶化，债券到期后发生了公司违约。
11股余股共筹集299亿美元债务
尽管最近有几笔债券违约，但河南上市公司并未参与其中。
但是，应注意的是，自2017年以来，除了传统的固定增幅外，债券发行和筹款在包括Yu股份在内的上市公司中也越来越受欢迎。
根据Wind的数据，自2017年以来，短短一年半的时间里，共有11家河南78家A股上市公司通过银行间债券市场或证券交易所完成了债券发行和融资，共发行了的有37种债券，包括20种超短期融资/短期融资，2种中期票据和15种公司债券。
余下11股股票共发行了299亿元人民币的债券，其中122亿美元是通过公司债券，163亿元人民币的短期/超短期融资以及中期票据发行的14亿元。
其中，超短筹资凭借其信息披露简单，发行效率高，资金使用灵活等优点，已成为上市公司最受欢迎的债务融资方式。{}}在债券发行方面，共有8家上市公司募集资金超过10亿元，其中中原高速公路共发行8只债券，募集资金100亿元，位居第一。中原证券和牧原股份以40亿美元的资金排名第二，其次是宇通客车以35亿美元的资金。
裕股份自2017年以来已完成债券发行融资
值得注意的是，自2017年以来，没有一家创业板上市公司通过银行间债券市场或证券交易所募集资金。
资金紧张，上市公司增加资金以“过冬”
从筹款成本的角度来看，中原高速公路自2017年以来已发行了三张5年期公司债券。其中，2017年8月2日发布的“河南17号高速公路”利率为4.95％，到2018年，3月16日和4月11日发布“河南18高点01”和“河南18高点02”。利率分别达到5.67％和5.21％，表明在不断加强的金融监管和大力的“去杠杆化”背景下，市场资金趋紧，企业融资成本不断增加。
作为所谓的“水暖鸭子先知”，上市公司敏锐地意识到了融资的困难，并已经通过提前发行债券来开始为“越冬”做准备。数据显示，今年以来，截至5月17日，河南A股上市公司通过银行间债券市场或证券交易所发行债券筹集资金106亿元，远高于去年同期的37亿元。
对于不同的公司，融资成本也会相差很大。2017年7月24日，三业纺织发行了五年期公司债券“ 17 Shino 01”，票面利率为6.72％，9天后，8月2日，中原高速公路也发行了五年期公司债券“ 17 Shino 01”。“ 17河南高速公路”，但利率仅为4.95％。值得一提的是，“ 17河南高速公路”被评级机构主体和债务评级为AA +，高于“ 17新业01”的AA评级。
为水产养殖业筹集资金筹集资金
从河南省债务股票融资的情况来看，畜牧业也非常擅长债务融资。华英农业，鹰鹰农牧公司和牧原股份公司都发行了很多次债券以筹集资金。
其中，自2017年以来，牧原股份已发行债券8次，融资额达到40亿元。借助债务融资，2017年，牧原市在2016年延续了“大发展”的势头，并迅速在适合发展“牧原模式”的地区建立了子公司。截至2017年底，生猪生产全资子公司已达80家分布在13个省（河北，湖北，江苏，安徽，河北，山东，山西，陕西，甘，黑，吉，辽，蒙古），截至2016年底为39个。2017年末，幕源固定资产及在建工程余额为120.95亿元，较2016年末增长64.54％。根据沐园年报数据，2017年公司营业收入为100.4亿元，同比增长79.14％;归属于上市公司股东的净利润23.65亿元，同比增长1.88％。
除了牧原股份外，同样从事育种业的鹰鹰农牧业也对债务融资情有独钟。自2017年以来，青鹰牧业共发行了4只债券，累计融资30亿元。
此外，华英农业还于2017年两次发行债券，累计融资3.5亿元。
中原高速公路在两年内发行了100亿张债券
在过去的一年左右的时间里，在河南省的78家A股上市公司中，非中原高速公路在债务融资方面发挥了最大的“ 6”作用。根据Wind的统计数据，自2017年以来，中原高速公路共发行了8只债券，募集资金100亿元。
2018年3月5日，中原高速公路股份有限公司发布董事会决议公告，拟发行10亿元规模的五年期公司债券，并计划向中国银行间市场交易商协会申请超过50亿元。超短期融资券。
应当指出，本次发行的60亿美元融资对于中原高速公路至关重要。
2016年12月，中原高速公路经证券监督管理委员会批准，并向合格投资者公开发行面值不超过48亿元人民币的公司债券。在获得48亿元额度批准后，中原高速公路于2017年8月第一期发行了总规模20亿元，5年期，票面利率4.95％的公司债券，并在上海证券交易所挂牌交易。 8月14日交换。
这次将发行的10亿公司债券也在48亿债券中。公告说，这10亿元只是基本规模。中原高速公路和主承销商将根据线下认购情况，决定是否行使不超过18亿元的超额配售选择权。在其余的。中原高速公路能否一口气拿到28亿美元，取决于投资者的“购买力”。
除了发行用于长期融资的公司债券外，发行用于短期融资的短期融资债券和超短期融资债券对于中原高速公路也很方便。
2015年2月，中国银行业市场交易商协会接受了为期2年，额度为27亿元人民币的短期融资券的注册。获得注册后，中原高速公路分别于2015年3月和12月分别发行了2亿元和5亿元，随后分别于2016年3月和2016年9月分别发行了5亿元和10亿元。赎回期结束后，中原高速公路在配额有效期结束前重新使用了配额，并于2017年1月又发行了12亿元人民币，到期日为2018年1月24日。换句话说，截至2017年底，中原高速公路刚刚赎回了12亿元的短期债务。
此外，2016年5月，中原高速公路申请了30亿元的超短期融资券，并于2016年5月和2016年8月迅速发行了15亿元，并用尽了所有信贷。这两笔资金在270天后被赎回，中原高速公路于2017年5月发行的90天短期融资发行了10亿元的定期发行，于2018年7月发行的270天短期发行了10亿元的发行今年1月发行两笔10亿元人民币的短期融资券，发行期限为90天。
通过上述债券发行过程，可以看出中原高速公路将充分利用这两个短期融资登记额度，而不会浪费，而使用新债权将旧债权无缝衔接起来。但是，2018年5月30亿元的超短期融资注册期即将到期，但中原高速公路仍然有30亿元的超短期融资债券要在4、6月份支付，因此可以等不及再申请50亿注册。人民币已经短期填补了这一资金缺口。
债务融资已普及，A股融资渠道已悄然改变
在过去的5个月中，从河南全部11只股票发行债券的情况来看，上市公司越来越追求债券的发行和融资。
以自2017年以来发行债务最多的中原高速公路为例，在过去五个月中，其债券发行总量已达48亿，仅比去年的52亿仅一步之遥。
此外，Young Eagle农牧业公司在2017年发行的债券总额为15亿美元。在过去的5个月中，Young Eagle Farming and Animal Husbandry在2018年发行的债券总额与去年相同。
实际上，债务融资在资本市场的普及不仅发生在河南股票领域。从整个A股的情况来看，债务融资的普及也是不争的事实。
根据Wind的数据统计，截至5月25日，就股权融资而言，国内A股股票的增长规模为2767.77亿美元，同比下降23.81％。
在债务融资方面，自今年年初以来，A股上市公司（不含“风行”）共发行债券525只，总发行规模6555.07亿元，增加比去年同期增长41.86％。需要说明的是，2017年同期，A股上市公司共发行债券337只，总发行额4617.53亿元。
与此同时，作为混合融资的重要工具之一，2018年，A股上市公司的可转换债券发行量达到630.77亿美元，超过了2017年全年。
Wind统计数据还显示，自2018年以来，上市公司发行的信用债券（公司债券，公司债券，中间票，短期融资）规模已达到4463.55亿元，而上半年仅为979.41亿元去年同期，增长355.92％。
在业内人士看来，自2018年以来，上市公司的债务融资增加了40％以上，这是对上市公司融资渠道悄然变化的最好解释。
2017年2月17日，发布了新的固定再融资规则，中国证监会修订了《关于非公开发行上市公司股份的实施规则》的部分规定，并发布了《发行监督事项》。答案指导和规范上市公司”融资行为的法规要求。当年5月，监事会发布了《关于上市公司股东及董事，监事减持股份的若干规定》，规定“在禁止增加股东限售期后，不得减少集体招标。在12个月内增长了50％以上。”一系列严格的指标进一步降低了固定增长的利润率。其中，限期解除后对股东退出机制的限制已成为最大的制约因素。
正是一系列监管紧缩政策导致A股上市公司备受追捧的债务融资。
业内人士认为，与固定收益融资相比，可转换债券的发行具有以下优势：政策支持，节税，每股收益增加和其他财务指标，以及更多的资金上调。
编者注：5月27日，中国证监会发布了《关于减少上市公司股东及董事，监事持股比例的若干规定》，上海证券交易所和深圳证券交易所也于同日发布了相应的实施细则。新规定解决了悬而未决的问题，并进一步完善了现行的减持制度，以有效地规制股东对持股的减持，避免集中，大量和无序的减持，这些减持会扰乱二级市场的秩序并影响投资者的信心。在减少限制性股票数量时，税收成本也是限制性股东特别关注的问题。根据中国税法，无论是法人股东还是个人股东，在解除禁令后减少上市公司的限制性股票都必须遵守相关的税收法规申报和缴纳所得税。基于限制性股票的特殊流通属性，解除禁令后减少限制性股票通常意味着实现大量资金，这必然伴随着高所得税。本文总结并归纳了上市公司限制性股票股东在实践中采用的一些税收筹划方案，同时给出了税收涉及的法律风险提示，供读者参考。
根据相关数据统计，与2016年相比，2017年解除限售股份的数量和市值均有大幅增长。2017年将解除1,289家公司的限售股份，提升的份额将高达发行股票2125.99亿股，解禁市值28536.69亿元。仅在2017年1月和2月，A股市场共有338家大股东减持994股，约30亿股，总市值近328亿元。在减少限制性股份时，除了监管政策和减少股份的方式外，限制性股东还更关注转让后的税收问题。
一，限制性股票基本税收政策
（I）自然人股东
《财政部和中国证券监督管理委员会国家税务总局关于个人转让上市公司限制性股票的个人所得税征收问题的通知》（财税[2009] 167号）规定，从2010年1月1日开始，转让限制性股票所得的收入，按照“财产转让所得”的规定，按20％的税率征收个人所得税。如果纳税人未能提供完整，真实的限制性股票原值证明，并且不能准确计算限制性股票的原值，主管税务机关将在15日核实限制性股票的原值和合理税款。限制性股票转让收入的百分比。费用。
《财政部和国家税务总局关于证券机构技术准备工作完成后个人个人转让上市公司有限售条件个人所得税问题的通知》（财税[2011] No。 108）规定2012年3月1日对于先前上市的公司，股票转让价格是根据上市第一天的收盘价或恢复第一天的收盘价确定的。成本也确定为该价格的15％。清算方法宣告清算。对于2012年3月1日（含）后上市的公司，转让价格根据实际转让价格确定，成本也按该价格的15％确定。收取的方法是由经纪人直接代扣。
《财政部国家税务总局证券和期货事务监察委员会关于对转让上市公司限制性股票的个人征收个人所得税有关问题的补充通知》（财税〔2010〕70号）。规定转让限制股份或限制转让的个人对于实际出售股票中的其他交易，现金，实物，证券和其他形式的经济利益应缴纳个人所得税。解除禁令前多次转让限制性股票的，转让人应当按照规定为每次转让收入缴纳个人所得税。个人所得税，应当按照下列条件征收：
（1）个人通过证券交易所集中交易系统或大宗交易系统转让限制性股票的个人；
（2）有限制股份的个人认购或认购交易型开放式指数基金（ETF）的股份；
（3）接受要约供个人使用的限制性股票；
（4）个人行使现金期权将限制性股票转移给提供现金期权的第三方；
（5）通过个人协议转让限制性股票；
（6）个人持有的限制性股份由司法机关扣除；
（七）由于法律继承或家庭财产分割，个人转移了限制性股票的所有权；
（8）个人使用限制性股票偿还大股东在上市公司股权分置改革中向流通股股东支付的对价；
（9）具有转让实质内容的其他情况。
（两名）公司股东
《国家税务总局关于上市公司转让限制性股票的所得税问题的公告》（国家税务总局公告2011年第39号）规定：在解除限制性股票禁令之前，企业应当持有他们所持有的限制性股票。转让给其他企业或个人（以下简称“受让人”），企业所得税的处理方法如下：
（1）企业应根据减少在证券登记结算机构登记的限制性股份所得的总收入计算并缴纳税款，该收入应计入企业当期应纳税所得额。
（2）在解除禁止的股份之前，公司已签署协议转让给受让人，但股份没有更改，股份仍由企业持有。如果按照本条第一款的规定将余额在缴税后移交给受让人，则受让人不再缴税。
II。减少持股数量的税收筹划方法
根据国家税务总局的有关规定，解除禁令后因减少限制性股票而产生的个人所得税，由证券机构所在地的主管税务机关征收和管理。转让人是纳税人，而扣留转让人开设账户的证券机构。债务人。因此，通过更改证券账户的开立地点，个人股东可以更改他们减少持股的地点，这实质上改变了其纳税义务的位置。2015年1月，江西省吉安市人民政府发布了《鼓励个人在吉安市证券机构中转让上市公司限制性股票的激励措施》。如果自然人股东选择减少在吉安当地营业部的限制性股份，则政府减税实际部分的80％可以作为奖励退还给纳税人。因此，如果自然人股东按照奖励措施的规定减少在当地销售部门的持股量，则按照167号文的规定缴纳20％的个人所得税后，可以取得一定比例地方政府的回报激励措施，从而节省了经济税收目的。
公司转让后，限制性股票的所得税率为25％。向自然人股东分配股息时，它必须缴纳个人所得税的20％。总体税收负担高达40％。因此，法人股股东在解除限售股份之前，可以通过大宗交易将持有的限售股份以较低的价格转让给自然人股东。禁令解除后，自然人股东将通过上述自然人持股计划直接减少持股量，以减轻整体税收负担。
最近，由于西藏和新疆对减免上市公司股份的收益给予税收减免，减免或退款，越来越多的上市公司原股东将其注册地点转移到了这些地区，甚至改变了公司性质为有限伙伴关系，双重避税。
新疆股权投资企业服务中心网站上的信息显示，新疆于2010年12月发布了《关于鼓励股权投资企业迁入我区的通知》。该公司70％以上的股权由自然人和自然人。承诺选择新疆作为缴纳个人所得税的地方的，从2010年至2020年将享受“两免三减半减半”的企业所得税优惠政策。另外，如果迁入的公司符合企业所得税的“两免三减半减”政策，则可以直接变更为合伙企业注册；如果不符合企业所得税“两免三减半减”政策的条件，必须先搬迁公司。要办理手续，然后根据国家有关规定将有限责任公司变更为合伙企业。
企业的性质从有限责任公司改变为合伙企业，减少上市公司的股权后就可以避免“二次税”。现有税法规定，有限责任公司减持股份后，需缴纳企业所得税的25％。如果将税后利润分配给个人，则个人必须再缴纳个人所得税的20％；虽然合伙企业不缴纳企业所得税，但只有20％征收个人所得税，并可以享受地方财政奖励和回扣，所持股份的整体减税额大大减少。
当公司的股东在解除禁令后减少了对上市公司限制性股票的持有量时，他们应特别注意更改持股计划。股份制变更已充分利用了国内不同地区之间税收负担的差异。与其他几种方案相比，合规风险更低，并且更加有效和安全。应该注意的是，公司持股的变更比个人的变更更为复杂，因此需要进一步的计划和设计。
III。减少限制性股票的法律风险
（I）优惠的地方税收政策的应用风险增加