确定投资组合目标
证券投资组合的构建
投资组合调整
资产组合资产绩效评估
投资组合的四个阶段是周期性的，一个时期内对投资组合的绩效评估又是确定新时期投资组合目标的基础
通用投资基金的热情并未减弱，个人投资者的持有者越来越高。最近的市场剧烈波动也暗示了该基金高回报背后的高风险。不要把鸡蛋放在同一个篮子里，风险控制是资本市场投资的首要考虑因素。零售投资基金最好进行分配组合以有效分散风险。
建立核心的基金投资组合
理性投资是成功进行财务管理的第一步。在一个动荡的市场中，从300多个可以赚钱的基金中选择基金变得越来越困难。有效的选择和配置组合不仅可以分散风险，而且可以获得良好的回报。金融专家说，建立基金分配投资组合时，最好有一个核心投资组合。这种核心组合在实现投资者的最终投资目标中起着决定性的作用。他说，这一核心投资组合可以占整个基金投资组合的60-80％。
核心基金最好是具有稳定表现和鲜明特征的基金。特别是要投资于某个行业，例如服务，资源和其他资金。
此外，投资组合并不是要购买更多的资金，而是要使它们组合起来，金融专家表示，建立核心的基金投资组合是最重要的。在当前的牛市中，部分股票基金绝对是核心投资组合的主要投资，并且为了分散风险，您可能希望在核心投资组合之外购买一些债券或货币基金。
选择基金的核心投资组合时，最好在部分股票基金中选择其他投资目标基金。在进行投资之前，投资者应研究该基金的股票头寸和前十名重磅股。特别是，同时投机的投资者可以重新定位对行业乐观的基金。最好从2-3家优秀的基金公司中选择3-5种基金产品。
一次性投资和固定投资的结合
除了建立核心的投资组合外，投资基金还需要注意一次性投资和固定投资的结合。
金融专家建议，投资于投资组合时，基金数量太少，容易造成投资组合的剧烈波动，影响收益的稳定性，并且不能有效地分散风险；资金过多不能增加分散风险效率，基金投资组合的安全性不会因基金数量的增加而增加。
就中国目前的市场状况而言，旧基金推荐基金组合中的基金数量最好在5只以内。这些资金中有些适合一次性投资，有些可以是固定投资，需要区别对待。
就投资分配比例而言，与股票市场高度相关的资金可以分配到总资金的80％以上。例如，股票基金的分配比例为40％，指数基金的比例为20％，部分股票基金的比例为20％，债券基金的比例为总资产的10-20％。
的数据显示，在不断上涨的市场中，该基金的固定投资收入较高。在当前市场波动的情况下，指数基金的固定投资风险远小于一次性投资。在股票市场长期看好的情况下，股票基金一次在大市场上买入将获得很多利润。根据五只基金的投资数量，一些金融专家表示，可以选择一两种指数基金进行固定投资。股票基金注意其风格和头寸变化，可以分批购买。
股票投资组合是指投资者在投资股票时，根据一定的风险因素和获利能力，根据一定的规则和原则选择和匹配股票的一种方法，以降低投资风险。。从理论上讲，股票市场中各种股票的涨跌通常是不同步的，总是有起有落。因此，当某只股票的投资由于价格暂时下跌而无法获利时，它还可以从其他具有上升趋势的股票中获得一定收益，从而规避风险。应该清楚的是，该方法仅适用于具有大量资本投资的投资者。
首先，分散风险
与其他任何金融产品一样，股票也是有风险的。所谓风险，是指预期投资收益的不确定性。我们经常以篮子里的鸡蛋为例来说明分散风险的重要性。如果我们将鸡蛋放在篮子里，以防万一这篮子意外掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被弄碎。如果我们将鸡蛋分散在不同的篮子中，那么一个篮子不会影响在其他篮子里的鸡蛋。投资组合理论表明，证券投资组合的风险随着投资组合中包含的证券数量的增加而降低，资产之间相关性较低的多样化证券投资组合可以有效地降低个人风险。
通常，我们使用股票投资收益的方差或股票的p值来衡量股票或股票投资组合的风险。通常，股票投资组合的方差由投资组合中每个股票的方差和股票之间的协方差组成。投资组合的预期收益是每只股票的预期收益的加权平均值。除了存量完全正相关外，合并资产的标准差将小于存量标准差的加权平均值。当投资组合中的股票数量N增加时，单个股票的投资比率降低，并且差异项目对投资组合资产风险的影响降低；当N趋于无穷大时，方差项将接近0，投资组合资产的风险仅由股票决定。由之间的协方差确定。也就是说，通过证券投资，可以减少或消除因每种股票的特征而引起的风险（非系统性风险），而只承担影响收益率的因素所产生的风险（系统性风险）。所有股票中。
其次，最大化收入
股票投资组合管理的目标之一是通过在可接受的风险水平内进行多元化的股票投资，为投资者带来最大的回报。从市场经验来看，一只股票受行业政策和基本面的影响很大，相应的收益波动通常很大。在公司业绩快速增长的时期，可能会给投资者带来可观的收益，但是如果由于投资者未掌握的信息导致股价急剧下跌，则可能给投资者造成巨大损失。因此，在给定的风险水平下，通过多元化的股票选择，可以在一定程度上减少股票价格的过度波动，从而在更长的时间内获得最大的收益。
投资股票的基本原则
1。在风险水平基本相同的情况下，投资者应选择具有较高利润率的股票。
2.当利润率水平基本相同时，投资者应选择风险较高的股票。
3。选择股票投资组合时，应将因股票引起的可能损失降至最低。我们可以用数学公式表示为：
其中：
N代表所选股票总数
我代表所选股票中的第i个股票
Fi代表第i个股票的风险概率
Gi表示发生风险时第i个股票的可能损失
当然，在考虑减少损失的同时，还应该考虑使股票带来的利润尽可能大。数学公式为：
高代表第i个股票的获利概率
李代表当市场条件有利时第i支股票的可能利润
股票投资组合中应注意的几个问题[1]
1。购买股票时，应注意不要购买同一公司或企业的股票。即使企业管理良好且绩效良好，也有必要预留一些资金来投资其他类型的股票。这样做可以防止投资者因某只股票的突然暴跌而造成重大损失。
2。投资股票投资组合时，应选择不同行业的两只或多只股票进行投资，即不要只购买同一行业或同一行业的不同股票。这样，投资者可以避免遇到行业低迷而同一行业的所有股票下跌时可能产生的风险。
3。投资时，请注意不要在同一地区购买尽可能多的股票。同样，此类股票更可能同时上涨和下跌。因此，如果您在同一地区购买股票，就不会扮演规避风险的角色。
4。购买股票时，您应该购买具有不同主题的股票。这样，投资者可以避免某些标的股票因坏消息而产生的风险。
合法避税，是指在遵守税法，依法纳税的前提下，纳税人采取适当的措施避免纳税义务，减少税收支出。合理避税不是逃税和逃税，它是正常的法律活动；合理避税不仅是财务部门的事，而且还需要市场和商业等各个部门的合作。
合理避税：CEO可以做什么：
1.成为“外国”企业
中国的外资企业采用税收优惠政策。因此，从内资企业向中外合资企业和合作企业的过渡是获得更多减免，免税或减税优惠的好方法。
2.注册为“避税绿洲”
在经济特区，沿海经济开发区，经济特区和经济技术开发区的旧城区以及所有以生产，经营和服务为导向的企业和高科技企业，以及高新技术产业园区和国家重点保税区。发达企业可以享受更大程度的税收优惠。在选择投资地点时，中小企业可以有目的地选择上述特定区域从事投资和生产活动，从而享受更多的税收优惠。
3.进入特殊行业
例如，服务业的免税法规：托儿所，幼儿园，疗养院和残疾人福利服务免征营业税。
婚姻介绍和fun仪服务免征营业税。
医院，诊所和其他医疗机构提供的医疗服务免征营业税。
4.放置“四个残疾人”
民用福利企业占企业生产人员的35％以上，其业务属于“服务业”（不包括广告）的营业税范围，免征营业税。
残疾人提供的个人服务免征营业税。
5.“行政费用”条款
企业可以提高坏帐准备金的提取比例，并将坏账准备金用于管理费用，这会减少当年的利润并降低所得税。
企业可以最大程度地缩短折旧期限，从而增加折旧金额，减少利润，减少所得税。另外，所使用的折旧方法不同，折旧金额相差很大，最终将影响所得税金额。
6.没有“费用”
中小企业的私有所有者应考虑如何分配其运营中使用的水，电和燃料成本，以及产品成本中是否包括家庭生活支出，交通支出和各种杂项支出。
在当前的企业世界中，此项目经常使用。他们列出了在公司的运营项目中购房，购车的费用，甚至还包括孩子入学的费用。国家政策不允许这种处理。尽管此方法在当前的商业世界中并不罕见，但我们在此不提倡。
7.合理增加员工福利
在生产和经营过程中，中小型企业的私人所有者可以考虑在应税工资范围内适当增加雇员的工资，为雇员申请医疗保险，建立雇员养老金基金，失业保险基金和职工教育基金资金，公司财产保险和运输保险等这些费用可以包括在成本中，也可以帮助私人所有者调动员工的积极性，减轻税收负担，降低运营风险和福利负担。企业可以较低的成本赢得良好的综合收益。
8.做“销售结算”的文章
合理避税：财务总监可以做什么“
有许多常用的避税方法，但一般仅不过是：国家税收优惠政策的使用，转让定价方法，成本计算方法，融资方法和租赁方法。
1.全面税收优惠
新税法的颁布和实施将把减税和免税的权力归还国务院，以避免过度减税和混乱的现象。同时，税法还以法律的形式规定了各种税收优惠政策，例如：高新区的高新技术企业减征15％的税；新成立的高新技术企业自生产之日起两年内免征所得税;以“三废”为主要原料的企业可以在五年内减免所得税；企事业单位进行技术转让及相关咨询，服务，培训等，暂时免征年纯收入30万元以下所得税等企业应加强这方面的优惠政策研究，努力通过调整收入，使企业享受各种税收优惠政策，最大程度地避税，增强实力。
同时，全国各地的经济开发区如雨后春笋般涌现，吸引投资的条件非常诱人。他们中的大多数根据各种年度和各种费用的企业所得税减免来吸引资金，技术和人才。如果您的企业是高科技行业或鼓励性行业，那么此类优惠条件当然将成为公司避税的优先事项之一。
2.定价转移
转让定价方法是公司避税的基本方法之一。它是指这样的事实，参与产品交换和销售以分享利润或转移利润的经济活动的双方不是基于市场公平价格，而是基于它是一种基于企业共同利益的产品定价方法。使用这种定价方法的产品的转让价格可以高于或低于市场公允价格，以达到减少或免税的目的。
转让定价的避税原则通常适用于具有不同税率的关联公司。通过转让定价，高税率公司的部分利润将转移到低税率公司，最终将减少两家公司支付的税款总额。
出于企业保密的原因，我们联系的某些企业和公司的逃税行为是严格保密的，并且是匿名处理的。公司A的总部位于沿海经济特区，并享有15％的优惠所得税率。其产品的生产由位于中国的A公司和B公司（其按33％的比例税率）完成。甲公司每年从乙公司购买一百万种产品，并将其出售到国外。购买价格为每件6.8元，销售价格为每件8.3元。显然，该产品的生产成本为5.2元/件，因此两家公司应交的利税已经非常明显：
甲公司的年利润=（8.3-6.8）×100 = 150（万元）
A公司的应交所得税= 150×15％= 22.5（万元）
乙公司的年利润=（6.8-5.2）×100 = 160（万元）
B公司的应交所得税= 160×33％= 52.8（万元）
甲公司和乙公司支付的总所得税= 22.5 + 52.8 = 75.3（万元）
为了避税，可以将高税率的B公司的部分利润转移给A公司。我们已经知道，甲公司向乙公司购买的产品的单价为6元，现在仍为8.3元。
甲公司的年利润=（8.3-6.0）×100 = 230（万元）
A公司的应交所得税= 230×15％= 34.5（万元）
乙公司的年利润=（6.0-5.2）×100 = 80（万元）
B公司的应交所得税= 80×33％= 26.4（万元）
甲公司和乙公司支付的总所得税= 34.5 + 26.4 = 60.9（万元）
两家公司A和B的利润转让前后，两家公司的年利润总额为：150 + 160 = 310万元；利润转移后的总利润为：230 + 80 = 310（万元）。利润转移前后，两家公司的利润总额是相等的，但是在采用转让定价后，两家公司应缴纳的所得税减少了75.3-60.9 = 14.4万元。只要企业能找到两个税率差异很大的区域，并在两个企业之间进行贸易与合作，贸易量越大，节省的税收就越多。
3.费用分摊
企业在生产经营中发生的各种费用，应当按照一定的方法摊销为成本。费用分摊是指在保证企业必要费用的前提下，公司尝试从帐目中寻找余额，以便将费用分配到最大可能的成本，从而最大程度地避免税收。
常用的成本分配原则通常包括实际成本分配，平均摊销和不定期摊销。只要我们仔细分析折旧的计算方法，就可以总结出一般规律：无论采用哪种分配方式，只要成本尽可能早地包含在成本中，则早期成本就越大成本，最大程度地实现避税的目的。至于哪种分配方法可以最有效地帮助企业达到最大的避税目的，则需要根据预期支出的时间和金额进行计算，分析，比较和最终确定。
4.通过名义融资避税
的原则是使用某些融资技术，使企业能够达到最高的利润水平和最低的税负水平。一般来说，生产和经营企业所需资金的途径主要有三种：1.自我积累：2.借款（金融机构贷款或发行债券）； 3.发行股票。自累积红利是企业税后分配的利润，股票发行应支付的股利也是分配税后利润的一种方式。它们都不能抵消当期应交的所得税，因此无法达到避税的目的。
借款的利息费用从税前利润中扣除，这可以抵消利润并最终避税。
5.资产租赁
租赁是指出租人在收取租金的条件下，在合同规定的期限内将资产出租给承租人的经济行为。从承租人的角度来看，租赁可以避免购买机械设备的负担和设备过时的风险。由于租金是从税前利润中扣除的，因此可以抵消利润并实现避税。
以上方法只是我们从与公司财务人员联系中学到的一些方法和技术。我们认为，必须有更明智的方法来逃避企业界的税收。但是无论如何，我们必须提醒大家：避税必须合法合法，否则会背离本文的初衷和初衷！
从头到尾，我们都在强调避税的“合法性”。在党的十六大和十届人大胜利后，加快中小企业发展的号角已经响起。目前，许多中小企业的经营状况不容乐观。中小企业如何实现强大的创新能力并充分激活自身的经济活力？这是合法避税或免税的可行方法。